Gestionarea portofoliului

Marja inițială și marja de menținere necesare pentru a deschide o poziție încep de la 2%, ceea ce reprezintă un nivel maxim de levier de 50x. Cerințele de marjă cresc pe măsură ce dimensiunea poziției se mărește și este important să țineți cont de aceste valori atunci când efectuați calcule.

Detalii complete despre cerințele de marjă inițială și marjă de menținere pot fi găsite în Programul Marjelor.

Valoarea portofoliului este calculată separat pentru fiecare portofel de marjă prin adăugarea soldului contului la profitul sau pierderea din pozițiile deschise deținute în portofel:

Valoarea portofoliului = Valoarea soldului în USD + Profitul sau pierderea din pozițiile deschise

Acest calcul are loc în timp real și îl puteți vizualiza pe panoul Solduri pe măsură ce piața se mișcă.

Calculăm profitul sau pierderea din pozițiile deschise pe baza estimării noastre a prețului curent al instrumentului:

Pentru Derivatele inverse, profitul sau pierderea se calculează ca:

Profitul sau pierderea din pozițiile deschise = ( 1 / Prețul de intrare - 1 / Prețul curent ) * Dimensiunea poziției

Pentru Derivatele liniare, profitul sau pierderea se calculează ca:

Profitul sau pierderea din pozițiile deschise = ( Prețul curent - Prețul de intrare ) * Dimensiunea poziției

Actualizăm continuu estimările noastre privind prețurile curente ale instrumentelor pe baza prețurilor spot curente (așa cum sunt date de indicii noștri în timp real) și a estimării noastre a primei sau discountului forward curent:

Prețul de marcare = Prețul indicelui + Prima sau discountul forward curent

Calculăm prima sau discountul forward curent ca abatere procentuală a prețului mediu curent al instrumentului față de prețul spot. Prima sau discountul maxim permis este plafonat la 1% pentru Derivatele cu 1 zi până la scadență și la 20% pentru Derivatele cu 210 zile până la scadență și este interpolat liniar între acestea (derivatele perpetue, care nu expiră, au un plafon de primă de 1%).

Rețineți că estimarea noastră a prețurilor curente ale instrumentelor este utilizată doar pentru gestionarea marjelor și nu afectează profitul sau pierderea dumneavoastră reală odată ce o poziție este închisă sau decontată.

Levierul efectiv este multiplul valorii poziției comparativ cu valoarea portofoliului contului, care include profitul sau pierderea nerealizată.

Aceasta înseamnă că valoarea levierului afișată pentru o poziție deschisă se va schimba pe măsură ce prețul se modifică, deoarece reprezintă "levierul efectiv".

Marjarea colateralului pentru Derivatele Kraken are trei opțiuni distincte:

Cross margin utilizează întregul sold al portofelului de tranzacționare ca și colateral pentru poziție. Aceasta este în contrast cu isolated margin, unde poziția este independentă și doar colateralul utilizat pentru a deschide poziția este în pericol.

Levierul efectiv este calculat prin împărțirea valorii pozițiilor deschise la capitalul propriu total disponibil al contului. Cu alte cuvinte, levierul efectiv este suma capitalului utilizat comparativ cu suma din portofelul de tranzacționare futures.

Puteți calcula levierul efectiv pentru poziții cu următoarele formule:

Coin-M Cross Margin:

(Dimensiunea poziției * Valoarea unui contract) / (Valoarea portofoliului în bază * Prețul de marcare)

Multi-M Cross Margin:

Suma valorii tuturor pozițiilor la intrare / (Valoarea colateralului în USD - Marja inițială izolată + Profit/Pierdere nerealizată* Izolată & Încrucișată)

Multi-M Isolated Margin:

(Valoarea poziției la intrare în USD) / (Marja izolată în USD +/- Profitul sau pierderea poziției izolate*)

Rețineți că, atunci când deschideți mai mult de o poziție pe perechi diferite cu Multi-M Cross Margin, colateralul dumneavoastră este partajat între acele poziții, iar nivelul levierului efectiv va fi mai mare pentru ambele.

Pentru partea “Dimensiunea poziției în USD” a calculului, puteți adăuga valoarea a două sau mai multe poziții pentru a calcula rezultatul net al levierului efectiv pe care mai multe poziții îl au asupra contului dumneavoastră.

* Pentru contractele Multi-M, haircut se aplică profitului și pierderii nerealizate non-USD

Valoarea portofoliului în calculele de mai sus ia în considerare Profitul/Pierderea nerealizată din pozițiile deschise. Valoarea portofoliului include, de asemenea, Profitul/Pierderea nerealizată din Rata de finanțare, fie creditată, fie debitată pe parcursul orei, la tranzacționarea contractelor perpetue. Acest lucru modifică soldul portofelului de tranzacționare, ceea ce va schimba și levierul efectiv.

Calculul valorii portofoliului utilizează prețul indicelui pentru evaluarea fiecărui activ.

Valoarea portofoliului = Valoarea soldului în USD + Profitul/Pierderea nerealizată totală în USD

Valoarea colateralului se referă la valoarea în USD a soldurilor din cont utilizabile ca marjă. Pentru Derivatele Multi-Colateral, se aplică haircut-uri colateralului non-USD.

Valoarea colateralului = (Valoarea soldului în USD * Haircut)

Atunci când prețul se mișcă în favoarea dumneavoastră și poziția dumneavoastră este în profit, levierul efectiv va fi mai mic, deoarece portofoliul are acum o valoare mai mare datorită profitului nerealizat și, prin urmare, un raport de levier efectiv mai mic. Opusul este, de asemenea, adevărat: atunci când prețul se mișcă împotriva poziției dumneavoastră, levierul efectiv va fi mai mare, deoarece există acum mai puțin colateral disponibil din cauza pierderii nerealizate.

Poziția (pozițiile) dumneavoastră poate atinge un prag de marjă, cum ar fi marja de menținere. În acest caz, unele sau toate pozițiile dumneavoastră deschise pot fi lichidate.

Lichidările diferă în funcție de tipul de portofel; pentru detalii, consultați articolele despre marjare de mai jos:

Vezi și Întrebări frecvente despre lichidare.

NOTĂ: Retragerea fondurilor dintr-un portofel de tranzacționare care are poziții deschise va crește nivelul levierului efectiv și poate duce la lichidare.

Kraken Derivatives are mai multe portofele:

Pentru un ghid despre transferul de fonduri între portofele, consultați: Finanțarea contului dumneavoastră de Derivate

Deschideți o poziție long de 10.000 de contracte pe BTCUSD la 9000 USD. Nu aveți alte poziții deschise, prețul curent al pieței este de 8000 USD, iar prețul de marcare este de 7995. Cantitatea de BTC din portofelul dumneavoastră de tranzacționare BTCUSD este de 0,25 BTC. 

Levier efectiv = (Dimensiunea poziției * Valoarea unui contract) / (Valoarea portofoliului în bază * Prețul de marcare)

Prin urmare, levierul efectiv = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Deschideți o poziție long de 1 BTC pe BTCUSD la 40000 USD. Nu aveți alte poziții deschise, prețul curent al pieței este de 40400 USD, iar prețul de marcare este de 40402. Cantitatea de BTC din portofelul dumneavoastră de tranzacționare Multi-Colateral este de 0,5 BTC și 1 ETH. Prețul de piață al ETH este de 3000 USD. BTC are un haircut de colateral de 4%, iar ETH are un haircut de colateral de 6%. 

Levier efectiv = Valoarea poziției la intrare / (Valoarea colateralului - Marja inițială izolată + Profit/Pierdere nerealizată Izolată & Încrucișată)

Prin urmare, levierul efectiv = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998, pe care interfața îl va trunchia la un levier de 1,78x.