Управление портфелем

Начальная маржа и поддерживающая маржа, необходимые для открытия позиции, начинаются от 2%, что соответствует максимальному уровню кредитного плеча 50x. Требования к марже увеличиваются по мере роста размера позиции, и важно учитывать эти значения при расчетах.

Полную информацию о требованиях к начальной и поддерживающей марже можно найти в нашем Расписании маржи.

Стоимость портфеля рассчитывается отдельно для каждого маржинального кошелька путем добавления баланса счета к прибыли или убытку от открытых позиций, удерживаемых в кошельке:

Стоимость портфеля = Стоимость баланса в USD + Прибыль или убыток от открытых позиций

Этот расчет происходит в режиме реального времени, и вы можете просматривать его на панели «Балансы» по мере изменения рынка.

Мы рассчитываем прибыль или убыток от открытых позиций на основе нашей оценки текущей цены инструмента:

Для обратных Derivatives прибыль или убыток рассчитывается как:

Прибыль или убыток от открытых позиций = ( 1 / Цена входа - 1 / Текущая цена ) * Размер позиции

Для линейных Derivatives прибыль или убыток рассчитывается как:

Прибыль или убыток от открытых позиций = ( Текущая цена - Цена входа ) * Размер позиции

Мы постоянно обновляем наши оценки текущих цен инструментов на основе текущих спотовых цен (согласно нашим индексам в реальном времени) и нашей оценки текущей форвардной премии или дисконта:

Марк-цена = Индексная цена + Текущая форвардная премия или дисконт

Мы рассчитываем текущую форвардную премию или дисконт как процентное отклонение текущей средней цены инструмента от спотовой цены. Максимально допустимая премия или дисконт ограничены 1% для Derivatives со сроком погашения 1 день и 20% для Derivatives со сроком погашения 210 дней и линейно интерполируются между ними (бессрочные Derivatives, которые не истекают, имеют ограничение премии в 1%).

Обратите внимание, что наша оценка текущих цен инструментов используется только для управления маржой и не влияет на вашу фактическую прибыль или убыток после закрытия или расчетов по позиции.

Эффективное кредитное плечо — это отношение стоимости позиции к стоимости портфеля счета, которая включает нереализованную прибыль или убыток.

Это означает, что сумма кредитного плеча, показанная для открытой позиции, будет меняться по мере изменения цены, поскольку она представляет собой «эффективное кредитное плечо».

Маржирование обеспечения Kraken Derivatives имеет три различных варианта:

Перекрестная маржа использует весь баланс торгового кошелька в качестве залога для позиции. В случае с изолированной маржой, где позиция независима, риску подвергается только залог, использованный для открытия позиции.

Эффективное кредитное плечо рассчитывается путем деления стоимости открытых позиций на общий доступный капитал счета. Другими словами, эффективное кредитное плечо – это соотношение используемого капитала к сумме в торговом кошельке для фьючерсов.

Эффективное кредитное плечо для позиций можно рассчитать по следующим формулам:

Перекрестная маржа Coin-M:

(размер позиции * стоимость 1 контракта) / (стоимость портфеля в базовой валюте * рыночная цена)

Перекрестная маржа Multi-M:

сумма всех значений позиций на входе / (стоимость залога в долларах США - изолированная исходная маржа + нереализованная прибыль/убытки* изолированной и перекрестной маржи)

Изолированная маржа Multi-M:

(стоимость позиции на входе в долларах США) / (изолированная маржа в долларах США +/- прибыль или убытки изолированной позиции*)

Обратите внимание, что при открытии нескольких позиций по разным парам с перекрестной маржей Multi-M ваш залог распределяется между этими позициями, и эффективное кредитное плечо для обеих позиций будет выше.

В части расчета «Размер позиции в долларах США» вы можете сложить значения двух или более позиций, чтобы рассчитать чистый результат эффективного кредитного плеча, которое имеют несколько позиций на вашем счете.

* Для контрактов Multi-M дисконт применяется к нереализованной прибыли и убыткам, не выраженным в долларах США.

Стоимость портфеля в вышеуказанных расчетах учитывает нереализованную прибыль/убыток открытых позиций. Стоимость портфеля также включает нереализованную прибыль/убыток от Funding Rate, которая либо зачисляется, либо списывается в течение часа при торговле бессрочными контрактами. Это изменяет баланс торгового кошелька, что также изменит эффективное кредитное плечо.

Расчет стоимости портфеля использует индексную цену для оценки каждого актива.

Стоимость портфеля = Стоимость баланса в USD + Общая нереализованная прибыль/убыток в USD

Стоимость обеспечения относится к стоимости балансов в USD на счете, пригодных в качестве маржи. Для Multi-Collateral Derivatives применяются haircut к не-USD обеспечению.

Стоимость обеспечения = (Стоимость баланса в USD * Haircut)

Когда цена движется в вашу пользу и ваша позиция приносит прибыль, эффективное кредитное плечо будет ниже, поскольку портфель теперь имеет более высокую стоимость из-за нереализованной прибыли и, следовательно, более низкое соотношение эффективного кредитного плеча. Верно и обратное: когда цена движется против вашей позиции, эффективное кредитное плечо будет выше, поскольку теперь доступно меньше обеспечения из-за нереализованного убытка.

Ваша позиция(и) может достичь маржинального порога, такого как поддерживающая маржа. В этом случае некоторые или все ваши открытые позиции могут быть ликвидированы.

Ликвидации различаются в зависимости от типа кошелька; подробности см. в статьях о маржировании ниже:

См. также Часто задаваемые вопросы о ликвидации.

ПРИМЕЧАНИЕ: Вывод средств из торгового кошелька, имеющего открытые позиции, повысит уровень эффективного кредитного плеча и может привести к ликвидации.

Kraken Derivatives имеет несколько кошельков:

Руководство по переводу средств между кошельками см. здесь: Пополнение вашего счета Derivatives

Вы открываете позицию шорт на 10 000 контрактов в BTCUSD по цене 9000 долларов США. У вас нет других открытых позиций, текущая рыночная цена составляет 8000 долларов США, а цена маркировки – 7995 долларов США. Количество BTC в вашем торговом кошельке BTCUSD составляет 0,25 BTC. 

Эффективное кредитное плечо = (размер позиции * стоимость 1 контракта) / (базовая стоимость портфеля * цена маркировки)

Следовательно, эффективное кредитное плечо = (10000 * 1 доллар США) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Вы открываете позицию лонг на 1 BTC в BTCUSD по цене 40 000 долларов США. У вас нет других открытых позиций, текущая рыночная цена составляет 40 400 долларов США, а цена маркировки – 40 402 доллара США. Количество BTC в вашем мультизалоговом торговом кошельке составляет 0,5 BTC и 1 ETH. Рыночная цена ETH составляет 3000 долларов США. Дисконт по BTC составляет 4%, а по ETH – 6%. 

Эффективное кредитное плечо = стоимость позиции на входе / (стоимость залога - изолированная исходная маржа + нереализованная прибыль/убытки по изолированной и перекрестной марже)

Следовательно, эффективное кредитное плечо = (40 402) / (22 614) = 1,786592376403998, которое интерфейс округлит до кредитного плеча в размере 1,78x.