“Nivån för marginalsäkerhetskrav” är marginalnivån vid vilken du riskerar att få några av dina positioner tvångsavslutade (eller ”likviderade”). Nivån för marginalsäkerhetskrav är ungefär 80 %, även om det exakta tröskelvärdet varierar i enlighet med prisvolatiliteten på tillämpliga marknader.
När din marginalnivå når marginalsäkerhetskravet kan du få en avisering som uppmanar dig att antingen stänga några av dina positioner eller sätta in mer säkerhetskapital. Aviseringar om marginalsäkerhetskrav skickas vanligtvis via e-post. Men aviseringar om marginalsäkerhetskrav är inte garanterade. Därför är det viktigt att proaktivt övervaka din marginalnivå. Om din säkerhetsnivå faller under marginalsäkerhetskravet ger du oss tillstånd att likvidera antingen alla dina öppna positioner eller bara tillräckligt för att få din marginalnivå över 100%, efter vårt rimliga omdöme. Positioner likvideras i ordningen Först in, först ut (FIFO) oavsett valutapar eller om positionen är lönsam. Ordningen för utförandet kan variera beroende på aktuella marknadsförhållanden.
”Nivån för likvidering av marginalsäkerhet” är den marginalnivå vid vilken en automatiserad likvidationsprocess inträffar. Marginalnivån när likvidering inleds är ungefär 40%, även om det exakta tröskelvärdet varierar i enlighet med prisvolatiliteten på tillämpliga marknader. När man når detta tröskelvärde utlöser det likvidationsprocessen. Men likvidationer fylls till bästa tillgängliga pris, och på volatila marknader kan detta leda till ökade förluster. Vi rekommenderar att du övervakar din marginalnivå och stänger din position före likvideringen för att förhindra ytterligare förluster.Obs: Likvidationsprocessen som initieras när din marginalnivå faller under nivån för likvidering är automatiserad, vilket innebär att när processen har startat går den inte att stoppa.
The liquidation process that initiates when your margin level falls below the margin liquidation level is automated, which means that once the process has started, it is not possible to stop it.
För en ”lång” position kan du använda en serie linjära ekvationer för att uppskatta hur mycket priset på en tillgång skulle behöva falla för att din marginalnivå ska sjunka till 80 % (”priset för marginalsäkerhetskrav”).
Om du till exempel antar att du just har ingått en ”lång” BTC-spotposition på marginal genom att köpa 1 BTC med 5:1 hävstång till ett pris av 20 000 USD. Du kan på följande sätt uppskatta det ungefärliga priset för marginalsäkerhetskrav för BTC som du köpt. Anta att, efter att ha köpt 1 BTC, har ditt Kraken-konto följande värden:
Handelssaldo – 10 000 USD (anta att dina säkerhetssaldon är 100 % sammansatta av USD)
Använd marginal – 4 000 USD Öppningskostnad – 20 000 USD Aktuell nivå för marginalsäkerhet – 250 %.
Vi börjar med att beräkna vad ditt kapital skulle behöva vara för att din marginalnivå ska falla till 80 %:
Därefter: Marginalnivå = Kapital/Använd marginal
Därefter: Marginalnivå * Använd marginal = Kapital
Därmed: 80 % * 4 000 USD = 3 200 USD.
Med det beräknade kapitalbeloppet (i detta exempel 3 200 USD), kan vi uppskatta det sammanlagda beloppet för BTC som du köpte skulle behöva minska i värde för att utlösa ett marginalsäkerhetskrav.
Därefter: Kapital = Handelssaldo + Vinst/Förlust
Därefter: Kapital - Handelssaldo = Vinst/Förlust, Därmed: 3 200 USD - 10 000 USD = -6 800 USD
Nu med beräknad Vinst/Förlust (i detta exempel, -6 800 USD), kan vi uppskatta en ”aktuell värdering” för din spot-position med marginal. Tänk på att denna beräkning endast fungerar om du ligger ”långt” i en given tillgång.
För en ”lång” spotposition med marginal, beräkna:
Därefter: Vinst/Förlust = Aktuell värdering - Öppningskostnad Därefter: Vinst/Förlust + Öppningskostnad = Aktuell värdering
Därmed: -6 800 USD + 20 000 USD = 13 200 USD
Så (förutsatt att dina säkerhetssaldon är 100 % sammansatta av USD), för att din marginalsäkerhet ska falla till 80 %, skulle priset på BTC behöva falla till cirka 13 200 USD. Du kan även använda beräkningarna ovan för att uppskatta vad priset på BTC skulle behöva vara för att din marginalsäkerhet ska falla till nivån för likvidering på 40 %.
Du kan därtill använda följande ekvation för att beräkna ditt pris för marginalsäkerhetskrav för en lång position:
Pris för marginalsäkerhetskrav | Pris för marginalsäkerhetskrav = Teckningspris - ((Kapital - (Använd marginal x 0,8)) / Öppen volym*) |
|---|---|
Likvidationspris | Likvidationspris = Teckningspris - ((Kapital - (Använd marginal x 0,4)) / Öppen volym*) |
*Öppen volym är mängden av tillgången som köpts om du inte stängde någon del av positionen. Det är den öppna volymen minus den stängda volymen.
Om du till exempel öppnar en lång position för 2 BTC och stänger 1 BTC är den öppna volymen 1 BTC.
Varför är formlerna olika för långa och korta positioner?
Vid en lång position används marginal från motvalutan.
När till exempel en lång position öppnas på BTC/USD-marknaden (där den motvalutan är USD), är valutan som används för den använda marginalen USD.
Därför förändras USD-värdet av den använda marginalen inte när marknadspriset för BTC/USD förändras.
Vid en kort position används marginal från basvalutan.
När till exempel en kort position öppnas på BTC/USD-marknaden (där basvalutan är BTC), är valutan som används för den använda marginalen BTC.
Därför förändras USD-värdet av den använda marginalen när marknadspriset för BTC/USD förändras.
Formlerna skiljer sig åt eftersom den använda marginalen förändras vid en kort position i motsats till en lång position.
Beräkning av priset för marginalsäkerhetskrav för korta positioner
Anta följande:- ett konto har 5 000 USD i saldo,- BTC/USD-priset är 30 000 USD.
Vid den tidpunkten öppnas en kort position med ett teckningspris på 30 000 USD och en volym på 0,2 BTC samt en hävstång på 4x.
I detta scenario beräknas marginalsäkerhetskrav och likvidationspriser med hjälp av följande formler:
Pris för marginalsäkerhetskrav | Pris för marginalsäkerhetskrav = Hävstång x (handelssaldo + (teckningspris x öppen volym)) / (öppen volym x (0,8 + hävstång)) |
|---|---|
Likvidationspris | Likvidationspris = hävstång x (handelssaldo + (teckningspris x öppen volym)) / (öppen volym x (0,4 + hävstång)) |
Hur beräknar man priset för marginalsäkerhetskrav?
Likvidationspris = Hävstång x (handelssaldo + (teckningspris x öppen volym)) / (öppen volym x (0,8 + hävstång)) pris för marginalsäkerhetskrav = 4 x (5 000,00 $ + (30 000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4)) pris för marginalsäkerhetskrav = 4 x (5 000,00 $ + 6 000,00 $) / (0,20 x 4,8) pris för marginalsäkerhetskrav = 4 x 11 000,00 $ / 0,96 pris för marginalsäkerhetskrav = 44 000,00 $ / 0,96 pris för marginalsäkerhetskrav = 45 833,33 $
Obs! Om du använder ovanstående ekvationer för att beräkna ett pris för marginalsäkerhetskrav bör du komma ihåg att de utgår från att dina säkerhetssaldon är 100 % sammansatta av USD. Om du använder digitala tillgångar (t.ex. BTC eller ETH) som säkerhet, skulle USD-värdet av din säkerhet minska när priset på den digitala tillgången sjunker, vilket gör att priset för marginalsäkerhetskrav faktiskt skulle vara högre än vad ovanstående beräkningar skulle föreslå. För en mer exakt uppskattning av pris för marginalsäkerhetskrav skulle du behöva beräkna priset vid separata tidpunkter. Enligt samma logik, om priset på din säkerhetsvaluta ökar, kan priset för marginalsäkerhetskrav minska, eftersom värdet av säkerheten skulle vara högre.
Decimal- och tusentalsavskiljare som visas i denna artikel kan skilja sig från de format som visas på våra handelsplattformar. Läs mer om hur vi använder punkter och kommatecken i vår hjälpartikel.