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Gerenciamento de margem e liquidações na negociação de Coin-M
Última atualização: 27 de fevereiro de 2026
Como a margem Coin-M funciona
Os contratos Coin-M usam margem cruzada exclusivamente. Cada um dos quatro ativos suportados tem sua própria carteira separada, e a garantia nessa carteira respalda todas as posições dentro dela.
Ponto chave:
As carteiras Coin-M são completamente isoladas umas das outras e da sua carteira Multi-M. Uma liquidação na sua carteira BTC Coin-M não afeta os fundos nas suas carteiras ETH, LTC, XRP ou Multi-M.
Ativo | Índice | Haircut | Carteira de margem |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N/A | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N/A | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N/A | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N/A | FI_XRPUSD |
Para cada conta de margem, calculamos seu Valor do Portfólio somando a Margem Disponível ao lucro ou perda das posições em aberto. Em seguida, calculamos o requisito de margem para posições em aberto e ordens em aberto. O Valor do Portfólio é o valor do colateral com margem. Se o valor do portfólio for maior que o requisito de margem, a conta está totalmente colateralizada. A fórmula é exibida abaixo:
Valor do Portfólio = Margem Disponível + Lucro/Perda Total Não Realizados em USD
O valor do seu portfólio determina se sua conta está suficientemente garantida. É calculado por carteira da seguinte forma:
Fórmula
Valor do Portfólio = Margem Disponível + Lucros e Perdas Não Realizados Totais (em USD)
Se o valor do seu portfólio for maior ou igual ao requisito de margem de manutenção para suas posições abertas, sua conta estará totalmente garantida. Se cair abaixo, a liquidação poderá ser acionada.
A compensação de margem só se aplica ao negociar perpétuos e vencimentos fixos no mesmo par de Coin-M. A compensação de margem ocorre entre posições long e short na mesma carteira (ou seja, o mesmo tipo de instrumento de par), mas não há compensação de margem entre posições em carteiras diferentes (por ex., BTC e ETH).
Por exemplo, há compensação de margem entre uma posição long em derivativos de Bitcoin-Dólar em um vencimento e uma posição short em derivativos de Bitcoin-Dólar em outro vencimento.
O Requisito Total de Margem será então calculado da seguinte forma:
Requisito Total de Margem = Máx(Posições Long de Margem, Posições Short de Margem)
Isso significa que é considerado apenas o requisito de margem de posições long ou short, o que for maior. Isso se aplica a todos os parâmetros de margem (ou seja, Margem Inicial e Margem de Manutenção).
A compensação de margem permite que os investidores explorem eficientemente as diferenças de preço entre os vencimentos. Por exemplo, se você acha que o preço dos derivativos A está muito alto em comparação com os derivativos B, você pode abrir uma posição short em A e uma posição long em B. Isso gerará lucro se a diferença diminuir. A compensação de margem garante que os requisitos de margem para esta posição não sejam excessivos.
Fórmula:
Requisito Total de Margem = Máx(Margem para Posições Longas, Margem para Posições Curtas)
Apenas o lado maior (longo ou curto) conta para o seu requisito de margem. Isso se aplica tanto à margem inicial quanto à margem de manutenção.
Por que isso importa: A compensação de margem torna eficiente negociar estratégias de spread. Por exemplo, se você acredita que um contrato Fixed está supervalorizado em relação ao Perpetual, você pode vender a descoberto o Fixed e comprar o Perpetual. A compensação de margem garante que você não seja cobrado pela margem total para ambos os lados de forma independente.
Importante:
A compensação de margem funciona apenas dentro da mesma carteira. Não há compensação entre ativos diferentes; um BTC longo e um ETH curto estão em carteiras separadas e são margem independentemente.
Liquidações
Uma liquidação ocorre quando o Valor do Portfólio cai abaixo da margem de manutenção exigida para todas as posições em aberto em uma carteira de margem de derivativos. Os fundos em outras carteiras (por exemplo, Holding ou Multi-M) não seriam afetados por uma liquidação em uma carteira de margem de Coin-M.
A liquidação é acionada quando:
Saldo da conta = US$ 50.000
Posição long mensal 50.000 a US$ 3.000
Sistema reservou Margem Inicial = US$ 15.000 (50*3.000/10)
Margem de Manutenção = 50 x US$ 3.000 x 2% = US$ 300
Posição cruzada em BTC 20 BTC a 40.000
Margem Inicial = 40.000 * 20 * 4% = US$ 32.000
Margem de Manutenção = 40.000 * 20 * 2% = US$ 16.000
Preço de referência ETH = US$ 2.000 → UPL = -US$ 50.000
Preço de referência BTC = US$ 40.000 → UPL = US$ 0
Capital da Margem da Conta (US$ 0) < Margem de Manutenção para todas as posições (300 + 16.000) → Liquidação de toda a conta
Cenários diferentes podem causar liquidações:
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Oscilações de preço:
O preço se move contra suas posições, fazendo com que o valor do seu portfólio caia abaixo da margem de manutenção
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Alta variação de prêmio:
O valor do portfólio cai abaixo da margem de manutenção em uma posição devido a um alto prêmio/desconto em um contrato fixo
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Compensação de margem/variação de prêmio:
Uma posição long e uma short são mantidas em diferentes vencimentos, e a taxa de financiamento do perpétuo faz com que o valor do portfólio fique abaixo da margem de manutenção exigida, ou as variações no prêmio da posição com vencimento fixo fazem com que o valor do portfólio fique abaixo da margem de manutenção
Para obter mais informações sobre liquidações, consulte as Perguntas frequentes sobre liquidação. Para obter informações sobre liquidações Multi-M, consulte Margem e liquidações - Derivativos Multi-M.
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Monitore sua alavancagem efetiva. Quanto mais próximo o tamanho da sua posição estiver do saldo total da sua carteira, maior será sua alavancagem e menos espaço você terá antes da liquidação. Verifique sua alavancagem efetiva regularmente na visualização Detalhes da Posição.
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Adicione garantia à sua carteira. Transferir fundos adicionais para a carteira Coin-M relevante aumenta o valor do seu portfólio e dá mais margem de manobra à sua posição.
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Reduza o tamanho da sua posição. Fechar parcialmente uma posição diminui seu requisito de margem, melhorando sua taxa de margem.
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Use ordens Stop Loss. Anexar um Stop Loss ao abrir uma posição define um ponto de saída predefinido, limitando sua desvantagem antes que a liquidação seja atingida.
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Mantenha os fundos na carteira correta. As carteiras Coin-M são específicas para ativos. Certifique-se de que sua garantia esteja na carteira certa para os contratos que você está negociando. Fundos em sua carteira BTC não protegem suas posições ETH.