I contratti futures hanno date di scadenza specifiche. Dopo tale data, il contratto non è più valido per la negoziazione. Ogni mercato ha una sequenza di scadenza unica durante l'anno, che spesso si estende all'anno successivo. Per mantenere posizioni aperte, i trader devono trasferire il contratto al mese successivo prima che quello attuale scada.
I contratti futures sono accordi per acquistare o vendere un asset a una data futura per un prezzo predeterminato. Questo concetto è nato nei mercati delle materie prime, dove beni fisici come grano o petrolio venivano acquistati e venduti in anticipo.
La data di scadenza è l'ultimo giorno in cui un contratto può essere acquistato o venduto per una data scadenza.
La data di regolamento è quando il contratto viene finalizzato, tramite consegna fisica o regolamento in contanti, a seconda dei termini del contratto.
Anche nel trading elettronico moderno, la data di scadenza gioca un ruolo chiave. Definisce la fine del ciclo di vita del contratto e innesca un rollover, la chiusura della posizione o il regolamento.
Il rollover di un contratto futures significa chiudere la propria posizione nel contratto attuale, in scadenza, e aprire una nuova posizione nel mese contrattuale successivo. Questo viene fatto manualmente dal trader, tipicamente vicino alla data di scadenza del contratto.
Rollover manuale: Chiudere la posizione nel contratto attuale, quindi aprire una posizione della stessa dimensione nel mese attivo successivo.
Tempistica: Molti trader effettuano il rollover diversi giorni prima della scadenza per evitare liquidità ridotta o spread più ampi.
Alcuni mercati futures, come i futures su indici azionari, hanno scadenze prevedibili: i contratti su indici E-mini e Micro E-mini scadono tipicamente il terzo venerdì di ogni terzo mese (marzo, giugno, settembre e dicembre).
Nota: Kraken Derivatives US attualmente non supporta funzionalità di rollover automatico o manuale. Se una posizione rimane aperta fino alla scadenza, verrà semplicemente regolata e chiusa. Se si desidera effettuare il rollover del contratto, è necessario chiudere e riaprire nel periodo successivo.
Se un contratto viene mantenuto fino alla scadenza, viene automaticamente regolato dalla borsa e il conto del trader viene accreditato o addebitato a seconda del prezzo di regolamento finale. Non è richiesta alcuna ulteriore azione da parte del trader.
Su Kraken Derivatives US, tutti i contratti futures supportati sono regolati in contanti. Ciò significa che la tua posizione si chiuderà automaticamente e il P&L realizzato sarà riflesso nel tuo saldo come addebito o credito. Non c'è consegna di asset fisici.
Futures regolati in contanti: Questi sono gli unici tipi di contratti supportati su Kraken Derivatives US. Alla scadenza, le posizioni aperte vengono regolate in contanti e il conto del trader viene adeguato di conseguenza.
Futures con consegna fisica: Questi contratti prevedono il trasferimento dell'asset sottostante effettivo alla scadenza (ad esempio, barili di petrolio, once d'oro). Questi sono utilizzati principalmente dagli hedger e non sono supportati su Kraken Derivatives US.
Gli account Kraken Derivatives US sono destinati esclusivamente al trading speculativo. Ai clienti non è consentito prendere in consegna alcuna materia prima fisica.
Date di scadenza: Ogni contratto future ha una data di scadenza predeterminata. È fondamentale essere a conoscenza di queste date per evitare di detenere contratti scaduti. Ogni contratto future è identificato da un simbolo di prodotto insieme a un mese e un anno di scadenza che possono aiutare a identificare se si tratta del contratto attuale e quando scade.
Riferimento simbolo: Ogni simbolo di contratto include il mese e l'anno di scadenza. Ad esempio, "BTCN25" si riferisce al contratto future Bitcoin che scade a luglio 2025. Le date di scadenza e le tempistiche di rollover variano a seconda del prodotto, quindi è importante comprendere il programma specifico del proprio contratto.
Le seguenti lettere alfabetiche corrisponderanno ai seguenti mesi:
Gennaio - F
Febbraio - G
Marzo - H
Aprile - J
Maggio - K
Giugno - M
Luglio - N
Agosto - Q
Settembre - U
Ottobre - V
Novembre - X
Dicembre - Z
Frequenza di rollover: Alcuni contratti future scadono ogni mese, mentre altri, come i future su indici azionari, scadono ogni 2-3 mesi. Il contratto del "mese frontale" è il contratto più vicino alla sua data di scadenza ed è solitamente il contratto attivamente negoziato dalla maggior parte dei trader.
Comportamento dell'interfaccia di trading: Una volta scaduto un contratto, non sarà più disponibile per il trading o la creazione di grafici. Le posizioni verranno liquidate automaticamente.
Migliori pratiche:
Monitora le scadenze: Utilizza la pagina delle specifiche del contratto di Kraken per tenere traccia delle date chiave.
Pianifica in anticipo: Valuta di effettuare il rollover diversi giorni prima della scadenza per evitare spread ampi e liquidità ridotta.
Rimani informato: Consulta la pagina Margini e le specifiche del contratto per gli strumenti che scambi. Questo ti aiuterà ad essere a conoscenza di tutti i termini, le commissioni e le finestre di trading.
I servizi di intermediazione sono forniti da NinjaTrader Clearing, LLC che opera come Kraken Derivatives US, un Futures Commission Merchant registrato presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e membro della National Futures Association (NFA ID #0309379).