Czym są instrumenty pochodne? (FAQ dla klientów w EOG)

Handel instrumentami pochodnymi może być korzystny na wiele sposobów w porównaniu do bezpośredniego handlu aktywami bazowymi:

Jednakże, handel instrumentami pochodnymi, derywatami i innymi instrumentami z wykorzystaniem dźwigni finansowej wiąże się z elementem ryzyka. Wartość instrumentów pochodnych, w które inwestujesz, może zarówno spaść, jak i wzrosnąć, a Ty możesz odzyskać mniej niż początkowe zabezpieczenie, a w niektórych przypadkach możesz stracić całe saldo zabezpieczenia.

Instrumenty pochodne mają harmonogram zapadalności wieczystej, miesięcznej, kwartalnej i półrocznej* i mogą wykorzystywać portfele Multi-Collateral z izolowanym lub krzyżowym marginesem. Oferujemy kontrakty liniowe. 

Szczegółowe informacje na temat notowanych kontraktów można znaleźć tutaj: 

*Kontrakty półroczne tylko dla FI_BTCUSD i FI_ETHUSD

Uwaga: Symbol XBT jest używany dla Bitcoina do pobierania logów i API instrumentów pochodnych

Liniowe instrumenty pochodne mają wypłatę o funkcji liniowej, co oznacza, że ruch ceny aktywa bazowego ma bezpośrednią korelację z notowaną wartością kontraktu pochodnego.

Na przykład, w przypadku liniowego kontraktu pochodnego Bitcoin-Dolar, zysk lub strata z tytułu wzrostu lub spadku ceny jest bezpośrednio równa dolarowemu wzrostowi lub spadkowi samego kontraktu. Jeśli masz pozycję długą, a cena wzrośnie o 10%, Twój zysk wyniesie 10%; jeśli masz pozycję krótką, a cena spadnie o 10%, Twój zysk wyniesie 10%.

Instrumenty pochodne Multi-Collateral umożliwiają handel szerszą gamą par handlowych z wieloma aktywami jako zabezpieczeniem. Podobnie jak w przypadku handlu z depozytem zabezpieczającym na giełdzie spot Kraken, Twoje pozycje mogą być wspierane gotówką.

Przykład liniowych instrumentów pochodnych:

Wierząc, że cena Solany wzrośnie w stosunku do USD, kupujesz 1000 instrumentów pochodnych Solana-Dolar (PF_SOLUSD) po 85 SOL za USD. Liniowe instrumenty pochodne wielozabezpieczeniowe mają rozmiar kontraktu wynoszący 1 jednostkę bazową, w tym przypadku 1 SOL. Cena Solany faktycznie wzrasta i jesteś w stanie sprzedać instrumenty pochodne po 105. Twój PnL jest obliczany jako: 

( Cena wyjścia - Cena wejścia ) * Rozmiar pozycji (105 - 85) * 1,000 = 20,000 USD

Zależy to od Twojego celu handlowego. Nasze wieczyste instrumenty pochodne mogą być używane do utrzymywania długoterminowych pozycji otwartych, bez konieczności rolowania pozycji, a kontrakty te charakteryzują się największą płynnością. Z tymi kontraktami związana jest stopa finansowania, która może być dodatnia lub ujemna. Kontrakty te są dostępne dla instrumentów pochodnych wielozabezpieczeniowych. Stałe terminy zapadalności (miesięczne, kwartalne, półroczne*) mogą lepiej odpowiadać Twoim potrzebom w zakresie zabezpieczania.

Twoja pozycja zostanie rozliczona gotówkowo po kursie odzwierciedlającym bazowy rynek spot.

Na dojrzałych rynkach finansowych ta różnica cenowa jest determinowana przez czynniki techniczne, takie jak różnice stóp procentowych, dywidendy czy koszty przechowywania. W przypadku Bitcoina i innych aktywów cyfrowych, różnica cenowa jest głównie napędzana przez nierównowagę podaży i popytu. Na przykład, instrumenty pochodne Bitcoina często były w przeszłości notowane z premią w stosunku do ceny spot. Wskazuje to na wysoki popyt na zakup Bitcoina z wykorzystaniem dźwigni finansowej.

Jeśli oferujesz handel instrumentem na platformie, ta oferta jest dopasowywana przez system handlowy do oferty innego klienta, który chce zająć drugą stronę tej transakcji. Oznacza to, że Kraken Derivatives nie działa jako strona transakcji.

Odpowiednie miejsca, w których kontrakty są notowane, mają swobodę decydowania, czy jakakolwiek oferta kupna lub sprzedaży zostanie pomyślnie przyjęta, dopasowana lub wykonana, i mogą według własnego uznania odmówić przyjęcia zlecenia, a taka odmowa zostanie Ci zgłoszona. Ma to na celu zapewnienie, że transakcje nie prowadzą do manipulacji rynkowych ani innych nieuczciwych okoliczności.

Nie. Jednakże, jeśli na Twoim koncie znajduje się otwarte zlecenie(-a) z limitem, które zamknęłoby pozycję po wykonaniu, to jest ono traktowane jako jedyne zlecenie(-a) zamykające, dlatego każde inne zlecenie w tym samym kontrakcie zostanie uznane przez silnik handlowy za nową pozycję, co wymaga zabezpieczenia w momencie złożenia zlecenia. Szczegóły znajdziesz w typach zleceń.

Nie. Chociaż możliwe jest posiadanie jednocześnie otwartej pozycji długiej i krótkiej w różnych terminach zapadalności, nie dotyczy to pozycji długiej i krótkiej w tym samym terminie zapadalności. Na przykład, pozycja długa i krótka w PI_BTCUSD nie byłaby możliwa jednocześnie, ale pozycja długa w kontrakcie miesięcznym i krótka w wieczystym byłaby możliwa. Gdyby trader miał długą pozycję w wysokości 20 000 kontraktów w PI_BTCUSD i próbował otworzyć krótką pozycję o tej samej wielkości, wykonując zlecenie sprzedaży 20 000 kontraktów, wówczas długa pozycja zostałaby zamknięta po wykonaniu zlecenia sprzedaży.

Otwarte pozycje można zamknąć przed terminem zapadalności, składając zlecenie kupna lub sprzedaży, które zamyka pozycję (tj. jeśli masz pozycję długą, sprzedajesz; jeśli masz pozycję krótką, odkupujesz). Strona, z którą dokonujesz transakcji wyjścia, przejmie wówczas Twoje zobowiązania w stosunku do Twojej pierwotnej strony transakcji.

Nie w taki sam sposób, jak inne giełdy instrumentów pochodnych kryptowalut. Nasz Proces Ochrony Kapitału i System Przypisywania Pozycji zapewniają, że likwidacje nigdy nie prowadzą do ujemnych sald bez konieczności posiadania funduszu ubezpieczeniowego lub zwrotów. Jeśli kupujesz, dopasowujemy Cię do sprzedającego, a jeśli sprzedajesz, dopasowujemy Cię do kupującego. Jeśli osiągniesz zysk, zysk ten pochodzi ze strat innych traderów na platformie. Jako neutralna giełda, zarządzamy marżą stron transakcji w czasie rzeczywistym i przenosimy wszelkie zyski i straty. Jeśli likwidacja nie może zostać zrealizowana, przechodzi przez uporządkowany proces likwidacji, który najpierw próbuje przypisać ją animatorowi rynku, a następnie zakończyć, aby uniknąć strat systemowych jako ostateczność. W ten sposób system zarządzania ryzykiem jest zaprojektowany tak, aby nie ponosić strat, które wymagałyby schematów takich jak „claw-back”.