Derivatives क्या हैं? (FAQ)

Kraken Derivatives दो वॉलेट प्रकारों: Coin-M और Multi-M में पर्पेचुअल और निश्चित परिपक्वता कॉन्ट्रैक्ट (मासिक, त्रैमासिक और अर्ध-वार्षिक*) दोनों प्रदान करता है। कॉन्ट्रैक्ट दो पेऑफ संरचनाओं में आते हैं: Inverse और Linear।

सूचीबद्ध कॉन्ट्रैक्ट के पूर्ण विवरण के लिए, देखें:

*अर्ध-वार्षिक कॉन्ट्रैक्ट केवल BTC और ETH के लिए उपलब्ध हैं।

Inverse कॉन्ट्रैक्ट (Coin-M) का पेऑफ नॉन-लीनियर होता है। आप क्रिप्टो को संपार्श्विक के रूप में पोस्ट करते हैं और लाभ और हानि उसी क्रिप्टो में तय की जाती है। क्योंकि संपार्श्विक और कॉन्ट्रैक्ट का मूल्यवर्ग अलग-अलग मुद्राएं हैं, पेऑफ कर्व नॉन-लीनियर होता है, जिसका अर्थ है कि BTC/USD Inverse कॉन्ट्रैक्ट पर 10% मूल्य वृद्धि से 9.09% BTC लाभ होता है, जबकि 10% की कमी से 11.1% BTC लाभ होता है।

Linear कॉन्ट्रैक्ट (Multi-M) का सीधा 1:1 पेऑफ होता है। यदि कीमत आपके पक्ष में 10% बढ़ती है, तो आपका लाभ 10% होता है। लाभ और हानि डिफ़ॉल्ट रूप से USD में तय की जाती है, जिसमें एक अलग संपार्श्विक मुद्रा चुनने का विकल्प होता है।

Inverse (Coin-M) उदाहरण:

आप $35,000 पर 100,000 BTC/USD (PI_BTCUSD) कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं। प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य $1 है, इसलिए यह $100,000 की काल्पनिक स्थिति है। कीमत $40,000 तक बढ़ जाती है और आप बेच देते हैं।

(1 / एंट्री प्राइस − 1 / एग्जिट प्राइस) × पोजीशन साइज़

(1 / 35,000 − 1 / 40,000) × 100,000 = 0.3571 BTC लाभ

Linear (Multi-M) उदाहरण:

आप $85 पर 1,000 SOL/USD (PF_SOLUSD) कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं। प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य 1 SOL है। कीमत $105 तक बढ़ जाती है और आप बेच देते हैं।

(एग्जिट प्राइस − एंट्री प्राइस) × पोजीशन साइज़

(105 − 85) × 1,000 = $20,000 USD लाभ

ट्रेडिंग शुल्क Coin-M और Multi-M दोनों कॉन्ट्रैक्ट्स में समान हैं और आपके 30-दिवसीय ट्रेडिंग वॉल्यूम के आधार पर मेकर/टेकर मॉडल का पालन करते हैं। अधिक वॉल्यूम से कम शुल्क लगता है। पूर्ण विवरण के लिए शुल्क अनुसूची देखें।

फंडिंग दर पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स पर लॉन्ग और शॉर्ट धारकों के बीच एक आवधिक भुगतान है। यह इंडेक्स मूल्य के सापेक्ष पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट के प्रीमियम या डिस्काउंट द्वारा निर्धारित होती है, और Coin-M और Multi-M दोनों पर्पेचुअल पर लागू होती है। विभिन्न बाजार स्थितियों के कारण एक ही संपत्ति के लिए Coin-M और Multi-M जोड़ों के बीच दरें भिन्न हो सकती हैं।

हाँ। Multi-M में दो अतिरिक्त शुल्क प्रकार हैं जो Coin-M पर लागू नहीं होते हैं:

रूपांतरण शुल्क: जब P&L, फंडिंग, या ट्रेडिंग शुल्क का निपटान करने की आवश्यकता होती है और आपके वॉलेट में पर्याप्त USD नहीं होता है, तो गैर-USD संपार्श्विक स्वचालित रूप से परिवर्तित हो जाता है और एक शुल्क लिया जाता है।

ब्याज: USD द्वारा समर्थित न होने वाले बड़े अवास्तविक नुकसानों पर लागू हो सकता है।

पूर्ण विवरण के लिए, Multi-M डेरिवेटिव्स के लिए शुल्क देखें।

दोनों वॉलेट प्रकार 50x तक लीवरेज का समर्थन करते हैं, जिसमें मार्जिन आवश्यकताएं पोजीशन के आकार के आधार पर बढ़ती हैं। मार्जिन अनुसूची और अधिकतम लीवरेज देखें।

Coin-M विशेष रूप से क्रॉस मार्जिन का उपयोग करता है। प्रत्येक संपत्ति का अपना वॉलेट होता है, इसलिए जोखिम स्वाभाविक रूप से प्रति संपत्ति अलग होता है, लेकिन एक वॉलेट के भीतर, सभी फंड जोखिम में होते हैं। एक ही संपत्ति की पर्पेचुअल और फिक्स्ड पोजीशन के बीच मार्जिन नेटिंग उपलब्ध है।

Multi-M क्रॉस और आइसोलेटेड मार्जिन दोनों प्रदान करता है। क्रॉस मार्जिन पूरे वॉलेट बैलेंस को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करता है। आइसोलेटेड मार्जिन आपको एक ही पोजीशन के लिए विशिष्ट संपार्श्विक नामित करने की अनुमति देता है, जिससे आपके वॉलेट के बाकी हिस्से की सुरक्षा होती है। आप पोजीशन को खुला रखते हुए अवास्तविक लाभ भी निकाल सकते हैं।

नहीं। Kraken की इक्विटी प्रोटेक्शन प्रोसेस और पोजीशन असाइनमेंट सिस्टम यह सुनिश्चित करते हैं कि लिक्विडेशन कभी भी नकारात्मक बैलेंस की ओर न ले जाएं, बिना किसी बीमा फंड या क्लॉ-बैक की आवश्यकता के। यदि ऑर्डर बुक पर लिक्विडेशन को पूरा नहीं किया जा सकता है, तो यह एक व्यवस्थित अनवाइंडिंग प्रक्रिया से गुजरता है: पहले मार्केट मेकर्स को पेश किया जाता है, फिर सिस्टम के नुकसान को रोकने के लिए अंतिम उपाय के रूप में समाप्त कर दिया जाता है। 

यह आपके उद्देश्य पर निर्भर करता है। पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स लंबी अवधि की पोजीशन के लिए सबसे अच्छे होते हैं क्योंकि उनकी कोई समाप्ति तिथि नहीं होती है और उन्हें रोल करने की आवश्यकता नहीं होती है, हालांकि उनमें एक फंडिंग दर होती है जो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती है। पर्पेचुअल में सबसे गहरी लिक्विडिटी होती है। निश्चित परिपक्वता वाले कॉन्ट्रैक्ट्स (मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक) हेजिंग रणनीतियों या एक विशिष्ट समय सीमा पर विचार करने के लिए अधिक उपयुक्त हो सकते हैं।

आपकी पोजीशन अंतर्निहित स्पॉट बाजार मूल्य का प्रतिनिधित्व करने वाली दर पर नकद में तय की जाएगी।

यह अंतर मुख्य रूप से आपूर्ति और मांग के असंतुलन के कारण होता है। जब leveraged long exposure की मजबूत मांग होती है, तो derivatives spot price से premium पर ट्रेड कर सकते हैं। इसके विपरीत discount बनता है। traditional markets में, interest rates और dividends जैसे कारक भी भूमिका निभाते हैं।

Kraken Derivatives आपके trade counterparty के रूप में कार्य नहीं करता है। जब आप कोई order देते हैं, तो उसे trading system द्वारा किसी अन्य क्लाइंट के विपरीत order से मिलाया जाता है। exchange उन orders को अस्वीकार करने का अधिकार सुरक्षित रखता है जिनसे market manipulation या अन्य अनुचित परिस्थितियाँ उत्पन्न हो सकती हैं।

एक ही maturity में नहीं। यदि आप एक long position रखते हैं और उसी contract पर समान आकार का sell order देते हैं, तो long position बंद हो जाएगी। हालाँकि, आप एक maturity (जैसे perpetual) में long और दूसरे (जैसे monthly fixed) में short, एक ही asset पर रख सकते हैं।

हाँ। आप किसी भी समय एक विपरीत order (long को बंद करने के लिए sell करें, short को बंद करने के लिए buy करें) देकर किसी भी position को बंद कर सकते हैं। आपके exit trade के दूसरी ओर की पार्टी आपके दायित्वों को संभाल लेती है।

नहीं, जब तक कि मौजूदा open limit orders न हों जो भरे जाने पर position को बंद कर दें। उस स्थिति में, सिस्टम उन्हें आपके closing orders मानता है, और उसी contract पर कोई भी अतिरिक्त orders नए position orders के रूप में माने जाते हैं जिनके लिए margin की आवश्यकता होती है। विवरण के लिए Order Types देखें।