O "nível de chamada de margem" é o nível de margem no qual corre o risco de algumas das suas posições serem fechadas à força (ou "liquidadas"). O nível de chamada de margem é de aproximadamente 80%, embora o limite exato varie de acordo com a volatilidade dos preços nos mercados aplicáveis.
Quando o seu nível de margem atinge o nível de chamada de margem, pode receber uma notificação a solicitar que feche algumas das suas posições ou deposite mais fundos de garantia. As notificações de nível de chamada de margem são geralmente enviadas por e-mail. No entanto, as notificações de nível de chamada de margem não são garantidas. Por conseguinte, é importante monitorizar proativamente o seu nível de margem. Se o seu nível de margem cair abaixo do nível de chamada de margem, autoriza-nos a liquidar todas as suas posições abertas ou apenas o suficiente para elevar o seu nível de margem acima de 100%, a nosso critério razoável. As posições serão liquidadas na ordem Primeiro a entrar e primeiro a sair (FIFO), independentemente do par de moedas ou se a posição está com lucros. A ordem de execução pode variar dependendo das condições do mercado no momento.
Quando a sua margem disponível atinge o ponto de liquidação (para margem spot, isto é 40% de Saúde da Margem), as suas posições serão liquidadas até que a sua saúde da margem seja restaurada, seja fechando as suas posições ou fazendo com que a sua saúde da margem retorne a uma saúde da margem acima de 100%.O processo de liquidação será a critério da Kraken para gerir o risco de fechar posições dadas as condições de mercado prevalecentes. A fim de mitigar o deslizamento nas liquidações e melhorar a latência em torno do fecho de posições, a Kraken pode liquidar posições automaticamente ao preço de índice atual do mercado, fechando imediatamente a posição e realizando quaisquer perdas associadas. Este processo pode incluir um spread sobre o preço de índice como forma de gerir o risco associado a esse mercado. Como estas ordens não passam pelo livro de ordens, elas não pagam uma taxa de negociação.
Alternativamente, as liquidações são publicadas como uma ordem de mercado no livro de ordens e serão executadas ao melhor preço disponível naquele momento. Como qualquer outra ordem de mercado, elas pagam uma taxa de taker correspondente ao seu nível de taxa atual.
o processo de liquidação que se inicia quando o seu nível de margem cai abaixo do nível de liquidação de margem é automatizado, o que significa que, uma vez iniciado o processo, não é possível interrompê-lo.
Para uma posição "a longo prazo", pode utilizar uma série de equações lineares para estimar quanto o preço de um ativo precisaria de cair para que o seu nível de margem caísse para 80% (o "preço de chamada de margem").
Por exemplo, suponha que acabou de entrar numa posição de BTC à vista "a longo prazo" com margem, comprando 1 BTC com uma alavancagem de 5:1 a um preço de 20 000 USD. Pode estimar o preço aproximado da chamada de margem da BTC adquirida da seguinte forma. Suponha que após comprar 1 BTC, as métricas da sua conta Kraken são:
Saldo de negociação - 10 000 USD (supondo que os seus saldos de garantia são 100% compostos por USD)
Margem utilizada - 4000 USD. Custo de abertura - 20 000 USD. Nível de margem atual - 250%.
Começamos por calcular qual seria o seu capital para que o seu nível de margem caísse para 80%:
Uma vez que: Nível de margem = Capital/Margem utilizada
E: Nível de margem * Margem utilizada = Capital
Então: 80% * 4000 USD = 3200 USD.
Utilizando o valor de capital calculado (neste exemplo, 3200 USD), podemos estimar o valor agregado que a BTC que comprou tinha de perder para acionar uma chamada de margem.
Uma vez que: Capital = Saldo de negociação + Lucro/Perda
E: Capital - Saldo de negociação = Lucro/Perda Então: 3200 USD - 10 000 USD = -6800 USD
Agora, com o Lucro/Perda calculado (neste exemplo, -6800 USD), podemos aproximar uma "avaliação atual" para a sua posição à vista com margem. Tenha em mente que este cálculo só funciona se tiver uma posição "a longo prazo" num determinado ativo.
Para uma posição à vista "a longo prazo" com margem, calcule:
Uma vez que: Lucro/Perda = Avaliação atual - Custo de abertura E: Lucro/Perda + Custo de abertura = Avaliação atual
Então: -6800 USD + 20 000 USD = 13 200 USD
Portanto (supondo que os seus saldos de garantias são 100% compostos por USD), para que o seu nível de margem caia para 80%, o preço da BTC teria de cair para aproximadamente 13 200 USD. Pode utilizar as equações acima para estimar qual seria o preço da BTC para que o seu nível de margem caísse para o nível de liquidação de margem de 40%.
Também pode utilizar a seguinte equação para calcular o seu preço de chamada de margem para uma posição a longo prazo:
Preço de chamada de margem | Preço de chamada de margem = Preço de entrada - ([Capital - [Margem utilizada x 0,8])/Volume em aberto*) |
|---|---|
Preço de liquidação | Preço de liquidação = Preço de entrada - ([Capital - [Margem utilizada x 0,4]]/Volume em aberto*) |
*Volume em aberto é a quantidade do ativo comprado se não tiver fechado nenhuma parte da posição, é o volume em aberto menos o volume fechado.
Por exemplo, se abrir uma posição a longo prazo de 2 BTC e fechar 1 BTC, o volume em aberto é 1 BTC.
Por que razão as fórmulas são diferentes para posições a longo e curto prazo?
Numa posição a longo prazo, a margem é utilizada da moeda de cotação.
Por exemplo, quando uma posição a longo prazo é aberta no mercado BTC/USD (onde a moeda de cotação é USD), a moeda utilizada para a Margem utilizada é USD.
Portanto, o valor em USD da Margem utilizada não muda quando o preço do mercado BTC/USD muda.
Numa posição a curto prazo, a margem é utilizada da moeda de base.
Por exemplo, quando uma posição a curto prazo é aberta no mercado BTC/USD (onde a moeda de base é BTC), a moeda utilizada para a Margem utilizada é BTC.
Portanto, o valor em USD da Margem utilizada muda quando o preço do mercado BTC/USD muda.
Como a Margem utilizada muda numa posição a curto prazo em comparação com uma posição a longo prazo, as fórmulas são diferentes.
Calcular o preço de chamada de margem para posições a curto prazo
Suponha o seguinte: - uma conta tem um saldo de 5000 $; - o preço BTC/USD é 30 000 $.
Nesse momento, é aberta uma posição a curto prazo - com um preço de entrada de 30 000 $; - um volume de 0,2 BTC; - uma alavancagem utilizada de 4x.
Neste cenário, os preços de chamada de margem e liquidação são calculados utilizando as seguintes fórmulas:
Preço de chamada de margem | Preço de chamada de margem = Alavancagem x (Saldo de negociação + [Preço de entrada x Volume em aberto])/(Volume em aberto x [0,8 + Alavancagem]) |
|---|---|
Preço de liquidação | Preço de liquidação = Alavancagem x (Saldo de negociação + [Preço de entrada x Volume em aberto])/(Volume em aberto x [0,4 + Alavancagem]) |
Como calcular o preço de chamada de margem?
Preço de chamada de margem = Alavancagem x (Saldo de negociação + [Preço de entrada x Volume em aberto])/(Volume em aberto x [0,8 + Alavancagem]) Preço de chamada de margem = 4 x (5000,00 $ + [30 000,00 $ x 0,20])/(0,20 x [0,8 + 4]) Preço de chamada de margem = 4 x (5000,00 $ + 6000,00 $)/(0,20 x 4,8) Preço de chamada de margem = 4 x 11 000,00 $/0,96 Preço de chamada de margem = 44 000,00 $/0,96 Preço de chamada de margem = 45 833,33 $
Observação: ao utilizar as equações acima para calcular um preço de chamada de margem, estas assumem que os seus saldos de garantias são 100% compostos por USD. Se estiver a utilizar ativos digitais (por exemplo, BTC ou ETH) como garantia, o valor em USD da sua garantia diminuiria à medida que o preço desse ativo digital cai, fazendo com que o preço de chamada de margem seja, na verdade, maior do que os cálculos acima sugeririam. Para uma aproximação mais precisa do preço de chamada de margem, teria de recalcular o preço em intervalos de tempo separados. Pela mesma lógica, se o preço da sua moeda de garantia aumentar, o seu preço de chamada de margem pode diminuir, uma vez que o valor da sua garantia seria maior.
Os separadores decimais e de milhar mostrados neste artigo podem diferir dos formatos exibidos em nossas plataformas de negociação. Consulte o nosso artigo sobre como utilizamos pontos e vírgulas para obter mais informações.