Спецификации линейных мультизалоговых деривативных контрактов

Предположим, что время – 12:00 UTC, цена BTC – 37 000 долларов США (согласно индексу bitcoin-доллар США в реальном времени), а бессрочный контракт торгуется по 37 100 долларов США все время до 13:00 UTC. Средняя премия рассчитывается как 0,27027% за 1 час (100/37 000). Это приводит к ставке финансирования в размере 0,27027 / 24 = 0,01126125% в час.

Теперь предположим, что вы находитесь в позиции шорт на 2 BTC с бессрочным контрактом на 1 BTC стоимостью 37 100 долларов США. Если вы удерживаете эту позицию с 13:00 до 14:00 UTC, а премия в период с 13:00 до 14:00 UTC останется на уровне 0,27027%, то вам будет выплачено финансирование в размере 8,333325 долларов США за часовой период [(2*37000)*0.0001126125]

Предположим, что время – 12:00 UTC, цена BTC – 37 000 долларов США, а бессрочный контракт торгуется по 39 700 долларов США до 13:00 UTC. Средняя премия рассчитывается как 7,297297% за 1 час. Это приводит к ставке финансирования в размере 7,297297 / 24 = 0,30405404% в час.

Максимальная ставка финансирования в час за любой заданный период составляет 0,25%. Минимальная ставка составляет -0,25%.

В результате эта почасовая ставка 0,30405404% снижается до 0,25% в час, так что максимальная 24-часовая реализация не превысит 6%.

Обратите внимание, что в этой модели не применяется «демпфирование» ставок: если рассчитанная за один час ставка близка к 0, то она останется ненулевой, даже если она минимальна.

Предположим, что сейчас 13:00 UTC, цена индекса BTCUSD в режиме реального времени составляет 37 000 долларов США, а относительная ставка за один час – 0,05% в час.

Теперь предположим, что сейчас 13:30 UTC, цена бессрочного контракта составляет 38 000 долларов США, и вы открываете позицию шорт на 4 BTC по этой цене.

Вы немедленно начнете получать финансирование по абсолютной ставке 0,05%*37 000 долларов США = 18,5 USD в час за единицу.

На вашем доступном балансе вы увидите, что эта ставка применяется к вашей нереализованной прибыли и убыткам посредством непрерывного финансирования, равного:

18,5 * 4 BTC = 74 доллара США в час

1,233 доллара США в минуту

Выплаты будут производиться непрерывно до 14:00 UTC, после чего относительная ставка финансирования будет меняться в зависимости от рыночной активности в период с 13:00 до 14:00 UTC.

В вашей позиции шорт на 4 BTC по истечении получасового периода в 14:00 UTC будет начислено 36,99 доллара США в вашем журнале счета.

Предположим, что новая относительная ставка финансирования составляет 0,03%, а спотовый индекс в режиме реального времени составляет 37 900 долларов США для BTC/USD в 14:00 UTC. 

С 14:00 UTC до 15:00 UTC начнет действовать новая абсолютная ставка финансирования: 0,03%*37 900 долларов США = 11,37 доллара США в час за единицу контракта.

Предположим, что текущее время 14:00 UTC, и вы открываете позицию лонг на 2 BTC по BTCUSD по цене 37 000 долларов США. Предположим, что ставка финансирования на часовой период (13:00–14:00 UTC) установлена ​​на уровне -0,04% в час.

В 15:00 UTC, после того как вы удерживали эту позицию в течение одного полного часа, вы заработаете 29,6 доллара США [(0.0004*2 BTC)*37,000], которые зачисляются непрерывно в течение часа, пока вы удерживаете позицию.

Однако в течение этого периода цена была выше номинала, и поэтому новая часовая ставка, установленная на 14:00–15:00 UTC, составляет 0,04% в час. Через час удержания позиции вы заплатите 29,6 доллара США и закроете позицию в 16:00 UTC.

Таким образом, ваше финансирование за два часа, в течение которых вы удерживали позицию, составляет +29,6 доллара США за первый период, затем -29,6 доллара США за второй период, а ваши чистые потоки за это время равны 0.

Предположим, что сейчас 12:00 UTC. У вас позиция лонг на 5 BTC по BTCUSD со спотовым индексом 37 000 долларов США, а ставка в период финансирования составляет -0,08%. Это позволяет зачислять и списывать средства с каждого пользователя с открытой позицией каждую миллисекунду. Сначала средства зачисляются как нереализованная прибыль и убытки, но вы сразу же можете использовать их для открытия новых позиций или перевести на свой денежный счет. Финансирование регистрируется в журнале вашего счета и списывается при наступлении одного из следующих событий:

- Вы корректируете свою открытую позицию в сторону увеличения или уменьшения на любую сумму.

- Вы удерживаете средства до конца периода финансирования, после чего они зачисляются (происходит в конце каждого часа).

Предположим, что сейчас 12:00 UTC. У вас позиция лонг на 3 BTC по PF_BTCUSD со спотовым индексом 37 000 долларов США, а ставка в период финансирования составляет -0,05%. Предположим, что вы установили ETH в качестве своей валюты прибыли и удерживаете эту позицию до конца периода финансирования в 13:00 UTC.

0,0015*37 000*3 = 55,5 доллара США в час

В конце периода в 13:00 UTC предположим, что цена ETH составляет 2500 (на основе индекса ether-доллар США в реальном времени)

Конвертация может быть рассчитана с использованием следующей формулы:
= сумма в долларах США для конвертации / (индекс целевой валюты * (1 - 0,25%))
= 55,5 USD / (2500 ETHUSD * 0,9975)
= 0,022 ETH