Gerenciamento de Portfólio

A margem inicial e a margem de manutenção necessárias para abrir uma posição começam em 2%, o que representa um nível máximo de alavancagem de 50x. Os requisitos de margem aumentam à medida que o tamanho da posição aumenta e é importante ter esses valores em mente ao fazer cálculos.

Detalhes completos sobre os requisitos de margem inicial e margem de manutenção podem ser encontrados em nossa Tabela de Margens.

O valor do portfólio é calculado separadamente para cada carteira de margem, adicionando o saldo da conta ao lucro ou prejuízo das posições abertas mantidas na carteira:

Valor do Portfólio = Valor do Saldo em USD + Lucro ou Prejuízo de Posições Abertas

Este cálculo ocorre em tempo real e você pode visualizá-lo no painel de Saldos conforme o mercado se move.

Calculamos o lucro ou prejuízo de posições abertas com base em nossa estimativa do preço atual do instrumento:

Para Derivativos inversos, o lucro ou prejuízo é calculado como:

Lucro ou Prejuízo de Posições Abertas = ( 1 / Preço de Entrada - 1 / Preço Atual ) * Tamanho da Posição

Para Derivativos lineares, o lucro ou prejuízo é calculado como:

Lucro ou Prejuízo de Posições Abertas = ( Preço Atual - Preço de Entrada ) * Tamanho da Posição

Atualizamos continuamente nossas estimativas dos preços atuais dos instrumentos com base nos preços spot atuais (conforme fornecido por nossos índices em tempo real) e em nossa estimativa do prêmio ou desconto a termo atual:

Preço de Marcação = Preço do Índice + Prêmio ou Desconto a Termo Atual

Calculamos o prêmio ou desconto a termo atual como o desvio percentual do preço médio atual do instrumento em relação ao preço spot. O prêmio ou desconto máximo permitido é limitado a 1% para Derivativos com 1 dia para o vencimento e 20% para Derivativos com 210 dias para o vencimento, sendo linearmente interpolado entre eles (derivativos perpétuos, que não expiram, têm um limite de prêmio de 1%).

Observe que nossa estimativa dos preços atuais dos instrumentos é usada apenas para gerenciamento de margem e não afeta seu lucro ou prejuízo real uma vez que uma posição é fechada ou liquidada.

A alavancagem efetiva é o múltiplo do valor da posição em comparação com o valor do portfólio da conta, que inclui lucro ou prejuízo não realizado.

Isso significa que o valor da alavancagem exibido para uma posição aberta mudará conforme o preço muda, pois representa a "alavancagem efetiva".

A margem de garantia de Derivativos Kraken possui três opções distintas:

A margem cruzada usa o saldo total da carteira de negociação como garantia para a posição. Isso contrasta com a margem isolada, onde a posição é independente e apenas a garantia usada para abrir a posição está em risco.

A alavancagem efetiva é calculada dividindo o valor das posições abertas pelo patrimônio total disponível da conta. Em outras palavras, a alavancagem efetiva é a quantidade de capital utilizada em comparação com a quantidade na carteira de negociação de futuros.

Você pode calcular a alavancagem efetiva para posições com as seguintes fórmulas:

Coin-M Margem Cruzada:

(Tamanho da Posição * Valor de 1 contrato) / (Valor do Portfólio na Base * Preço de Marcação)

Multi-M Margem Cruzada:

Soma do Valor de Todas as Posições na Entrada / (Valor da Garantia em USD - Margem Inicial Isolada + Lucro/Prejuízo Não Realizado* Isolado & Cruzado)

Multi-M Margem Isolada:

(Valor da Posição na Entrada em USD) / (Margem Isolada em USD +/- Lucro ou Prejuízo da Posição Isolada*)

Observe que, ao abrir mais de uma posição em pares diferentes com Multi-M Margem Cruzada, sua garantia é compartilhada entre essas posições e o nível de alavancagem efetiva será maior para ambas.

Para a parte “Tamanho da Posição em USD” do cálculo, você pode somar o valor de duas ou mais posições para calcular o resultado líquido da alavancagem efetiva que múltiplas posições têm em sua conta.

* Para contratos Multi-M, haircut se aplica a Lucro e Prejuízo não realizado em não-USD

O Valor do Portfólio nos cálculos acima leva em consideração o Lucro/Prejuízo não realizado de posições abertas. O valor do portfólio também inclui Lucro/Prejuízo não realizado da Taxa de Financiamento, seja creditado ou debitado ao longo da hora ao negociar contratos perpétuos. Isso altera o saldo da carteira de negociação, o que também mudará a alavancagem efetiva.

O cálculo do Valor do Portfólio usa o preço do índice para avaliar cada ativo.

Valor do Portfólio = Valor do Saldo em USD + Lucro/Prejuízo Total Não Realizado em USD

Valor da Garantia refere-se ao valor em USD dos saldos na conta utilizáveis como margem. Para Derivativos Multi-Garantia, haircuts se aplicam a garantias não-USD.

Valor da Garantia = (Valor do Saldo em USD * Haircut)

Quando o preço se move a seu favor e sua posição está no lucro, a alavancagem efetiva será menor, pois o portfólio agora tem um valor mais alto devido ao lucro não realizado e, portanto, uma menor taxa de alavancagem efetiva. O oposto também é verdadeiro: quando o preço se move contra sua posição, a alavancagem efetiva será maior, pois há menos garantia disponível devido ao prejuízo não realizado.

Sua(s) posição(ões) pode(m) atingir um limite de margem, como a margem de manutenção. Neste caso, algumas ou todas as suas posições abertas podem ser liquidadas.

As liquidações diferem por tipo de carteira; para detalhes, consulte os artigos sobre margem abaixo:

Veja também Perguntas Frequentes sobre Liquidação.

NOTA: A remoção de fundos de uma carteira de negociação que possui posições abertas aumentará o nível de alavancagem efetiva e pode levar à liquidação.

A Kraken Derivatives possui múltiplas carteiras:

Para um guia sobre como transferir fundos entre carteiras, consulte: Financiando sua conta de Derivativos

Você abre uma posição comprada de 10.000 contratos em BTCUSD a US$ 9.000. Você não tem outras posições abertas, o preço de mercado atual é de US$ 8.000 e o preço de marcação é de US$ 7.995. A quantidade de BTC em sua carteira de negociação BTCUSD é de 0,25 BTC. 

Alavancagem Efetiva = (Tamanho da Posição * Valor de 1 contrato) / (Valor do Portfólio na Base * Preço de Marcação)

Portanto, alavancagem efetiva = (10.000 * US$ 1) / (0,1103 * 7.995) = 11,34x

Você abre uma posição comprada de 1 BTC em BTCUSD a US$ 40.000. Você não tem outras posições abertas, o preço de mercado atual é de US$ 40.400 e o preço de marcação é de US$ 40.402. A quantidade de BTC em sua carteira de negociação Multi-Garantia é de 0,5 BTC e 1 ETH. O preço de mercado do ETH é de US$ 3.000. O BTC tem um haircut de garantia de 4% e o ETH tem um haircut de garantia de 6%. 

Alavancagem Efetiva = Valor da Posição na Entrada / (Valor da Garantia - Margem Inicial Isolada + Lucro/Prejuízo Não Realizado Isolado & Cruzado)

Portanto, alavancagem efetiva = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998, que a interface irá truncar para 1,78x de alavancagem.