Спецификации линейных деривативных контрактов с мультизалогом для клиентов, находящихся в Европейском экономическом пространстве

Период Auto-Roll

Каждый час, в конце часа

Расчётное окно для определения ставки

Ставка для следующего периода рассчитывается в течение текущего 1-часового периода (например, ставка для периода 12:00–13:00 UTC рассчитывается в окне 11:00–12:00 UTC).

Ставка финансирования

В течение Периода установления ставки Ставка финансирования рассчитывается как средневзвешенная по времени премия и приводится к почасовому значению. Допустимый диапазон за 1 час: [-0.25%, +0.25%]*** (т. е. величиной 600 базисных пунктов для 24-часового периода реализации).

Периодичность выплат

Непрерывно, на основе Ставки финансирования, установленной по окончании предыдущего Периода финансирования. Открытые позиции в бессрочных контрактах сразу и непрерывно получают или отправляют переводы финансирования. Финансирование накапливается как нереализованный P&L и закрывается каждый час по окончании Периода финансирования<3> либо при изменении пользователем чистой открытой позиции — в зависимости от того, что наступит раньше.

Мультипликатор ставки финансирования<1>

n = 24. Это коэффициент, используемый при расчёте ставки финансирования. Значение 1/n означает, что при прочих равных условиях для реализации Средней премии<1> потребуется n часов. Пример<2>: если Средняя премия<3> за 1-часовой период составляет 0,36%, то ставка финансирования равна 0,015%, то есть в течение 24 часов будут реализованы эти 0,36%.

Расчёт ставки финансирования<1>

В рамках заданного 1-часового Периода финансирования значения Премии, рассчитанные по поминутным ценам бессрочного контракта (60 наблюдений) с использованием Impact Mid, фиксируются относительно тикера платформы в режиме реального времени<3>. Impact Mid<4> — это медиана средней цены входа при рыночной продаже x контрактов и рыночной покупке x контрактов. Значения, специфичные для каждого контракта, приведены в таблице выше. Средняя премия<5> рассчитывается как среднее значение средних 30 значений из указанных выше 60 наблюдений. Затем это значение умножается на Мультипликатор ставки финансирования. Если Средняя премия<7> за 1-часовой период больше нуля, держатели позиций лонг непрерывно выплачивают средства держателям позиций шорт, что приближает цену к индексу. Если Средняя премия<8> за 1-часовой период меньше нуля, держатели позиций шорт непрерывно выплачивают средства держателям позиций лонг, что приближает цену к индексу.

Часы торговли

24 часа в сутки, 7 дней в неделю, 365 дней в году (за исключением технического обслуживания)

Метод расчёта P&L<1>

Денежный расчёт в USD с возможностью выплаты в любой из валют залога (только прибыль; убытки всегда фиксируются в USD).

Ставки комиссии

Kraken Derivatives применяет структуру комиссий<1> по модели мейкер-тейкер. Комиссии рассчитываются как процент от номинальной стоимости ордера при исполнении сделки. Комиссии за автоматическую пролонгацию или выплаты по переводам не взимаются — эти операции осуществляются исключительно между контрагентами.

Истечение контракта

Бессрочные деривативы не имеют даты истечения: позиции по таким контрактам никогда не «истекают» и не «погашаются», однако каждый час проводится процедура расчёта, в ходе которой начисляются переводы для привязки спотовой стоимости к индексу. Подробнее см. в разделе Последняя торговля.

Время закрытия

Каждый час, в конце часа: Производится закрытие накопленных нереализованных переводов, а новая ставка устанавливается на основе премии TWAP к индексу за предыдущий расчётный период.

Последняя торговля

Этот контракт торгуется бессрочно и может истечь только в экстренной ситуации, если Kraken Derivatives сочтёт необходимым закрыть или прекратить действие контракта. Kraken Derivatives оставляет за собой право в любой момент и без предупреждения установить для любого контракта режим post-only, приостановить торговлю по нему или закрыть контракт — в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой или регуляторными рисками. 

Исходная маржа

От 10%

Маржа обслуживания

Половина исходной маржи

Максимальное начальное кредитное плечо

До 10x

Цена маркировки

Цена индекса плюс экспоненциальная скользящая средняя за 30 секунд от (mid-цены книги ордеров − цены индекса) (базис фьючерса). Премия по бессрочным контрактам ограничена 1%. Формула расчёта: Index Price + EMA_30seconds(Impact Mid Price - Index Price)
Примечание: в крайне редких случаях, когда цена индекса по какой-либо причине недоступна, указанные ограничения могут не применяться, а маркировочная цена будет равна Impact Mid Price.

Валюта маржи и закрытия<1>

USD, при этом вы можете использовать EUR и GBP в качестве залога с учётом дисконта (см. Валюты залога по деривативам)

FF_ETHUSD

Еженедельные, ежемесячные, квартальные, полугодовые

Ethereum (ETH)

0,001

0,1

8 000

Класс А

ETHOPTRR

FF_SOLUSD

Ежемесячные, квартальные

Solana (SOL)

0,01

0,01

80 000

Класс B

SOLOPTRR

FF_XBTUSD*

Еженедельные, ежемесячные, квартальные, полугодовые

Bitcoin (BTC*)

0,0001

1

600

Класс А

BTCOPTRR