O que são Derivativos? (FAQ para clientes no EEE)

A negociação de Derivados pode ser vantajosa de várias formas em comparação com a negociação direta do ativo subjacente:

No entanto, a negociação de Derivados, derivados e outros instrumentos usando alavancagem envolve um elemento de risco. O valor dos Derivados em que entra pode cair ou subir e pode recuperar menos do que o seu colateral inicial, e em alguns casos pode perder todo o seu saldo de colateral.

Os Derivados vêm com um cronograma de vencimento perpétuo, mensal, trimestral e semestral* e podem utilizar carteiras Multi-Colateral com margem isolada ou cruzada. Oferecemos contratos lineares. 

Para informações detalhadas sobre contratos listados, consulte: 

*Contratos semestrais apenas para FI_BTCUSD e FI_ETHUSD

Nota: O símbolo XBT é usado para Bitcoin para download de registos e API de Derivados

Os Derivados Lineares têm um payoff com uma função linear, o que significa que o movimento de preço do ativo subjacente tem uma correlação direta com o valor cotado do contrato de Derivados.

Por exemplo, com um contrato de derivado linear Bitcoin-Dólar, o lucro ou perda de um aumento ou diminuição de preço é diretamente igual ao aumento ou diminuição em dólares do próprio contrato. Se detiver uma posição longa e o preço aumentar 10%, o seu lucro será de 10%; se detiver uma posição curta e o preço descer 10%, o seu lucro será de 10%

Os derivados Multi-Colateral permitem negociar uma variedade mais ampla de pares de negociação com múltiplos ativos como colateral. Semelhante à negociação de margem na bolsa spot da Kraken, as suas posições podem ser suportadas por dinheiro.

Exemplo de Derivados Lineares:

Acredita que o preço de Solana aumentará em relação ao USD e compra 1.000 Derivados Solana-Dólar (PF_SOLUSD) a 85 SOL por USD. Os Derivados lineares multi-colateral têm um tamanho de contrato de 1 unidade base, neste caso 1 SOL. O preço de Solana realmente aumenta e consegue vender os Derivados a 105. O seu PnL é calculado como: 

( Preço de saída - Preço de entrada ) * Tamanho da posição (105 - 85) * 1.000 = 20.000 USD

Depende do seu objetivo de negociação. Os nossos Derivados perpétuos podem ser usados para manter posições abertas a longo prazo, sem a necessidade de renovar a sua posição, e estes contratos tendem a ter a maior liquidez. Existe uma taxa de financiamento associada a estes contratos, que pode ser positiva ou negativa. Estes contratos estão disponíveis para derivados multi-colateral. Os vencimentos fixos (mensal, trimestral, semestral*) podem ser mais adequados para os seus propósitos de cobertura.

A sua posição será liquidada em dinheiro a uma taxa que representa o mercado à vista subjacente.

Nos mercados financeiros maduros, esta diferença de preço é determinada por fatores técnicos como diferenciais de taxas de juro, dividendos ou custos de armazenamento. No caso do Bitcoin e de outros ativos digitais, a diferença de preço é maioritariamente impulsionada por desequilíbrios entre a oferta e a procura. Por exemplo, os derivados de bitcoin têm sido frequentemente negociados com um prémio em relação ao preço à vista no passado. Isto indica que existe uma elevada procura para comprar Bitcoin com alavancagem.

Se oferecer negociar um instrumento na plataforma, esta oferta é correspondida pelo sistema de negociação com a oferta de outro cliente para assumir o outro lado dessa negociação. Isto significa que a Kraken Derivatives não atua como contraparte da negociação.

Os respetivos locais onde os contratos são listados têm discrição sobre se qualquer oferta de compra ou venda é aceite, correspondida ou executada com sucesso e podem optar, a seu critério, por recusar uma ordem, sendo essa recusa notificada a si. Isto é para garantir que as negociações não levem à manipulação de mercado ou outras circunstâncias injustas.

Não. No entanto, se houver ordens limite abertas na sua conta que fechariam a posição se executadas, então estas são consideradas as únicas ordens de fecho, portanto, qualquer outra ordem no mesmo contrato será vista pelo motor de negociação como uma nova posição, exigindo assim margem quando a ordem é submetida. Consulte os tipos de ordem para obter detalhes.

Não. Embora seja possível ter uma posição longa e uma posição curta abertas simultaneamente em diferentes vencimentos, não é o caso para uma posição longa e uma posição curta no mesmo vencimento. Por exemplo, uma posição longa e curta em PI_BTCUSD não seria possível simultaneamente, mas uma posição longa no mensal e uma curta no perpétuo seria possível. Se um trader tivesse uma posição longa de 20.000 contratos em PI_BTCUSD e tentasse entrar numa posição curta do mesmo tamanho executando uma ordem de venda de 20.000 contratos, então a posição longa seria fechada após a execução da ordem de venda.

As posições abertas podem ser encerradas antes do vencimento, submetendo uma ordem de compra ou venda que fecha a posição (ou seja, se tiver uma posição longa, vende; se tiver uma posição curta, recompra). A parte com a qual realiza a negociação de saída assumirá então as suas obrigações em relação à sua contraparte original.

Não da mesma forma que outras bolsas de derivados de cripto. O nosso Processo de Proteção de Capital e o Sistema de Atribuição de Posições garantem que as liquidações nunca resultam em saldos negativos sem a necessidade de um fundo de seguro ou "claw-backs". Se comprar, nós associamo-lo a um vendedor e, se vender, associamo-lo a um comprador. Se obtiver lucro, este lucro virá das perdas de outros traders na plataforma. Como uma bolsa neutra, gerimos a margem das contrapartes em tempo real e transferimos quaisquer lucros e perdas. Se uma liquidação não puder ser preenchida, passa por um processo de desenrolamento ordenado que tenta primeiro atribuí-la a um criador de mercado e depois terminar para evitar perdas do sistema como último recurso. Assim, o sistema de gestão de risco é concebido para não suportar perdas que exigiriam esquemas como "claw-back".