Este artigo descreve os tipos de ordem disponíveis na negociação de contratos de derivados. Para tipos de ordem de negociação à vista e com margem, consulte Resumo de Opções de Ordem.
Uma ordem a mercado é executada de imediato e na totalidade ao melhor preço disponível.
Consoante o volume da ordem e a liquidez disponível no livro de ordens, a execução pode ocorrer numa única ordem ou em várias ordens a preços incrementais.
Para sua proteção, não executamos a sua ordem a um preço superior em mais de 1% à melhor venda nem inferior em mais de 1% à melhor compra. Isto significa que a sua ordem pode ser apenas parcialmente executada. A parte não executada será cancelada, não ficando qualquer ordem pendente no livro de ordens.
Este tipo de ordem pode, opcionalmente, ser configurado como apenas redução.
Uma ordem com limite é executada apenas ao preço limite definido ou a um preço mais favorável.
Se não existir procura suficiente para que a sua ordem seja imediatamente correspondida com uma ordem existente, a ordem com limite é adicionada ao livro de ordens.
Recomendamos a utilização de ordens com limite para controlar o pior preço ao qual uma ordem pode ser executada.
Este tipo de ordem pode ser configurado como apenas criador e/ou apenas redução.
Observação:
O preço limite deve situar-se num intervalo de 20% face ao preço de referência. Se estiver a cruzar o spread e fora do intervalo de preço de 20%, a ordem com limite será rejeitada pelo motor de negociação.
É necessária margem para colocar este tipo de ordem e será efetuada uma verificação de margem no momento da colocação.
Se, em qualquer momento, o valor do portefólio da sua conta de negociação ficar abaixo do requisito de margem inicial, todas as ordens com limite em aberto serão canceladas pelo sistema e será notificado por e-mail automático.
Uma ordem stop loss a mercado permite limitar as perdas de uma posição em aberto. O preço de ativação representa o preço que, se atingido, desencadeia a execução de uma ordem a mercado para fechar a sua posição.
Por predefinição, o sinal de ativação de preço corresponde ao preço de referência, mas pode opcionalmente ser alterado para o último preço negociado ou para o preço de índice.
Para sua proteção, não executamos a sua ordem a um preço superior em mais de 1% à melhor venda nem inferior em mais de 1% à melhor compra. Isto significa que a sua ordem pode não ser executada ou ser apenas parcialmente executada. A parte não executada será cancelada, não ficando qualquer ordem pendente no livro de ordens.
Não é necessária margem para colocar este tipo de ordem, mas será efetuada uma verificação de margem no momento da ativação. Se existir margem insuficiente na conta quando a ordem for ativada, a ordem será rejeitada pelo motor de negociação.
EXEMPLO: VENDA COM STOP A MERCADO | O preço atual dos Derivados é de 5 000 $. Tem uma posição longa em Derivados e pretende limitar a sua perda caso o preço desça. Submete uma ordem de venda de mercado de limitação de perdas com um preço limite de 4 500 $. Se o preço dos Derivados cair para 4 500 $, a sua ordem é ativada e uma ordem a mercado é colocada no livro de ordens. A sua posição em Derivados fecha então ao melhor preço disponível, desde que exista procura suficiente. |
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EXEMPLO: COMPRA COM STOP A MERCADO | O preço atual dos Derivados é de 5 000 $. Tem uma posição curta em Derivados e pretende limitar a sua perda caso o preço suba. Submete uma ordem de compra de mercado de limitação de perdas com um preço limite de 5 100 $. Se o preço dos Derivados subir para 5 100 $, a sua ordem de compra com stop é ativada e uma ordem a mercado é colocada no livro de ordens. A sua posição em Derivados fecha então ao melhor preço disponível, desde que exista oferta suficiente. |
Uma ordem com limite de limitação de perdas permite limitar as perdas numa posição em aberto. À semelhança de uma ordem de mercado de limitação de perdas, pode definir um preço de stop que, quando atingido, aciona a submissão de uma ordem com limite para fechar a sua posição.
O preço com limite que define representa o pior preço possível ao qual a sua ordem pode ser executada. Consoante a distância entre o preço de stop e o preço com limite, a ordem pode ser executada imediatamente como ordem executora ou colocada no livro de ordens.
Por predefinição, o sinal de ativação de preço corresponde ao preço de referência, mas pode opcionalmente ser alterado para o último preço negociado ou para o preço de índice.
Não é necessária margem para colocar este tipo de ordem, mas será efetuada uma verificação de margem no momento da ativação. Se existir margem insuficiente na conta quando a ordem for ativada, a ordem será rejeitada pelo motor de negociação.
O preço limite deve situar-se num intervalo de 20% face ao preço de referência. Se estiver a cruzar o spread e fora do intervalo de preço de 20%, a ordem com limite será rejeitada pelo motor de negociação.
EXEMPLO: VENDA COM LIMITE DE LIMITAÇÃO DE PERDAS | O preço atual dos Derivados é de 5 000 $. Tem uma posição longa em Derivados e pretende limitar a sua perda caso o preço desça. Submete uma ordem de venda com limite de limitação de perdas com um preço de stop de 4 500 $ e um preço com limite de 4 400 $. Se o preço dos Derivados descer para 4 500 $, a sua ordem de venda stop é ativada ao preço com limite de 4 400 $. A sua posição em Derivados fecha então a um preço de 4 400 $ ou superior, desde que haja procura suficiente. |
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EXEMPLO: COMPRA COM LIMITE DE LIMITAÇÃO DE PERDAS | O preço atual dos Derivados é de 5 000 $. Tem uma posição curta em Derivados e pretende limitar a sua perda caso o preço suba. Submete uma ordem de compra com limite de limitação de perdas com um preço de stop de 5 400 $ e um preço com limite de 5 500 $. Se o preço dos Derivados subir para 5 400 $, a sua ordem de compra stop é ativada ao preço com limite de 5 500 $. A sua posição em Derivados fecha então a um preço de 5 500 $ ou inferior, desde que haja oferta suficiente. |
Uma ordem de mercado com realização de lucro permite definir um preço-alvo de lucro para fechar uma posição em aberto.
O preço de ativação representa o preço que, quando atingido, aciona a execução de uma ordem de mercado para fechar a sua posição.
Por predefinição, o sinal de ativação de preço corresponde ao preço de referência, mas pode opcionalmente ser alterado para o último preço negociado ou para o preço de índice.
Para sua proteção, não executamos a sua ordem a um preço superior em mais de 1% à melhor venda nem inferior em mais de 1% à melhor compra. Isto significa que a sua ordem pode não ser executada ou ser apenas parcialmente executada. A parte não executada será cancelada, não ficando qualquer ordem pendente no livro de ordens.
Não é necessária margem para colocar este tipo de ordem, mas será efetuada uma verificação de margem no momento da ativação. Se existir margem insuficiente na conta quando a ordem for ativada, a ordem será rejeitada pelo motor de negociação.
EXEMPLO: VENDA DE MERCADO COM REALIZAÇÃO DE LUCRO | O preço atual dos Derivados é de 5 000 $. Tem uma posição longa em Derivados e pretende definir um preço-alvo de lucro para sair da posição. Submete uma ordem de venda de mercado com realização de lucro com um preço de ativação de 5 500 $. Se o preço dos Derivados subir para 5 500 $, a sua ordem é ativada e uma ordem de mercado é colocada no livro de ordens. A sua posição em Derivados fecha então ao melhor preço disponível, desde que haja procura suficiente. |
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EXEMPLO: COMPRA DE MERCADO COM REALIZAÇÃO DE LUCRO | O preço atual dos Derivados é de 5 000 $. Tem uma posição curta em Derivados e pretende definir um preço-alvo de lucro para sair da posição. Submete uma ordem de compra de mercado com realização de lucro com um preço de ativação de 4 500 $. Se o preço dos Derivados descer para 4 500 $, a sua ordem é ativada e uma ordem de mercado é colocada no livro de ordens. A sua posição em Derivados fecha então ao melhor preço disponível, desde que haja oferta suficiente. |
Uma ordem com limite de realização de lucro permite definir um preço-alvo de lucro para fechar uma posição em aberto.
O preço de ativação representa o preço que, quando atingido, aciona a submissão de uma ordem com limite para fechar a sua posição.
O preço com limite representa o pior preço ao qual a sua ordem pode ser executada.
Por predefinição, o sinal de ativação de preço corresponde ao preço de referência, mas pode opcionalmente ser alterado para o último preço negociado ou para o preço de índice.
Não é necessária margem para colocar este tipo de ordem, mas será efetuada uma verificação de margem no momento da ativação. Se existir margem insuficiente na conta quando a ordem for ativada, a ordem será rejeitada pelo motor de negociação.
O preço limite deve situar-se num intervalo de 20% face ao preço de referência. Se estiver a cruzar o spread e fora do intervalo de preço de 20%, a ordem com limite será rejeitada pelo motor de negociação.
Uma ordem trailing stop foi concebida para proteger os ganhos, ajustando o preço limite à medida que o preço de um ativo evolui numa direção favorável. É amplamente utilizada pelos negociantes para gerir o risco e consolidar lucros. A ordem trailing stop é dinâmica, ajustando automaticamente o preço limite em função do movimento do preço do ativo.
Funcionamento de uma ordem trailing stop:
Definição do desvio de trailing: Ao colocar uma ordem trailing stop, especifica um montante ou percentagem de desvio. Este é o montante ou percentagem máximos pelos quais o preço pode mover-se numa direção desfavorável antes de a ordem trailing stop ser ativada.
Ajuste dinâmico: À medida que o preço de mercado do ativo evolui numa direção favorável, a ordem trailing stop ajusta automaticamente o preço limite pelo montante ou percentagem de desvio definidos. Por exemplo: se o preço de mercado subir, o preço limite de venda sobe também, acompanhando o preço de mercado mais alto atingido.
Consolidação de lucros: O trailing stop ajuda a consolidar lucros ao manter uma determinada distância do preço mais favorável. Se o mercado inverter, o preço limite mantém-se no nível atual. Se o mercado continuar a mover-se numa direção favorável, o preço limite continua a acompanhá-lo, protegendo os ganhos.
Ativação da ordem de mercado: Se o preço atingir ou descer abaixo do preço limite, a ordem trailing stop é ativada e uma ordem de mercado é colocada.
Por predefinição, o sinal de ativação de preço corresponde ao preço de referência, mas pode opcionalmente ser alterado para o último preço negociado ou para o preço de índice.
Não é necessária margem para colocar este tipo de ordem, mas será efetuada uma verificação de margem no momento da ativação. Se existir margem insuficiente na conta quando a ordem for ativada, a ordem será rejeitada pelo motor de negociação.
Ordens de mercado: para sua proteção, não executamos a sua ordem de mercado a um preço superior em mais de 1% à Melhor venda nem inferior em mais de 1% à Melhor compra. Isto significa que a sua ordem pode ser apenas parcialmente executada ou não ser executada de todo. A parte não executada será cancelada, não ficando nenhuma ordem pendente no livro de ordens.
Uma ordem post-only é idêntica a uma ordem com limite, exceto no facto de ser rejeitada e cancelada se o preço introduzido resultar em execução imediata. Por exemplo, uma ordem de compra com limite acima do preço de mercado, submetida como criador/post-only, será rejeitada e cancelada.
Uma ordem imediata-ou-cancelar é executada ao preço e à quantidade disponíveis; o restante da ordem é cancelado e não entra no livro de ordens.
Se não houver quantidade disponível ao nível de preço escolhido, a ordem é rejeitada e cancelada de imediato.
Ao selecionar a opção apenas reduzir, a ordem só é executada se reduzir o número de contratos em aberto numa posição existente.
Se introduzir uma quantidade superior à da sua posição em aberto atual, a quantidade da ordem apenas reduzir é automaticamente ajustada para o tamanho da sua posição em aberto.
Pode editar ordens existentes para atualizar a quantidade, o preço com limite e o preço de stop.
Se reduzir a quantidade, a ordem mantém a sua posição na fila tal como estava.
Se alterar o preço ou aumentar a quantidade da ordem, passará para o fim da fila de prioridade preço-tempo.
Existem vários preços que podem ser utilizados em ordens condicionais (stop, realização de lucro, entrada condicional).
Cada preço tem uma forma de cálculo distinta e diferentes utilizações.
Podem ser alterados no formulário de ordem, no separador «Avançado», em «Sinal de ativação».
Seguem-se as opções de sinal de ativação e as respetivas definições:
Último preço: O último preço a que um contrato de Derivados foi negociado. Se selecionado como sinal de ativação, o gatilho da ordem é acionado quando o último preço executado atingir ou ultrapassar o seu preço de ativação.
Preço de referência: O preço médio do livro de ordens, delimitado por um intervalo definido pelo CME CF Index Price com coeficiente anti-manipulação. Se selecionado como sinal de ativação, o gatilho da ordem é acionado quando o preço de referência atingir ou ultrapassar o seu preço de ativação. Nota: este preço é também utilizado para valorizar posições e determinar liquidações.
Preço de índice: O CME CF Index Price calculado a partir de dados agregados das bolsas constituintes. Mais informações disponíveis na página CF Benchmarks. Se os preços de índice do(s) nosso(s) fornecedor(es) forem considerados desatualizados por qualquer motivo, o preço de índice na plataforma não será atualizado enquanto essa situação se mantiver.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação.
Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.