System przypisywania pozycji

Ostatnia aktualizacja: 10 sierpnia 2026

Przypisywanie niezrealizowanych likwidacji

Program przypisań to alternatywny model zaprojektowany w celu zapewnienia płynności w okresach wysokiej zmienności. Stanowi on element Procesu Ochrony Kapitału, w ramach którego niezrealizowana likwidacja jest przypisywana ochotniczym dostawcom płynności po nieokreślonej cenie poza księgą zleceń. Rozwiązanie to ma na celu ograniczenie tarć w procesie likwidacji oraz uniknięcie negatywnych doświadczeń klientów wynikających z zamykania otwartych pozycji dochodowych traderów w celu kompensaty pozycji traderów ze słabym zabezpieczeniem.

Dostawcy płynności (LP) są gotowi podjąć ryzyko związane z przejęciem niezrealizowanych likwidacji. Korzyść stanowi margines utrzymania pozostały z wyceny mark pozycji, który rekompensuje podjęte ryzyko.

Uczestnictwo w Systemie Przypisywania Pozycji (PAS) przebiega następująco:

  1. 1

    Każdy LP, który chce uczestniczyć w programie, może określić maksymalną pozycję, jaką jest gotów przyjąć w ramach jednego zlecenia, lub maksymalną wielkość pozycji, jaką chce posiadać PO dokonaniu przypisania (bądź oba parametry).

  2. 2

    Każdy LP dysponuje w danym momencie określoną wartością dostępnego marginu (AM), dlatego jeśli AM < MT (próg maksymalny), LP nie przyjmuje pełnego progu maksymalnego, lecz jedynie tyle, ile wynosi dostępny margin.

  3. 3

    Po dokonaniu przypisania informacja pojawia się w strumieniu WebSocket dla realizacji, a my wysyłamy e-mail z parametrami przejętej pozycji.

  4. 4

    W ostateczności, jeśli likwidacja nie może zostać ani zrealizowana z księgi zleceń, ani przypisana przez LP uczestniczących w PAS, następuje unwind pozycji.

Łączna pojemność dostawców płynności uczestniczących w programie stanowi de facto fundusz ubezpieczeniowy chroniący przed ekstremalną zmiennością prowadzącą do strat systemowych.

Rozwiązanie to pozwala nam nadal nie wymagać mechanizmów clawback i prowadzić rozliczenia zysków w czasie rzeczywistym.

Logika Systemu Przypisywania Pozycji

Dystrybucja przypisań

Na sposób dystrybucji przypisań wśród dostawców płynności (LP) w ramach PAS wpływa wiele czynników.

  • •

    Wszyscy uczestnicy programu przypisań są traktowani równo. Gdy dochodzi do likwidacji, której nie można zrealizować z księgi zleceń, łączna pula udziałów dostępnych do przypisania jest dzielona równo między wszystkich aktywnych dostawców płynności.

  • •

    Choć wszystkie konta są traktowane równo przy podziale udziałów, korzyści z ustawienia wyższego limitu maksymalnego nadal są widoczne w rozkładzie przypisanych udziałów – im większą zdolność do przyjmowania przypisań posiadasz (tzn. utrzymując wystarczający margin, aby korzystać z pojawiających się okazji), tym bardziej stajesz się niezawodnym dostawcą i tym wyższy udział możesz otrzymać.

  • •

    Przykładowo: jeśli 500 000 kontraktów FI_BTCUSD (dowolnego typu) zostałoby rozdzielonych między 10 LP (przy czym 5 LP ma ustawione max_position = 25 000, a pozostałe 5 LP ma max_position = 100 000), przypisanie likwidacji zostałoby w pierwszej kolejności podzielone równo między 10 kontami – po 50 tys. na konto. Ponieważ jednak pierwsze 5 kont ma limit 25 tys., otrzymałyby swoje maksymalne limity. Oznacza to, że pozostałe 125 tys. zostałoby podzielone między pozostałymi kontami.

Opis algorytmu

Poniżej przedstawiamy bezpośredni opis procesu:

  1. 1

    Cena mark kontraktu lub kontraktów ulega zmianie, a pozycje są wyceniane według nowej wartości.

  2. 2

    Likwidacja następuje na poziomie konta margin (np. FI_BTCUSD), gdy wartości pozycji spadają poniżej wymaganego marginesu utrzymania.

  3. 3

    Przypisania są realizowane na podstawie poszczególnych kontraktów (np. FI_BTCUSD_150618).

  4. 4

    Niezrealizowaną likwidację dla konkretnego kontraktu oznaczamy symbolem U.

  5. 5

    Zbiór dostawców płynności, których ogólne preferencje są spełnione, oznaczamy symbolem P.

  6. 6

    Alokujemy U pomiędzy P zgodnie z ich preferencjami ryzyka.

  7. 7

    Powtarzaj poniższy proces, dopóki U nie zostanie w całości zaalokowane lub P nie będzie puste.

  8. 8

    Jeśli P jest puste, a U nie zostało w całości zaalokowane, pozostała część jest zamykana z odpowiednim spadkiem otwartych pozycji.

Zapoznaj się z przykładem przebiegu przypisania w naszym systemie.

Separatory dziesiętne i tysięczne, które przedstawiono w tym artykule, mogą różnić się od formatów wyświetlanych na naszych platformach handlowych. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj nasz artykuł dotyczący sposobu stosowania kropek i przecinków.

Potrzebujesz dodatkowej pomocy?