Cet article détaille les informations et les fonctionnalités disponibles pour vous aider à gérer efficacement votre portefeuille.
La marge initiale et la marge de maintien requises pour ouvrir une position commencent à 2 %, ce qui représente un niveau de leverage maximal de 10x. Les exigences de marge augmentent à mesure que la taille de la position augmente et il est important de garder ces valeurs à l'esprit lors des calculs.
Les détails complets sur les exigences de marge initiale et de marge de maintien sont disponibles dans notre Barème de marge.
La valeur du portefeuille est calculée séparément pour chaque portefeuille de marge en ajoutant le solde du compte au profit ou à la perte des positions ouvertes détenues dans le portefeuille :
Valeur du portefeuille = Valeur du solde en USD + Profit ou perte des positions ouvertes
Ce calcul s'effectue en temps réel et vous pouvez le consulter sur le panneau Soldes à mesure que le marché évolue.
Nous calculons le profit ou la perte des positions ouvertes en fonction de notre estimation du prix actuel de l'instrument :
Pour les Derivatives inverses, le profit ou la perte est calculé(e) comme suit :
Profit ou perte des positions ouvertes = ( 1 / Prix d'entrée - 1 / Prix actuel ) * Taille de la position
Pour les Derivatives linéaires, le profit ou la perte est calculé(e) comme suit :
Profit ou perte des positions ouvertes = ( Prix actuel - Prix d'entrée ) * Taille de la position
Nous mettons continuellement à jour nos estimations des prix actuels des instruments en fonction des prix spot actuels (tels qu'indiqués par nos indices en temps réel) et de notre estimation de la prime ou de la décote à terme actuelle :
Prix de référence = Prix de l'indice + Prime ou décote à terme actuelle
Nous calculons la prime ou la décote à terme actuelle comme l'écart en pourcentage entre le prix médian actuel de l'instrument et le prix spot. La prime ou la décote maximale autorisée est plafonnée à 1 % pour les Derivatives avec 1 jour jusqu'à l'échéance et à 20 % pour les Derivatives avec 210 jours jusqu'à l'échéance, et est interpolée linéairement entre les deux (les perpetual derivatives, qui n'expirent pas, ont un plafond de prime de 1 %).
Veuillez noter que notre estimation des prix actuels des instruments est utilisée uniquement pour la gestion de la marge et n'affecte pas votre profit ou perte réel(le) une fois qu'une position est clôturée ou réglée.
L'effet de leverage effectif est le multiple de la valeur de la position par rapport à la valeur du portefeuille du compte, qui inclut les profits ou pertes non réalisés.
Cela signifie que le montant de l'effet de leverage affiché pour une position ouverte changera à mesure que le prix évolue, car il représente l'« effet de leverage effectif ».
La gestion de la marge de collatéral de Kraken Derivatives offre trois options distinctes :
Multi-Collateral - Cross Margin
Multi-Collateral - Isolated Margin
La marge croisée utilise l'intégralité du solde du portefeuille de trading comme collatéral pour la position. Cela contraste avec la marge isolée, où la position est indépendante et seul le collatéral utilisé pour ouvrir la position est à risque.
L'effet de leverage effectif est calculé en divisant la valeur des positions ouvertes par le total des capitaux propres disponibles du compte. En d'autres termes, l'effet de leverage effectif est le montant du capital utilisé par rapport au montant du portefeuille de trading de futures.
Vous pouvez calculer l'effet de leverage effectif pour les positions avec les formules suivantes :
Marge croisée multi-collatéral :
Somme de la valeur d'entrée de toutes les positions / (Valeur du collatéral en USD - Marge initiale isolée + Profits/Pertes non réalisés* isolés et croisés)
Marge isolée multi-collatéral :
(Valeur d'entrée de la position en USD) / (Marge isolée en USD +/- Profit ou perte de la position isolée*)
Veuillez noter que lorsque vous ouvrez plus d'une position sur différentes paires avec la marge croisée Multi-Collateral, votre collatéral est partagé entre ces positions et le niveau d'effet de leverage effectif sera plus élevé pour les deux.
Pour la partie « Taille de la position en USD » du calcul, vous pouvez additionner la valeur de deux positions ou plus pour calculer le résultat net de l'effet de leverage effectif que plusieurs positions ont sur votre compte.
* Pour les contrats Multi-Collateral, un haircut s'applique aux profits et pertes non réalisés non-USD.
La valeur du portefeuille dans les calculs ci-dessus prend en compte les profits/pertes non réalisés des positions ouvertes. La valeur du portefeuille inclut également les profits/pertes non réalisés du Funding Rate, qu'il soit crédité ou débité tout au long de l'heure lors du trading de contrats perpétuels. Cela modifie le solde du portefeuille de trading, ce qui modifiera également l'effet de leverage effectif.
Le calcul de la valeur du portefeuille utilise le prix de l'indice pour évaluer chaque actif.
Valeur du portefeuille = Valeur du solde en USD + Total des profits/pertes non réalisés en USD
La valeur du collatéral fait référence à la valeur en USD des soldes du compte utilisables comme marge. Pour les Derivatives multi-collatéral, des haircuts s'appliquent aux collatéraux non-USD.
Valeur du collatéral = (Valeur du solde en USD * Haircut)
Lorsque le prix évolue en votre faveur et que votre position est en profit, l'effet de leverage effectif sera plus faible car le portefeuille a désormais une valeur plus élevée grâce aux profits non réalisés, et donc un ratio d'effet de leverage effectif plus bas. L'inverse est également vrai : lorsque le prix évolue à l'encontre de votre position, l'effet de leverage effectif sera plus élevé car il y a désormais moins de collatéral disponible en raison des pertes non réalisées.
Votre ou vos position(s) peuvent atteindre un seuil de marge tel que la marge de maintien. Dans ce cas, tout ou partie de vos positions ouvertes peuvent être liquidées.
Les liquidations diffèrent selon le type de portefeuille. Pour plus de détails, consultez les articles sur la marge ci-dessous :
Voir aussi la FAQ sur la liquidation.
REMARQUE : Le retrait de fonds d'un portefeuille de trading qui a des positions ouvertes augmentera le niveau d'effet de leverage effectif et peut entraîner une liquidation.
Kraken Derivatives dispose de plusieurs portefeuilles :
Portefeuille Multi-Collateral
Le portefeuille Multi-Collateral est un portefeuille omnibus unique qui contient toutes les devises de collatéral disponibles pour le trading de contrats MC.
Portefeuille de détention*
Le portefeuille de détention est utilisé pour séparer les fonds de vos portefeuilles de trading afin de garantir que les fonds qu'il contient ne sont pas à risque lors du trading. Les actifs détenus dans le portefeuille de détention ne sont pas actifs en tant que collatéral et doivent être transférés vers un portefeuille de trading afin d'ouvrir des positions.
*Uniquement disponible sur l'ancienne UI
Pour un guide sur le transfert de fonds entre portefeuilles, consultez : Financer votre compte Derivatives
REMARQUE : Les séparateurs décimaux et de milliers affichés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading. Consultez notre article sur la façon dont nous utilisons les points et les virgules pour plus d'informations.
Les services d'investissement relatifs aux Derivatives sont fournis par Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (ex I.F. Greenfields Wealth Ltd) (« PEDSL-CY »). PEDSL-CY est autorisée et approuvée par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) pour la fourniture de services d'investissement. Voir les Divulgations de risques ici.
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