Уровень маржин-колла и уровень ликвидации маржи

Уровень маржин-колла – это уровень маржи, при котором некоторые из ваших позиций могут быть принудительно закрыты (или «ликвидированы»). Уровень маржин-колла равен приблизительно 80%, хотя точный порог зависит от волатильности цен на соответствующих рынках.

Когда ваш уровень маржи достигает уровня маржин-колла, вы можете получить уведомление с предложением закрыть некоторые позиции или внести дополнительные залоговые средства. Уведомления об уровне маржин-колла обычно отправляются по электронной почте. Тем не менее получение вами уведомлений об уровне маржин-колла не гарантируется. Поэтому важно заблаговременно отслеживать уровень маржи. Если ваш уровень маржи опускается ниже уровня маржин-колла, вы разрешаете нам по нашему разумному усмотрению ликвидировать либо все ваши открытые позиции, либо только те, которые позволят поднять уровень маржи выше 100%. Позиции будут ликвидированы в порядке First In, First Out («первым пришел – первым ушел», FIFO) вне зависимости от валютной пары или от того, является ли позиция прибыльной. Порядок исполнения может варьироваться в зависимости от условий рынка на данный момент.

Уровень ликвидации маржи – это уровень маржи, при котором происходит автоматическая ликвидация. Уровень ликвидации маржи составляет приблизительно 40%, хотя точный порог зависит от волатильности цен на соответствующих рынках. Достижение этого порога приведет к запуску процесса ликвидации. Однако ликвидации заполняются по лучшей доступной цене, и на нестабильных рынках это может привести к увеличению убытков. Мы рекомендуем отслеживать уровень маржи и закрывать позиции до ликвидации маржи во избежание дополнительных убытков. Примечание. процесс ликвидации автоматически запускается, когда уровень вашей маржи опускается ниже уровня ликвидации маржи. Это означает, что после запуска процесса его невозможно остановить.

В случае с позицией лонг можно использовать ряд линейных уравнений для оценки того, насколько цена актива должна упасть, чтобы уровень маржи снизился до 80% («цена маржин-колла»).

Например, предположим, что вы только что открыли спотовую позицию лонг BTC с маржой, купив 1 BTC с кредитным плечом 5:1 по цене 20 000 $. Вы можете оценить приблизительную цену маржин-колла приобретенного вами BTC, как указано ниже. Предположим, что после приобретения 1 BTC показатели вашего аккаунта Kraken будут следующими:

Торговый баланс – 10 000 $ (допустим, ваши залоговые балансы на 100% состоят из долларов США)

Используемая маржа – 4000 $ Стоимость открытия – 20 000 $ Текущий уровень маржи – 250%

Начнем с расчета того, каким должен быть ваш капитал, чтобы уровень маржи снизился до 80%:

Дано: уровень маржи = капитал / используемая маржа

Решение: Уровень маржи * используемая маржа = капитал

Результат: 80% * 4000 $ = 3200 $

Используя рассчитанную сумму капитала (в данном примере – 3200 $), мы можем оценить совокупную сумму приобретенного вами BTC, которую необходимо уменьшить для запуска маржин-колла.

Дано: капитал = торговый баланс + прибыль/убыток

Решение: капитал - торговый баланс = прибыль/убыток Результат: 3200 $ - 10 000 $ = -6800 $

Теперь с учетом рассчитанной прибыли/убытка (в данном примере: -6800 $) мы можем приблизительно определить «текущую оценку» для вашей спотовой позиции с маржой. Помните, что эта формула работает только в случае, если актив является позицией лонг.

Для спотовой позиции лонг с маржой рассчитайте следующее.

Дано: прибыль/убыток = текущая оценка - стоимость открытия Решение: прибыль/убыток + стоимость открытия = текущая оценка

Результат: -6800 $ + 20 000 $ = 13 200 $

Таким образом (при условии что ваши залоговые балансы на 100% состоят из долларов США), чтобы ваш уровень маржи снизился до 80%, цена BTC должна упасть приблизительно до 13 200 $. Вышеприведенные уравнения можно использовать для оценки того, какая должна быть цена BTC, чтобы ваш уровень маржи также снизился до уровня ликвидации маржи в 40%.

Для расчета цены маржин-колла для позиции лонг также можно использовать следующее уравнение.

*Открытый объем – это объем купленного актива, если вы не закрыли ни одной части позиции, то есть это открытый объем за вычетом закрытого объема.

Например, если вы открываете позицию лонг на 2 BTC и закрываете 1 BTC, открытый объем составляет 1 BTC.

Почему формулы для позиций лонг и шорт различаются?
На позиции лонг маржа используется из валюты котировки.

На позиции шорт маржа используется из базовой валюты.

Поскольку используемая маржа изменяется на позиции шорт, а не на позиции лонг, применяются разные формулы.

Расчет цены маржин-колла для позиций шорт

Предположим следующее: - баланс аккаунта составляет 5000 $; - цена BTC/USD составляет 30 000 $.

В это время открывается позиция шорт с: - ценой входа в размере 30 000 $; - объемом в размере 0,2 BTC; - используемым кредитным плечом в четырехкратном размере.

В этом примере цены маржин-колла и ликвидации рассчитываются по следующим формулам:

Как рассчитать цену маржин-колла?

Цена маржин-колла = кредитное плечо x (торговый баланс + (цена входа x открытый объем)) / (открытый объем x (0,8 + кредитное плечо)) Цена маржин-колла = 4 x (5000,00 $ + (30 000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4)) Цена маржин-колла = 4 x (5000,00 $ + 6000,00 $) / (0,20 x 4,8) Цена маржин-колла = 4 x 11 000,00 $ / 0,96 Цена маржин-колла = 44 000,00 $ / 0,96 Цена маржин-колла = 45 833,33 $

Обратите внимание: вышеприведенные уравнения используются для расчета цены маржин-колла при условии, что ваши залоговые балансы на 100% состоят из долларов США. Если вы используете цифровые активы (например, BTC или ETH) в качестве залога, стоимость вашего залога в долларах США будет понижаться по мере снижения цены данных цифровых активов. Это приведет к тому, что цена маржин-колла фактически будет выше, чем предполагалось в вышеприведенных расчетах. Для более точного определения цены маржин-колла необходимо пересчитать цену в отдельные интервалы времени. Аналогичным образом, если цена валюты залога повышается, цена маржин-колла может снизиться, так как стоимость залога будет выше.