Gestion de portefeuille pour les clients de l'EEE

La marge initiale et la marge de maintien requises pour ouvrir une position commencent à 2 %, ce qui représente un niveau de levier maximal de 10x. Les exigences de marge augmentent à mesure que la taille de la position augmente et il est important de garder ces valeurs à l'esprit lors des calculs.

Les détails complets sur les exigences de marge initiale et de marge de maintien sont disponibles dans notre Barème de marge.

La valeur du portefeuille est calculée séparément pour chaque portefeuille de marge en ajoutant le solde du compte au profit ou à la perte des positions ouvertes détenues dans le portefeuille :

Valeur du portefeuille = Valeur du solde en USD + Profit ou perte des positions ouvertes

Ce calcul est effectué en temps réel et vous pouvez le consulter sur le panneau Soldes à mesure que le marché évolue.

Nous calculons le profit ou la perte des positions ouvertes en fonction de notre estimation du prix actuel de l'instrument :

Pour les Derivatives inverses, le profit ou la perte est calculé(e) comme suit :

Profit ou perte des positions ouvertes = ( 1 / Prix d'entrée - 1 / Prix actuel ) * Taille de la position

Pour les Derivatives linéaires, le profit ou la perte est calculé(e) comme suit :

Profit ou perte des positions ouvertes = ( Prix actuel - Prix d'entrée ) * Taille de la position

Nous mettons continuellement à jour nos estimations des prix actuels des instruments en fonction des prix spot actuels (tels qu'indiqués par nos indices en temps réel) et de notre estimation de la prime ou de la décote à terme actuelle :

Prix de référence = Prix de l'indice + Prime ou décote à terme actuelle

Nous calculons la prime ou la décote à terme actuelle comme l'écart en pourcentage du prix médian actuel de l'instrument par rapport au prix spot. La prime ou la décote maximale autorisée est plafonnée à 1 % pour les Derivatives avec 1 jour jusqu'à l'échéance et à 20 % pour les Derivatives avec 210 jours jusqu'à l'échéance, et est interpolée linéairement entre les deux (les perpetual derivatives, qui n'expirent pas, ont un plafond de prime de 1 %).

Notez que notre estimation des prix actuels des instruments est utilisée uniquement pour la gestion de la marge et n'affecte pas votre profit ou votre perte réel(le) une fois qu'une position est clôturée ou réglée.

L'effet de levier effectif est le multiple de la valeur de la position par rapport à la valeur du portefeuille du compte, qui inclut les profits ou pertes non réalisés.

Cela signifie que le montant de l'effet de levier affiché pour une position ouverte changera à mesure que le prix évolue, car il représente l'« effet de levier effectif ».

Le margining de collatéral de Kraken Derivatives offre trois options distinctes :

La valeur du portefeuille dans les calculs ci-dessus prend en compte les profits/pertes non réalisés des positions ouvertes. La valeur du portefeuille inclut également les profits/pertes non réalisés du taux de financement, qu'il soit crédité ou débité tout au long de l'heure lors du trading de contrats perpétuels. Cela modifie le solde du portefeuille de trading, ce qui modifiera également l'effet de levier effectif.

Le calcul de la valeur du portefeuille utilise le prix de l'indice pour évaluer chaque actif.

Valeur du portefeuille = Valeur du solde en USD + Total des profits/pertes non réalisés en USD

La valeur du collatéral fait référence à la valeur en USD des soldes du compte utilisables comme marge. Pour les Multi-Collateral Derivatives, les haircuts s'appliquent aux collatéraux non libellés en USD.

Valeur du collatéral = (Valeur du solde en USD * Haircut)

Lorsque le prix évolue en votre faveur et que votre position est en profit, l'effet de levier effectif sera plus faible car le portefeuille a désormais une valeur plus élevée grâce aux profits non réalisés, et donc un ratio d'effet de levier effectif plus bas. L'inverse est également vrai : lorsque le prix évolue à l'encontre de votre position, l'effet de levier effectif sera plus élevé car il y a moins de collatéral disponible en raison des pertes non réalisées.

Votre (vos) position(s) peut (peuvent) atteindre un seuil de marge tel que la marge de maintien. Dans ce cas, tout ou partie de vos positions ouvertes peut (peuvent) être liquidée(s).

Les liquidations diffèrent selon le type de portefeuille. Pour plus de détails, consultez les articles sur le margining ci-dessous :

REMARQUE : Le retrait de fonds d'un portefeuille de trading ayant des positions ouvertes augmentera le niveau d'effet de levier effectif et peut entraîner une liquidation.

Kraken Derivatives dispose de plusieurs portefeuilles :