Nota bene: Le informazioni seguenti sono destinate ai clienti istituzionali con sede negli Stati Uniti. I singoli clienti statunitensi con domande sull'autocertificazione ECP dovrebbero consultare le informazioni disponibili qui.
Il termine “Partecipante Idoneo al Contratto” o “ECP” è definito nella Sezione 1a(18) del Commodity Exchange Act e nelle relative linee guida. Un modo fondamentale per le istituzioni di qualificarsi è avere più di 10 milioni di dollari in attività totali. Questo test si concentra sulle attività lorde, non sulle attività nette (attività meno passività).
Se la tua istituzione non si qualifica come ECP in base al test dei 10 milioni di dollari di attività totali, la tua istituzione potrebbe qualificarsi come ECP in base a una delle altre categorie della definizione di ECP. Si prega di esaminare le categorie 1-19 nella Tabella 1 di seguito se la tua istituzione agisce per proprio conto (cioè, come principale e non per altre istituzioni o individui). Se la tua istituzione agisce per conto di altri, si prega di consultare la Tabella 2 di seguito. Se la tua istituzione si qualifica in base a una di queste altre categorie, si prega di contattare il supporto Kraken.
Si prega di notare che queste informazioni sono fornite solo come guida. Se hai domande sulla qualificazione della tua istituzione come ECP, dovresti consultare il consulente legale della tua istituzione.
In base ai Termini di servizio, l'istituzione che rappresenti è tenuta a fornire informazioni accurate e veritiere e ad aggiornare tempestivamente le informazioni del proprio account Kraken. Se certifichi per conto della tua istituzione che l'istituzione è un ECP e lo stato della tua istituzione cambia, l'istituzione deve notificare Kraken tempestivamente.
Tabella 1 – Agire per proprio conto (se l'istituzione che rappresenti rientra in almeno una delle categorie seguenti, la tua istituzione si qualifica come ECP)
Istituzione finanziaria
: Una società che opera ai sensi del quinto paragrafo non designato della sezione 25 del Federal Reserve Act (12 U.S.C. 603), comunemente nota come “società di accordo”;
Istituzione finanziaria
: Una società organizzata ai sensi della sezione 25A del Federal Reserve Act (12 U.S.C. 611 et seq.), comunemente nota come “società Edge Act”;
Istituzione finanziaria
: Un'istituzione regolamentata dalla Farm Credit Administration;
Istituzione finanziaria
: Una cooperativa di credito federale o statale (come definita nella sezione 101 del Federal Credit Union Act (12 U.S.C. 1752));
Istituzione finanziaria
: Un'istituzione depositaria (come definita nella sezione 3 del Federal Deposit Insurance Act (12 U.S.C. 1813));
Istituzione finanziaria
: Una banca estera o una filiale o agenzia di una banca estera (ciascuna come definita nella sezione 1(b) dell'International Banking Act del 1978 (12 U.S.C. 3101(b)));
Istituzione finanziaria
: Qualsiasi holding finanziaria (come definita nella sezione 2 del Bank Holding Company Act del 1956);
Istituzione finanziaria
: Una società fiduciaria;
Istituzione finanziaria
: Una controllata o affiliata similmente regolamentata di un'entità descritta in una qualsiasi delle categorie da (1) a (8) di questa Tabella 1;
Compagnia di assicurazioni
: Una compagnia di assicurazioni regolamentata da uno Stato, o regolamentata da un governo straniero e soggetta a una regolamentazione comparabile come determinato dalla Commodity Futures Trading Commission, inclusa una controllata o affiliata regolamentata di tale compagnia di assicurazioni;
Società di investimento
: Una società di investimento soggetta a regolamentazione ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 (15 U.S.C. 80a-1 et seq.) o una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera (indipendentemente dal fatto che ogni investitore nella società di investimento o la persona straniera sia essa stessa un partecipante idoneo al contratto);
Fondo comune di materie prime:
Un fondo comune di materie prime che: (I) ha attività totali superiori a $5.000.000; e (II) è formato e gestito da una persona soggetta a regolamentazione ai sensi del Commodity Exchange Act o da una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera (indipendentemente dal fatto che ogni investitore nel fondo comune di materie prime o la persona straniera sia essa stessa un partecipante idoneo al contratto) a condizione, tuttavia, che ai fini della sezione 2(c)(2)(B)(vi) e della sezione 2(c)(2)(C)(vii) del Commodity Exchange Act, il termine “partecipante idoneo al contratto” non includa un fondo comune di materie prime in cui nessun partecipante non sia altrimenti un partecipante idoneo al contratto;
Fondo comune di materie prime
: Un fondo comune di materie prime che: (I) ha attività totali superiori a $10.000.000; e (II) non è formato allo scopo di eludere la regolamentazione ai sensi della Sezione 2(c)(2)(B) o della Sezione 2(c)(2)(C) del Commodity Exchange Act o delle relative norme, regolamenti o ordini della Commodity Futures Trading Commission; e (III) è formato e gestito da un operatore di fondi comuni di materie prime registrato o da un operatore di fondi comuni di materie prime che ne è esente ai sensi del § 4.13(a)(3) delle norme della Commodity Futures Trading Commission;
Entità commerciale qualificata generale
: Una società, partnership, ditta individuale, organizzazione, trust o altra entità— (I) che ha attività totali superiori a $10.000.000; (II) i cui obblighi ai sensi di un accordo, contratto o transazione sono garantiti o altrimenti supportati da una lettera di credito o da un accordo di mantenimento, supporto o altro accordo da parte di un'entità descritta nella sottoclausola (I) di cui sopra, nelle categorie da (1) a (13) o (16) di questa Tabella 1, o qualsiasi altra persona che la Commodity Futures Trading Commission determini essere idonea alla luce delle qualifiche finanziarie o di altro tipo della persona; o (III) che—(aa) ha un patrimonio netto superiore a $1.000.000; e (bb) stipula un accordo, contratto o transazione in relazione alla conduzione dell'attività dell'entità o per gestire il rischio associato a un'attività o passività posseduta o sostenuta o ragionevolmente probabile che sia posseduta o sostenuta dall'entità nella conduzione dell'attività dell'entità;
Piano di benefici per i dipendenti
: Un piano di benefici per i dipendenti soggetto all'Employee Retirement Income Security Act del 1974 (29 U.S.C. 1001 et seq.), un piano di benefici per i dipendenti governativi, o una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera—(I) che ha attività totali superiori a $5.000.000; o (II) le cui decisioni di investimento sono prese da—(aa) un consulente per gli investimenti o un consulente per il trading di materie prime soggetto a regolamentazione ai sensi dell'Investment Advisers Act del 1940 (15 U.S.C. 80b–1 et seq.) o del Commodity Exchange Act; (bb) una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera; (cc) un'istituzione finanziaria; o (dd) una compagnia di assicurazioni descritta nella categoria (10) di questa Tabella 1, o una controllata o affiliata regolamentata di tale compagnia di assicurazioni;
Entità governativa
: (I) un'entità governativa (inclusi gli Stati Uniti, uno Stato o un governo straniero) o una suddivisione politica di un'entità governativa; (II) un'entità governativa multinazionale o sovranazionale; o (III) uno strumento, un'agenzia o un dipartimento di un'entità descritta nella sottoclausola (I) o (II) di cui sopra; eccetto che tale termine non include un'entità, uno strumento, un'agenzia o un dipartimento di cui alla sottoclausola (I) o (III) di cui sopra a meno che: (aa) l'entità, lo strumento, l'agenzia o il dipartimento sia una persona che (x) ha una capacità dimostrabile, direttamente o tramite accordi contrattuali separati, di effettuare o ricevere la consegna della materia prima sottostante; (y) incorre in rischi, oltre al rischio di prezzo, relativi alla materia prima; o (z) è un dealer che fornisce regolarmente servizi di gestione del rischio o di copertura a, o si impegna in attività di market-making con, le suddette entità che coinvolgono transazioni per acquistare o vendere la materia prima o accordi, contratti o transazioni derivate nella materia prima; (bb) l'entità, lo strumento, l'agenzia o il dipartimento possiede e investe su base discrezionale $50.000.000 o più in investimenti; o (cc) l'accordo, il contratto o la transazione è offerto da, e stipulato con, un'entità elencata in una qualsiasi delle sottoclausole da (I) a (VI) della sezione 2(c)(2)(B)(ii) del Commodity Exchange Act;
Un broker-dealer della SEC e alcune altre persone
: (I) Un broker o dealer soggetto a regolamentazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 (15 U.S.C. 78a et seq.) o una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera, eccetto che, se il broker o dealer o la persona straniera è una persona fisica o una ditta individuale, il broker o dealer o la persona straniera non sarà considerato un partecipante idoneo al contratto a meno che il broker o dealer o la persona straniera non soddisfi anche i requisiti delle categorie (14) o (20) di questa Tabella 1; (II) una persona associata a un broker o dealer registrato per quanto riguarda le attività finanziarie o di titoli di cui la persona registrata tiene registri ai sensi della sezione 15C(b) o 17(h) del Securities Exchange Act del 1934 (15 U.S.C. 78o–5(b), 78q(h)); o (III) una holding di banche d'investimento (come definita nella sezione 17(i) del Securities Exchange Act del 1934 (15 U.S.C. 78q(i));
Commerciante di commissioni sui futures
: Un commerciante di commissioni sui futures soggetto a regolamentazione ai sensi del Commodity Exchange Act o una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera, eccetto che, se il commerciante di commissioni sui futures o la persona straniera è una persona fisica o una ditta individuale, il commerciante di commissioni sui futures o la persona straniera non sarà considerato un partecipante idoneo al contratto a meno che il commerciante di commissioni sui futures o la persona straniera non soddisfi anche i requisiti delle categorie (14) o (20) di questa Tabella 1;
Broker o trader di borsa
: Un broker o trader di borsa soggetto a regolamentazione ai sensi del Commodity Exchange Act in relazione a qualsiasi transazione che avvenga su o tramite le strutture di un'entità registrata (diversa da una struttura di trading elettronico rispetto a un contratto di scoperta di prezzo significativo) o di un consiglio di commercio esente, o qualsiasi sua affiliata, su cui tale persona negozia regolarmente; o
Persona fisica qualificata
: Una persona fisica che ha importi investiti su base discrezionale, il cui aggregato supera— (I) $10.000.000; o (II) $5.000.000 e che stipula l'accordo, il contratto o la transazione al fine di gestire il rischio associato a un asset posseduto o a una passività sostenuta, o ragionevolmente probabile che sia posseduta o sostenuta, dall'individuo.
Tabella 2 – Agire per conto di un'altra persona (se l'istituzione che rappresenti rientra nella seguente categoria, la tua istituzione si qualifica come ECP)
Intermediario registrato che agisce per altri ECP qualificati: (i) una persona descritta nelle categorie da (1) a (10), (12), (13), (14), (18) o (19) della Tabella 1, che agisce come broker o svolge una funzione di agenzia equivalente per conto di un'altra persona descritta nella Tabella 1; o (ii) un consulente per gli investimenti soggetto a regolamentazione ai sensi dell'Investment Advisers Act del 1940, un consulente per il trading di materie prime soggetto a regolamentazione ai sensi del Commodity Exchange Act, una persona straniera che svolge un ruolo o una funzione simile soggetta a tale regolamentazione straniera, o una persona descritta nelle categorie da (1) a (10), (12), (13), (14), (18) o (19) della Tabella 1, in ogni caso agendo come gestore degli investimenti o fiduciario (ma escludendo una persona che agisce come broker o svolge una funzione di agenzia equivalente) per un'altra persona descritta nella Tabella 1 e che è autorizzata da tale persona a impegnare tale persona nella transazione.