Portefeuillebeheer voor EER-klanten

De initiële marge en onderhoudsmarge die nodig zijn om een positie te openen, beginnen bij 2%, wat een maximale hefboomwerking van 10x vertegenwoordigt. De margerevereisten worden verhoogd naarmate de positiegrootte toeneemt en het is belangrijk om deze waarden in gedachten te houden bij het maken van berekeningen.

Volledige details over de initiële marge- en onderhoudsmargerevereisten zijn te vinden in ons Margin Schedule.

De portfoliowaarde wordt afzonderlijk berekend voor elke margerekening door het rekeningsaldo op te tellen bij de winst of het verlies van openstaande posities binnen de rekening:

Portfoliowaarde = Saldowaarde in USD + Winst of Verlies van Openstaande Posities

Deze berekening vindt in realtime plaats en je kunt dit zien op het Balanspaneel terwijl de markt beweegt.

We berekenen de winst of het verlies van openstaande posities op basis van onze schatting van de huidige prijs van het instrument:

Voor inverse Derivaten wordt winst of verlies berekend als:

Winst of Verlies van Openstaande Posities = ( 1 / Instapprijs - 1 / Huidige Prijs ) * Positiegrootte

Voor lineaire Derivaten wordt winst of verlies berekend als:

Winst of Verlies van Openstaande Posities = ( Huidige Prijs - Instapprijs ) * Positiegrootte

We werken onze schattingen van de huidige instrumentprijzen continu bij op basis van de huidige spotprijzen (zoals aangegeven door onze realtime-indices) en onze schatting van de huidige forwardpremie of -korting:

Marktprijs = Indexprijs + Huidige Forwardpremie of -korting

We berekenen de huidige forwardpremie of -korting als de procentuele afwijking van de huidige middenprijs van het instrument ten opzichte van de spotprijs. De maximaal toegestane premie of korting is beperkt tot 1% voor Derivaten met een looptijd van 1 dag en 20% voor Derivaten met een looptijd van 210 dagen en wordt lineair geïnterpoleerd (eeuwigdurende derivaten, die niet vervallen, hebben een premieplafond van 1%).

Merk op dat onze schatting van de huidige instrumentprijzen alleen wordt gebruikt voor margemanagement en geen invloed heeft op je werkelijke winst of verlies zodra een positie wordt gesloten of afgewikkeld.

Effectieve hefboomwerking is de vermenigvuldiging van de positiewaarde ten opzichte van de portfoliowaarde van de rekening, inclusief ongerealiseerde winst of verlies.

Dit betekent dat de getoonde hefboomwerking voor een openstaande positie zal veranderen naarmate de prijs verandert, omdat het "effectieve hefboomwerking" vertegenwoordigt.

Kraken Derivatives marging met onderpand heeft drie verschillende opties:

De Portfoliowaarde in de bovenstaande berekeningen houdt rekening met ongerealiseerde Winst/Verlies van openstaande posities. De portfoliowaarde omvat ook ongerealiseerde Winst/Verlies van de Funding Rate die gedurende het uur wordt bijgeschreven of afgeschreven bij het handelen in eeuwigdurende contracten. Dit verandert het saldo van de handelsrekening, wat ook de effectieve hefboomwerking zal veranderen.

De berekening van de Portfoliowaarde gebruikt de indexprijs voor de waardering van elk activa.

Portfoliowaarde = Saldowaarde in USD + Totaal Ongerealiseerde Winst/Verlies in USD

Onderpandwaarde verwijst naar de USD-waarde van saldi op de rekening die bruikbaar zijn als marge. Voor Multi-Collateral Derivaten zijn haircuts van toepassing op niet-USD onderpand.

Onderpandwaarde = (Saldowaarde in USD * Haircut)

Wanneer de prijs in je voordeel beweegt en je positie winstgevend is, zal de effectieve hefboomwerking lager zijn, aangezien de portefeuille nu een hogere waarde heeft door ongerealiseerde winst en dus een lagere effectieve hefboomwerkingsratio. Het tegenovergestelde is ook waar: wanneer de prijs tegen je positie in beweegt, zal de effectieve hefboomwerking hoger zijn, aangezien er nu minder onderpand beschikbaar is door ongerealiseerd verlies.

Je positie(s) kunnen een margedrempel bereiken, zoals de onderhoudsmarge. In dit geval kunnen sommige of al je openstaande posities worden geliquideerd.

Liquidaties verschillen per rekeningtype; voor details, zie de onderstaande margeartikelen:

OPMERKING: Het opnemen van geld van een handelsrekening met openstaande posities zal het effectieve hefboomwerkingsniveau verhogen en kan leiden tot liquidatie.

Kraken Derivatives heeft meerdere rekeningen: