डेरिवेटिव्स के लिए लिक्विडिटी पूल

लिक्विडिटी पूल Kraken के फंड का एक पूल है जिसे हमारे इक्विटी प्रोटेक्शन प्रोसेस का समर्थन करने के लिए अलग रखा गया है ताकि अनवाइंड होने से पहले बुक लिक्विडेशन और असाइनमेंट को बढ़ाया जा सके।

हम Kraken के राजस्व के एक हिस्से का उपयोग करके लिक्विडिटी पूल को फंड करते हैं। हम अपने एकमात्र विवेक पर यह निर्धारित करने का अधिकार सुरक्षित रखते हैं कि उपयोगकर्ताओं के ट्रेडिंग अनुभव और बाजार की स्थिरता के लाभ के लिए फंड कब और कितनी राशि में उपयोग किए जाएंगे। हम किसी भी समय लिक्विडिटी पूल को बंद भी कर सकते हैं।

हालांकि हम पूल से फंड कब लागू करने हैं, इस पर विवेक बनाए रखते हैं, हमारा दृष्टिकोण आम तौर पर इस प्रकार होगा:

असाइनमेंट - असाइनमेंट प्रोग्राम में अधिक स्थिरता जोड़ने के लिए, लिक्विडिटी पूल असाइनमेंट फिल के लिए न्यूनतम/अधिकतम लाभप्रदता बनाए रखने में मदद करता है। असाइनमेंट फिल की न्यूनतम लाभप्रदता 0.5% है, और अधिकतम 2.5% होगी। इससे असाइनमेंट प्रोग्राम लिक्विडिटी प्रोवाइडर्स को लाभ होता है।

कवर्ड लिक्विडेशन - अनवाइंड होने से पहले, लिक्विडिटी पूल का उपयोग शून्य-इक्विटी मूल्य और ऑर्डर बुक में सर्वोत्तम बोली या पूछ के बीच के अंतर को कवर करने के लिए किया जा सकता है। ऑर्डर बुक में एक कवर्ड लिक्विडेशन फिल जो अन्यथा शून्य-इक्विटी मूल्य से नीचे होगा, उसे इसके बजाय पूल में उपलब्ध किसी भी फंड द्वारा ऑफसेट किया जाएगा ताकि शेष राशि को शून्य पर लाया जा सके। इससे प्लेटफॉर्म और प्रतिपक्ष को अनवाइंड को रोकने में लाभ होता है।

असाइनमेंट

ग्राहक B के पास PF_ETHUSD कॉन्ट्रैक्ट में 20 ETH की पोजीशन है जिसे लिक्विडेट कर दिया गया है, और पोजीशन के 5 ETH को ऑर्डर बुक में लिक्विडेट नहीं किया जा सका। मान लीजिए कि PF_ETHUSD के लिए मार्क प्राइस 2,000 है और पोजीशन के लिए शून्य-इक्विटी प्राइस 1,995 है, जिसका अर्थ है कि असाइनमेंट के लिए लाभ 0.025% होगा, जो असाइनमेंट के लिए न्यूनतम लाभप्रदता से कम है।

लिक्विडिटी प्रोवाइडर के लिए 1% की न्यूनतम लाभप्रदता को पूरा करने के लिए, लिक्विडिटी पूल का उपयोग कमी को पूरा करने के लिए किया जाएगा।

ग्राहक C, जो एक असाइनमेंट प्रोग्राम लिक्विडिटी प्रोवाइडर है, अपने 5 ETH असाइनमेंट फिल के लिए फिल प्राइस 1,980 देखेगा, जिसके परिणामस्वरूप 1% लाभप्रदता होगी। पूल से पोजीशन की कमी की राशि डेबिट की जाएगी, जो इस मामले में 75 USD (15 USD * 5 ETH) होगी।

कवर्ड लिक्विडेशन

पिछले उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लीजिए कि असाइनमेंट प्रोग्राम 5 PF_ETHUSD पोजीशन में से केवल 4 को ही भर सका और अभी भी 1 शेष था। आइए आगे मान लें कि ऑर्डर बुक में सर्वोत्तम बोली 1,970 है, जिसका अर्थ है कि यदि उस कीमत पर भरा जाता है तो ग्राहक B का शेष -25 USD होगा।

पोजीशन को अनवाइंड करने के बजाय, शेष 1 ETH को ऑर्डर बुक में सर्वोत्तम बोली 1,970 पर लिक्विडेट किया जाएगा, और पूल से 25 USD डेबिट किए जाएंगे।

असाइनमेंट - यदि असाइनमेंट के समय पूल में कोई फंड उपलब्ध नहीं है, तो फिल प्राइस शून्य-इक्विटी मूल्य पर डिफ़ॉल्ट हो जाएगा।

अनवाइंड - यदि पूल में कोई फंड उपलब्ध नहीं है और कोई असाइनमेंट प्रोग्राम लिक्विडिटी नहीं है, तो शेष पोजीशन को इक्विटी प्रोटेक्शन प्रोसेस में दस्तावेजित अनुसार अनवाइंड किया जाएगा।

नहीं, डेरिवेटिव्स लिक्विडिटी पूल का उद्देश्य व्यक्तिगत लाभ के लिए नहीं है, बल्कि सभी ट्रेडर्स को बेहतर ट्रेडिंग अनुभव और अधिक बाजार स्थिरता प्रदान करके सामान्य रूप से लाभ पहुंचाने के लिए है। हम USD लीनियर डेरिवेटिव्स के ट्रेडों के लिए अपने इक्विटी प्रोटेक्शन प्रोसेस का समर्थन करने के लिए फंड का उपयोग करने का इरादा रखते हैं।

लिक्विडिटी पूल में फंड का उपयोग केवल USD लीनियर डेरिवेटिव्स (मल्टी-एम) के लिए किया जाएगा; उनका उपयोग इनवर्स डेरिवेटिव्स के लिए नहीं किया जाएगा। उपलब्ध कॉन्ट्रैक्ट्स के विवरण के लिए USD लीनियर कॉन्ट्रैक्ट स्पेसिफिकेशन्स देखें।