मार्जिन कॉल लेवल और मार्जिन लिक्विडेशन लेवल

"मार्जिन कॉल लेवल" वह मार्जिन लेवल होता है, जहां आपकी कुछ पोज़िशन ज़बरदस्ती बंद (या “लिक्विडेट”) किए जाने का खतरा होता है. मार्जिन कॉल लेवल लगभग 80% है, हालांकि सटीक सीमा लागू बाज़ारों में मूल्य अस्थिरता के अनुसार अलग होता है.

जब आपका मार्जिन लेवल मार्जिन कॉल लेवल तक पहुंच जाता है, तो आपको नोटिफ़िकेशन मिल सकता है, जिसमें आपसे कुछ पोज़िशन बंद करने या ज़्यादा कोलेटरल (अतिरिक्त फ़ंड) जमा करने के लिए कहा जाता है. मार्जिन कॉल लेवल की सूचनाएं सामान्यतः ईमेल द्वारा भेजी जाती हैं. हालांकि, मार्जिन कॉल लेवल की नोटिफ़िकेशन मिलना ज़रूरी या पक्का नहीं होता. इसलिए अपने मार्जिन लेवल पर खुद नज़र रखना बहुत ज़रूरी है. अगर आपका मार्जिन लेवल मार्जिन कॉल लेवल से नीचे चला जाता है, तो आप हमें अपनी समझदारी के अनुसार आपकी सभी ओपन पोज़िशन या सिर्फ़ उतनी पोज़िशन लिक्विडेट करने की अनुमति देते हैं, जिससे आपका मार्जिन लेवल फिर से 100% से ऊपर आ जाए. पोज़िशन को पहले आओ, पहले पाओ (FIFO) के क्रम में लिक्विड किया जाएगा, चाहे मुद्रा जोड़ी कुछ भी हो या पोज़िशन लाभ में हो. एग्ज़िक्यूशन ऑर्डर उस समय के बाज़ार की स्थितियों के आधार पर अलग हो सकता है.

When your available margin reaches the point of liquidation (for spot margin, this is 40% Margin Health), your positions will be liquidated until your margin health is restored, either by closing your positions or by having your margin health return to a margin health above 100%.

The liquidation process will be at Kraken's discretion in order to manage the risk of closing positions given prevailing market conditions. In order to mitigate slippage on liquidations and improve latency around closing positions, Kraken can liquidate positions automatically at the current index price of the market, immediately closing the position and realizing any associated losses. This process can include a spread on the index price as a way to manage risk associated with that market. As these orders do not go through the order book, they do not pay a trading fee.

Alternatively, liquidations are posted as a market order into the order book and will execute at the best price available at that given time. Like any other market order, they pay a taker fee corresponding to your current fee tier.

"लॉन्ग" पोज़िशन के लिए आप यह अनुमान लगाने के लिए रैखिक समीकरणों की एक सीरीज़ का इस्तेमाल कर सकते हैं कि एक एसेट की कीमत को कितनी गिरावट की आवश्यकता होगी ताकि आपका मार्जिन लेवल 80% ("मार्जिन कॉल मूल्य") तक गिर जाए.

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि आपने 20,000 USD की कीमत पर 5:1 लेवरेज के साथ 1 BTC खरीदकर "लॉन्ग" BTC स्पॉट पोज़िशन में प्रवेश किया है. आप अपने खरीदे गए BTC का अनुमानित मार्जिन कॉल मूल्य इस प्रकार अनुमानित कर सकते हैं. मान लीजिए कि, 1 BTC खरीदने के बाद, आपके Kraken अकाउंट के मेट्रिक्स हैं:

ट्रेड संतुलन - 10,000 USD (मान लें कि आपका कोलेटरल शेष 100% USD में है)

इस्तेमाल किए गए मार्जिन - 4,000 USD प्रारंभिक लागत - 20,000 USD वर्तमान मार्जिन लेवल - 250%.

हम यह गणना करके शुरू करते हैं कि आपके इक्विटी को 80% तक गिरने के लिए क्या होना चाहिए:

इसके बाद से: मार्जिन लेवल = इक्विटी / इस्तेमाल किए गए मार्जिन

फिर: मार्जिन लेवल * इस्तेमाल किए गए मार्जिन = इक्विटी

तो: 80% * 4,000 USD = 3,200 USD.

गणना की गई इक्विटी राशि (इस उदाहरण में, 3,200 USD) का इस्तेमाल करते हुए, हम यह अनुमान लगा सकते हैं कि आपने जो BTC खरीदी है, उसकी कीमत में कितनी कमी आनी चाहिए ताकि एक मार्जिन कॉल ट्रिगर हो सके.

इसके बाद से: इक्विटी = ट्रेड संतुलन + लाभ/हानि

फिर: इक्विटी - ट्रेड संतुलन = लाभ/हानि तो: 3,200 USD - 10,000 USD = -6,800 USD

अब गणना की गई लाभ/हानि (इस उदाहरण में, -6,800 USD) के साथ, हम आपके मार्जिन पर स्पॉट पोज़िशन के लिए एक "वर्तमान मूल्यांकन" का अनुमान लगा सकते हैं. याद रखें कि यह गणना केवल तभी काम करती है जब आप किसी दिए गए एसेट पर "लॉन्ग" हों.

एक "लॉन्ग" स्पॉट पोज़िशन पर मार्जिन के लिए, गणना करें:

इसके बाद से: लाभ/हानि = वर्तमान मूल्यांकन - प्रारंभिक लागत फिर: लाभ/हानि + प्रारंभिक लागत = वर्तमान मूल्यांकन

So: -6,800 USD + 20,000 USD = 13,200 USD

तो (मान लें कि आपका कोलेटरल शेष 100% USD में है), आपके मार्जिन लेवल को 80% तक गिरने के लिए, BTC की कीमत लगभग 13,200 USD तक गिरनी चाहिए. आप ऊपर दिए गए समीकरणों का इस्तेमाल यह अनुमान लगाने के लिए कर सकते हैं कि BTC की कीमत क्या होनी चाहिए ताकि आपका मार्जिन लेवल 40% के मार्जिन लिक्विडेशन लेवल तक गिर सके.

आप एक लॉन्ग पोज़िशन के लिए अपने मार्जिन कॉल मूल्य की गणना करने के लिए निम्नलिखित समीकरण का भी इस्तेमाल कर सकते हैं:

*ओपन वॉल्यूम वह राशि है जिससे एसेट खरीदा गया है अगर आपने पोज़िशन का कोई भाग बंद नहीं किया है, यह ओपन वॉल्यूम बंद वॉल्यूम से घटाया गया है.

उदाहरण के लिए, अगर आप 2 BTC के लिए एक लॉन्ग पोज़िशन खोलते हैं और 1 BTC बंद करते हैं, तो ओपन वॉल्यूम 1 BTC है.

लॉन्ग और शॉर्ट पोज़िशन के लिए सूत्र अलग क्यों हैं?
एक लॉन्ग पोज़िशन पर, मार्जिन को उद्धरण मुद्रा से इस्तेमाल किया जाता है.

एक छोटी पोज़िशन पर, मार्जिन को आधार मुद्रा से इस्तेमाल किया जाता है.

चूंकि छोटी पोज़िशन पर इस्तेमाल की गई मार्जिन लॉन्ग पोज़िशन की तुलना में बदलती है, सूत्र अलग हो जाते हैं.

छोटी पोज़िशन के लिए मार्जिन कॉल मूल्य की गणना करना

मान लें कि निम्नलिखित है:- एक अकाउंट में $5,000 बैलेंस है,- BTC/USD मूल्य $30,000 है.

उस समय, एक छोटी पोज़िशन खोली जाती है- प्रवेश मूल्य $30,000 है,- वॉल्यूम 0.2 BTC है,- इस्तेमाल किया गया लेवरेज 4x है.

इस परिदृश्य में, मार्जिन कॉल और लिक्विडेशन मूल्य निम्नलिखित सूत्रों का इस्तेमाल करके गणना की जाती हैं:

मार्जिन कॉल मूल्य कैसे गणना करें?

मार्जिन कॉल मूल्य = लेवरेज x (ट्रेड संतुलन + (प्रवेश मूल्य x ओपन मात्रा)) / (ओपन मात्रा x (0.8 + लेवरेज))मार्जिन कॉल मूल्य = 4 x ($5,000.00 + ($30,000.00 x 0.20)) / (0.20 x (0.8 + 4))मार्जिन कॉल मूल्य = 4 x ($5,000.00 + $6,000.00) / (0.20 x 4.8)मार्जिन कॉल मूल्य = 4 x $11,000.00 / 0.96 मार्जिन कॉल मूल्य = $44,000.00 / 0.96मार्जिन कॉल मूल्य = $45,833.33

ध्यान दे: उपरोक्त समीकरणों का इस्तेमाल करके मार्जिन कॉल मूल्य की गणना करने का एक चेतावनी यह है कि वे मानते हैं कि आपका कोलेटरल शेष 100% USD से बना है. अगर आप कोलेटरल के रूप में डिजिटल एसेट (जैसे, BTC या ETH) का इस्तेमाल कर रहे हैं, तो आपकी कोलेटरल का USD मूल्य उस डिजिटल एसेट की कीमत के गिरने पर कम हो जाएगा, जिससे मार्जिन कॉल मूल्य वास्तव में ऊपर की गणनाओं की तुलना में ज़्यादा हो जाएगा. एक ज़्यादा सटीक मार्जिन कॉल मूल्य अनुमान के लिए, आपको समय के अलग-अलग अंतराल पर मूल्य की पुनः गणना करने की आवश्यकता होगी. उसी तर्क से, अगर आपके कोलेटरल मुद्रा की कीमत बढ़ती है, तो आपका मार्जिन कॉल मूल्य कम हो सकता है, क्योंकि आपके कोलेटरल का मूल्य ज़्यादा होगा.