Το πρόγραμμα ανάθεσης είναι ένα εναλλακτικό μοντέλο σχεδιασμένο για την παροχή ρευστότητας σε περιόδους υψηλής μεταβλητότητας. Λειτουργεί ως βήμα στη Διαδικασία Προστασίας Καθαρής Αξίας, στο πλαίσιο της οποίας μια ανεκτέλεστη ρευστοποίηση θέσης ανατίθεται σε εθελοντές παρόχους ρευστότητας σε απροσδιόριστη τιμή εκτός βιβλίου εντολών. Με τον τρόπο αυτό μειώνεται η τριβή στη διαδικασία ρευστοποίησης θέσης και αποφεύγεται η αρνητική εμπειρία που προκύπτει από την απλή ακύρωση ανοιχτών συμβολαίων κερδοφόρων traders για την αντιστάθμιση θέσεων με ανεπαρκή εγγύηση.
Παρακάτω παρουσιάζεται ένα παράδειγμα στο οποίο ένας εθελοντής πάροχος ρευστότητας εκτελεί μια ανεκτέλεστη ρευστοποίηση θέσης μέσω του προγράμματος ανάθεσης. Για λεπτομέρειες σχετικά με την ίδια τη λογική ανάθεσης, ανατρέξτε στο Σύστημα Ανάθεσης Θέσεων.
Ας υποθέσουμε ότι ένας πελάτης έχει τις ακόλουθες τρέχουσες θέσεις:
- LONG 1.760.000 Συμβόλαια στο PI_BTCUSD
- LONG 300.000 Συμβόλαια στο FI_BTCUSD_200228
Και οι δύο θέσεις χρησιμοποιούν τον κύριο λογαριασμό margin FI_BTCUSD, ο οποίος μετρά τον κίνδυνο σε πραγματικό χρόνο, αποτιμώντας την εγγύηση σε σχέση με την αξία της θέσης, προκειμένου να αποφασιστεί αν θα πραγματοποιηθεί ρευστοποίηση.
Μόλις ο λογαριασμός margin για τον τύπο συμβολαίου πέσει κάτω από το περιθώριο διατήρησης, πραγματοποιείται ρευστοποίηση θέσης και το σύστημα πωλεί αυτές τις θέσεις στο βιβλίο εντολών στην υπολογιζόμενη τιμή μηδενικής καθαρής αξίας για κάθε συμβόλαιο.
Στην περίπτωση αυτή, η ρευστοποίηση θέσης του πελάτη εξελίσσεται ως εξής:
Θέση | Μέγεθος | Ποσό Ρευστοποίησης | Ποσό Ανάθεσης |
|---|---|---|---|
PI_BTCUSD | 1.760.000 | 1.007.379 | 752.621 |
FI_BTCUSD_200228 | 300.000 | 300.000 | 0 |
Αυτό σημαίνει ότι το σύνολο της θέσης FI_BTCUSD_200228 των 300.000 Συμβολαίων πωλήθηκε επιτυχώς στο βιβλίο εντολών σε νέους αντισυμβαλλομένους που είχαν ενεργές προσφορές αγοράς.
Ωστόσο, από τη θέση PI_BTCUSD των 1.760.000 Συμβολαίων, μόνο τα 1.007.379 ρευστοποιήθηκαν επιτυχώς στο βιβλίο εντολών, ενώ τα υπόλοιπα 752.621 δεν κατάφεραν να βρουν νέο αντισυμβαλλόμενο.
Κατά συνέπεια, το υπόλοιπο της ανεκτέλεστης ρευστοποίησης διαχειρίζεται από το PAS, προωθώντας τη θέση LONG σε παρόχους ρευστότητας που συμμετέχουν στο πρόγραμμα, βάσει των ατομικών τους προτιμήσεων.
Παρακάτω παρουσιάζεται ένα παράδειγμα ειδοποίησης για Ανάθεση 184.317 Συμβολαίων που κατανεμήθηκαν στον χρήστη «[email protected]». Ο πελάτης λαμβάνει το ακόλουθο email (σημείωση: αυτή η μορφή ενδέχεται να αλλάξει, οπότε μην βασίζεστε σε αυτή τη διάταξη):
Ο πάροχος ρευστότητας λαμβάνει αμέσως ειδοποίηση μέσω WebSocket feed, η οποία τον ενημερώνει για την Ανάθεση. Το μήνυμα έχει την εξής μορφή:
{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}
Επιπλέον, ο πελάτης μπορεί να υποβάλει ερώτημα στο endpoint REST API για να δει τις εκτελέσεις:
{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}
Τα βασικά πεδία στις αποκρίσεις είναι το fill_type και το fillType (για WebSocket και REST αντίστοιχα), τα οποία λαμβάνουν και τα δύο την τιμή "assignee". Αυτή είναι η ένδειξη που πρέπει να χρησιμοποιείται για την αυτοματοποιημένη διαχείριση της ανάθεσης.
Σημείωση:
- Ορίστε τις προτιμήσεις σας στην ενότητα Assignment Program της πλατφόρμας.
- Δεν θα λάβετε Ανάθεση την οποία δεν μπορεί να καλύψει το διαθέσιμο περιθώριό σας για τον συγκεκριμένο τύπο συμβολαίου.
Τα δεκαδικά διαχωριστικά και τα διαχωριστικά χιλιάδων που εμφανίζονται σε αυτό το άρθρο ενδέχεται να διαφέρουν από τις μορφές που εμφανίζονται στις πλατφόρμες συναλλαγών μας. Διαβάστε το άρθρο μας σχετικά με το πώς χρησιμοποιούμε τις τελείες και τα κόμματα για περισσότερες πληροφορίες.