Met een synthetisch paar kun je twee activa verhandelen die geen direct orderboek hebben. In plaats van dat je zelf meerdere transacties moet uitvoeren, regelt Kraken dit achter de schermen door je order via twee liquide markten te leiden die een gemeenschappelijke valuta delen (zoals USD). Je ontvangt één transactie en betaalt één taker fee.
Kraken biedt momenteel meer dan 10.000 synthetische paren aan, waardoor je toegang hebt tot crypto-activa tegenover andere crypto, stablecoins en fiat-valuta's die anders geen eigen orderboek zouden hebben. Synthetische paren zijn beschikbaar op Kraken Pro voor zowel web als mobiel, en ze zijn herkenbaar aan een S-badge in de paarkiezer.
Wanneer je een order plaatst op een synthetisch paar, genereert Kraken achter de schermen twee transacties. Als je bijvoorbeeld DOGE wilt kopen met SOL, selecteer je het synthetische paar DOGE/SOL. Kraken maakt vervolgens een kooporder aan op DOGE/USD en een verkooporder op SOL/USD, uitgedrukt in USD om de aankoop van DOGE te financieren. Beide transacties worden samen uitgevoerd in de matching engine. Er verschijnt één DOGE/SOL-transactie in je geschiedenis tegen de effectieve kruiskoers, met één taker fee.
Je ziet alleen de uiteindelijke synthetische transactie in je accountgeschiedenis en grootboek; de onderliggende transacties zijn niet zichtbaar.
Synthetische paren ondersteunen market orders en limit orders.
Market orders worden onmiddellijk uitgevoerd tegen de best beschikbare prijs in beide onderliggende orderboeken. Je uitvoering wordt beschermd door dezelfde Market Price Protection (MPP)-drempel die wordt toegepast op het eigen paar van de basisactiva. Dit voorkomt dat je order wordt uitgevoerd tegen een extreme prijs tijdens volatiele omstandigheden.
Met limit orders kun je een prijs opgeven. Synthetische limit orders staan niet in het orderboek; in plaats daarvan houdt Kraken de onderliggende orderboeken voortdurend in de gaten en voert de order uit wanneer er voldoende diepte is om tegen je limietprijs of beter te vullen.
Alle synthetische orders worden volledig gevuld. Gedeeltelijke vullingen worden niet ondersteund; je volledige order wordt uitgevoerd wanneer de onderliggende boeken voldoende liquiditeit hebben binnen de prijsrange.
Let op: Voor zowel market als limit orders op synthetische paren wordt altijd een taker fee in rekening gebracht, aangezien synthetische orders niet in het orderboek staan.
Je betaalt één taker fee op de transactie, gebaseerd op het spot-tarievenschema. Deze fee is lager dan wat je zou betalen als je dezelfde conversie zelf zou uitvoeren als twee afzonderlijke transacties op de individuele orderboeken.
De effectieve spread op een synthetisch paar is de gecombineerde spread van de twee onderliggende orderboeken. Er is geen extra spread-opslag op synthetische transacties; je krijgt de natuurlijke spread in elk onderliggend boek.
Voor veel kruisparen levert de synthetische route via de meest liquide boeken feitelijk een krappere spread op dan een eigen boek zou doen. Dit voordeel is het grootst voor 'long-tail' activa waar eigen boeken dun zijn of niet bestaan. Voor paren met een hoog volume en diepe eigen boeken kan het eigen boek echter betere prijzen bieden dan de synthetische route.
Synthetische paren tonen realtime marktgegevens die zijn afgeleid van de twee onderliggende orderboeken. Dit omvat een live diepteladder en indicatief orderboek, candlestick-grafieken, volumeprofiel, technische indicatoren en een live ticker met 24-uurs statistieken. Alle synthetische marktgegevens zijn bij benadering en afgeleid.
Je wilt 1.000 DOGE kopen met je SOL-saldo. Je selecteert het synthetische paar DOGE/SOL en plaatst een market order om 1.000 DOGE te kopen.
Kraken ziet dat DOGE/USD een beste laatprijs heeft van 0,20 USD en koopt 1.000 DOGE voor 200 USD. Vervolgens verkoopt het SOL op SOL/USD tegen de beste biedprijs van 200 USD per SOL, waarvoor 1 SOL nodig is om de aankoop te financieren. De resulterende DOGE/SOL-transactie wordt afgewikkeld tegen een effectieve koers van 0,001 SOL per DOGE.
Met een taker fee van 10 bps is de fee 0,001 SOL. Je totale kosten zijn 1,001 SOL voor 1.000 DOGE.
Je order wordt beschermd door dezelfde MPP-drempel die wordt toegepast op DOGE/USD.
| Synthetisch paar | Eigen 'regulier' paar | |
|---|---|---|
Beschikbare paren | 10.000+ | Minder dan 1.000 |
Quote-activa | Stablecoins, fiat, crypto | Voornamelijk USD, EUR |
Zo werkt het | Kraken leidt je order via twee liquide boeken met een gemeenschappelijke valuta | Handelt tegen één eigen orderboek |
Uitvoering | Twee transacties die samen worden uitgevoerd in de engine | Eén transactie in de engine |
Spread | Gecombineerde spread van twee liquide boeken, vaak nauwer dan een dun eigen boek | Spread van één boek |
Kosten | Eén taker fee (geldt voor zowel market als limit orders) | Eén taker of maker fee |
Ordertypes | Alleen Market en Limit | Volledige set eigen beursordertypes |
Orderkenmerken | Alleen Market en Limit ordertypes (post-only, time-in-force en andere geavanceerde kenmerken zijn niet beschikbaar) | Volledige set inclusief post-only, time-in-force |
Bescherming van market orders | MPP overgenomen van het paar van de basisactiva | MPP per paar |
Limit order-bescherming | Uitvoeringen tegen of beter dan je opgegeven prijs; orders blijven niet in het orderboek staan | Uitvoeringen tegen of beter dan de opgegeven prijs; openstaande orders hebben prioriteit in de wachtrij |
Orderuitvoeringen | Alleen volledige uitvoeringen | Gedeeltelijke en volledige uitvoeringen |
Marktgegevens | Afgeleid van onderliggende native orderboeken | Native |
Let op: Synthetische paren omzeilen geen regionale of wettelijke beperkingen. Als een asset niet beschikbaar is in je regio, wordt deze niet beschikbaar via een synthetisch paar. Je kunt meer lezen over regionale beschikbaarheid hier.