Το πρόγραμμα ανάθεσης είναι ένα εναλλακτικό μοντέλο σχεδιασμένο για την παροχή ρευστότητας σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας. Λειτουργεί ως βήμα στη Διαδικασία Προστασίας Καθαρής Αξίας, κατά την οποία μια ανεκτέλεστη ρευστοποίηση θέσης ανατίθεται σε εθελοντές παρόχους ρευστότητας σε αδιευκρίνιστη τιμή εκτός βιβλίου εντολών. Αυτό σχεδιάστηκε για να μειώσει τις τριβές κατά τη διαδικασία ρευστοποίησης θέσης και να αποφύγει την αρνητική εμπειρία που θα είχε ο πελάτης εάν απλώς ακυρώνονταν τα ανοιχτά συμβόλαια κερδοφόρων traders για να αντισταθμιστούν traders με ανεπαρκή εγγύηση.
Παρακάτω παρουσιάζεται ένα παράδειγμα στο οποίο ένας εθελοντής πάροχος ρευστότητας εκτελεί μια ανεκτέλεστη ρευστοποίηση θέσης μέσω του προγράμματος ανάθεσης. Για λεπτομέρειες σχετικά με τη λογική ανάθεσης, ανατρέξτε στο Position Assignment System.
Ας υποθέσουμε ότι υπάρχει ένας πελάτης με τις εξής τρέχουσες θέσεις:
- LONG 1.760.000 Συμβόλαια στο PI_BTCUSD
- LONG 300.000 Συμβόλαια στο FI_BTCUSD_200228
Και οι δύο θέσεις χρησιμοποιούν τον κύριο λογαριασμό margin FI_BTCUSD, ο οποίος μετράει τον κίνδυνο σε πραγματικό χρόνο, αξιολογώντας την εγγύηση σε σχέση με την αξία της θέσης, για να κρίνει αν απαιτείται ρευστοποίηση.
Μόλις ο λογαριασμός margin για τον τύπο συμβολαίου υποχωρήσει κάτω από το περιθώριο διατήρησης, ενεργοποιείται η ρευστοποίηση θέσης και το σύστημα πωλεί αυτές τις θέσεις στο βιβλίο εντολών στην τεκμαρτή τιμή μηδενικής καθαρής αξίας για κάθε συμβόλαιο.
Στην προκειμένη περίπτωση, η ρευστοποίηση θέσης του πελάτη εξελίσσεται ως εξής:
Θέση | Μέγεθος | Ποσό Ρευστοποίησης | Ποσό Ανάθεσης |
|---|---|---|---|
PI_BTCUSD | 1.760.000 | 1.007.379 | 752.621 |
FI_BTCUSD_200228 | 300.000 | 300.000 | 0 |
Αυτό σημαίνει ότι ολόκληρη η θέση FI_BTCUSD_200228 των 300.000 Συμβολαίων πωλήθηκε επιτυχώς στο βιβλίο εντολών σε νέους αντισυμβαλλομένους που είχαν υφιστάμενες προσφορές αγοράς.
Ωστόσο, για τη θέση PI_BTCUSD των 1.760.000 Συμβολαίων, μόνο τα 1.007.379 ρευστοποιήθηκαν επιτυχώς στο βιβλίο εντολών, ενώ τα υπόλοιπα 752.621 δεν κατάφεραν να βρουν νέο αντισυμβαλλόμενο.
Ως αποτέλεσμα, αυτό το ανεκτέλεστο υπόλοιπο ρευστοποίησης θέσης διαχειρίζεται μέσω του PAS, το οποίο δρομολογεί τη θέση LONG σε παρόχους ρευστότητας που συμμετέχουν στο πρόγραμμα βάσει ατομικών προτιμήσεων.
Παρακάτω παρουσιάζεται ένα παράδειγμα ειδοποίησης για Ανάθεση 184.317 Συμβολαίων που κατανεμήθηκαν στο «[email protected]». Ο πελάτης λαμβάνει το ακόλουθο email (σημειώστε ότι η μορφή αυτή ενδέχεται να αλλάξει, οπότε μην βασίζεστε σε αυτήν):
Ο πάροχος ρευστότητας λαμβάνει αμέσως την ειδοποίηση μέσω WebSocket feed που τον ενημερώνει για την Ανάθεση. Το μήνυμα έχει την εξής μορφή:
{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}
Επιπλέον, ο πελάτης μπορεί να υποβάλει ερώτημα στο endpoint REST API για εκτελέσεις και να δει:
{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}
Τα βασικά πεδία στις αποκρίσεις είναι fill_type και fillType (για WebSocket και REST αντίστοιχα), που λαμβάνουν και τα δύο την τιμή "assignee". Αυτή είναι η ένδειξη που πρέπει να χρησιμοποιείται για τον προγραμματιστικό χειρισμό της ανάθεσης.
Σημείωση:
- Ορίστε τις προτιμήσεις σας στην ενότητα Assignment Program της πλατφόρμας.
- Δεν θα λάβετε Ανάθεση την οποία το διαθέσιμο περιθώριό σας για τον τύπο συμβολαίου δεν μπορεί να καλύψει.
Τα δεκαδικά διαχωριστικά και τα διαχωριστικά χιλιάδων που εμφανίζονται σε αυτό το άρθρο ενδέχεται να διαφέρουν από τις μορφές που εμφανίζονται στις πλατφόρμες συναλλαγών μας. Διαβάστε το άρθρο μας σχετικά με το πώς χρησιμοποιούμε τις τελείες και τα κόμματα για περισσότερες πληροφορίες.