Coin-M contracts use cross margin exclusively. Each of the four supported assets has its own separate wallet, and the collateral in that wallet backs all positions within it.
Coin-M wallets are completely isolated from each other and from your Multi-M wallet. A liquidation in your BTC Coin-M wallet does not affect funds in your ETH, LTC, XRP, or Multi-M wallets.
Asset | Index | Haircut | Marge-wallet |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N.v.t. | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N.v.t. | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N.v.t. | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N.v.t. | FI_XRPUSD |
Voor elk margeaccount berekenen we je portfoliowaarde door de beschikbare marge op te tellen bij de winst of het verlies van open posities. Vervolgens berekenen we de margevereiste voor open posities en open orders. De portfoliowaarde is de waarde van het margineerbare onderpand. Als de portfoliowaarde groter is dan de margevereiste, is het account volledig gedekt. De formule wordt hieronder weergegeven:
Portfoliowaarde = beschikbare marge + totale niet-gerealiseerde winst/verlies in USD
Your portfolio value determines whether your account is sufficiently collateralized. It's calculated per wallet as:
Portfolio Value = Available Margin + Total Unrealised P&L (in USD)
If your portfolio value is greater than or equal to the maintenance margin requirement for your open positions, your account is fully collateralized. If it falls below, liquidation may be triggered.
Marge-netting is alleen van toepassing bij het traden in doorlopende en vaste vervaldata op hetzelfde Coin-M-paar. Marge-netting vindt plaats tussen long- en short-posities in dezelfde wallet (d.w.z. hetzelfde paar instrumenttype), maar er is geen marge-netting tussen posities in verschillende wallets (d.w.z. BTC en ETH).
Bijvoorbeeld, er is marge-netting tussen een long Bitcoin-Dollar-derivatenpositie in één vervaldatum en een short Bitcoin-Dollar-derivatenpositie in een andere vervaldatum.
De totale margevereiste wordt dan als volgt berekend:
Totale margevereiste = Max(marge long-posities, marge short-posities)
Dit betekent dat de margevereiste van alleen long- of short-posities wordt geteld, welke groter is. Dit is van toepassing op alle margeparameters (d.w.z. initiële marge en onderhoudsmarge).
Marge-netting stelt traders in staat om prijsverschillen over vervaldata efficiënt te benutten. Bijvoorbeeld, als je denkt dat de prijs van derivaten A te hoog is in vergelijking met derivaten B, kun je een short-positie in A en een long-positie in B openen. Dit zal winst opleveren als het verschil afneemt. Marge-netting zorgt ervoor dat de margevereisten voor deze positie niet buitensporig zijn.
Total Margin Requirement = Max(Margin for Long Positions, Margin for Short Positions)
Only the larger side (long or short) counts toward your margin requirement. This applies to both initial margin and maintenance margin.
Why this matters: Margin netting makes it efficient to trade spread strategies. For example, if you believe a Fixed contract is overpriced relative to the Perpetual, you can short the Fixed and long the Perpetual. Margin netting ensures you aren't charged the full margin for both sides independently.
Margin netting only works within the same wallet. There is no netting across different assets, a BTC long and an ETH short are in separate wallets and are margined independently.
Een liquidatie vindt plaats wanneer de portfoliowaarde onder de vereiste onderhoudsmarge voor alle open posities in een derivatenmarge-wallet valt. Geld in andere wallets (bijv. Holding of Multi-M) zou niet worden beïnvloed door een liquidatie in een Coin-M-marge-wallet.
Accounttegoed = $ 50.000
Long maandelijkse positie 50.000 @ $ 3000
Systeem reserveert initiële marge = $ 15.000 (50*3000/10)
Onderhoudsmarge = 50x$ 3000x2% = $ 300
BTC Cross-positie 20 BTC @ 40.000
Initiële marge = 40.000 * 20 * 4% = $ 32.0000
Onderhoudsmarge = 40.000 * 20 * 2% = $ 16.0000
Markprijs ETH = $ 2.000 → UPL = -$ 50.000
Markprijs BTC = $ 40.000 → UPL = $ 0
Accountmarge eigen vermogen ($ 0) < Onderhoudsmarge voor alle posities (300 + 16.000) → Liquidatie van het account
Verschillende scenario's kunnen liquidaties veroorzaken:
Prijsbewegingen:
Prijs beweegt tegen je positie(s) in, waardoor je portfoliowaarde onder de onderhoudsmarge valt
Hoge premievariatie:
Portfoliowaarde valt onder de onderhoudsmarge in een positie door een hoge premie/korting op een vast contract
Marge netting/premievariatie:
Een long- en short-positie wordt aangehouden in verschillende vervaldata en het doorlopende financieringspercentage brengt de portfoliowaarde onder de vereiste onderhoudsmarge of premiewijzigingen op de vaste vervaldatumpositie brengt de portfoliowaarde onder de onderhoudsmarge
Voor meer informatie over liquidaties, zie Veelgestelde vragen over liquidatie. Voor informatie over Multi-M-liquidaties, zie Marge en liquidaties - Multi-M-derivaten.
Monitor your effective leverage. The closer your position size is to your total wallet balance, the higher your leverage, and the less room you have before liquidation. Check your effective leverage regularly in the Position Details view.
Add collateral to your wallet. Transferring additional funds into the relevant Coin-M wallet increases your portfolio value and gives your position more breathing room.
Reduce your position size. Partially closing a position lowers your margin requirement, improving your margin ratio.
Use Stop Loss orders. Attaching a Stop Loss when you open a position sets a predefined exit point, limiting your downside before liquidation is reached.
Keep funds in the correct wallet. Coin-M wallets are asset-specific. Make sure your collateral is in the right wallet for the contracts you're trading. Funds sitting in your BTC wallet don't protect your ETH positions.