Dźwignia i margin w instrumentach pochodnych

Ostatnia aktualizacja: 16 października 2026

Nasz system margin jest skonstruowany tak, aby z dużym stopniem pewności każda ze stron kontraktu wnosiła wystarczający margin pokrywający potencjalne straty wynikające z gwałtownych wahań cen.

Łączny kapitał każdego konta margin jest stale szacowany i porównywany z wymogiem margin wynikającym z otwartych pozycji i otwartych zleceń na tym koncie.

Artykuły linkowane w tej sekcji opisują sposób obliczania wartości portfela i wartości zabezpieczenia, skutki osiągnięcia progu likwidacji oraz ochronę kapitału tradera w trakcie procesu likwidacji. Proces ochrony kapitału gwarantuje, że saldo konta tradera nigdy nie spadnie poniżej zera.

Parametry margin

Błyskawiczny System Margin (IMS) Kraken Derivatives używa dwóch parametrów margin do zarządzania ryzykiem kredytowym kont margin.

Każdy parametr jest powiązany z określonym wymogiem margin dla otwartej pozycji long lub short i po jego osiągnięciu uruchamia określone działanie.

Margin

Szczegóły

POCZĄTKOWY MARGIN (IM) Zaczyna się od 1%

Jest to margin wymagany do otwierania nowych pozycji. Jeśli wartość zabezpieczenia na koncie margin spadnie poniżej IM, wszystkie otwarte zlecenia, które zwiększyłyby ryzyko tego konta, są natychmiast anulowane. Przed otwarciem nowych pozycji należy wpłacić dodatkowe środki na konto margin, aby przywrócić kapitał powyżej poziomu IM. Alternatywnie można zamknąć część istniejących pozycji. Poszczególne kontrakty podlegają różnym wymogom margin, dostosowanym do ich profilu ryzyka.

MARGINES UTRZYMANIA (MM) Zaczyna się od 0,5%

Jest to margin wymagany do utrzymania otwartych pozycji. Jeśli wartość zabezpieczenia na koncie margin spadnie poniżej MM, uruchamiana jest procedura likwidacji.

Pełne szczegóły dotyczące wymogów początkowego marginu i marginesu utrzymania znajdziesz w naszym Harmonogramie margin.

Kontrakty Coin-M i Multi-M korzystają z różnych portfeli, a co za tym idzie – stosują różne podejścia do dźwigni i marginu. Szczegółowe informacje znajdziesz tutaj:

Instant Margining System i Equity Protection Process

Żadne konto margin nie może mieć ujemnego salda – jest to automatycznie kontrolowane przez proces wymuszonej likwidacji w Instant Margining System.

Likwidacje następują na poziomie konta margin, gdy wartość zabezpieczenia spadnie poniżej wymaganego marginesu utrzymania. W przypadku izolowanego margin działa to inaczej – likwidacja zachodzi na bardziej szczegółowym poziomie i dotyczy wyłącznie danej pozycji. W momencie likwidacji wszystkie kontrakty korzystające z cross margin w ramach danego konta margin są nią objęte.

Zarządza tym Equity Protection Process, który zapobiega ujemnemu saldu konta, automatycznie kontrolując ryzyko.