Coin-M contracts use cross margin exclusively. Each of the four supported assets has its own separate wallet, and the collateral in that wallet backs all positions within it.
Coin-M wallets are completely isolated from each other and from your Multi-M wallet. A liquidation in your BTC Coin-M wallet does not affect funds in your ETH, LTC, XRP, or Multi-M wallets.
Actif | Indice | Décote | Portefeuille de marge |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N/A | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N/A | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N/A | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N/A | FI_XRPUSD |
Pour chaque compte de marge, nous calculons la valeur de votre portefeuille en ajoutant la marge disponible au profit ou à la perte des positions ouvertes. Nous calculons ensuite l’exigence de marge pour les positions ouvertes et les ordres ouverts. La valeur du portefeuille est la valeur de la garantie pouvant être utilisée en marge. Si la valeur du portefeuille est supérieure à l’exigence de marge, le compte est entièrement garanti. La formule est affichée ci-dessous :
Valeur du portefeuille = marge disponible + profit/perte total(e) non réalisé(e) en USD
Your portfolio value determines whether your account is sufficiently collateralized. It's calculated per wallet as:
Portfolio Value = Available Margin + Total Unrealised P&L (in USD)
If your portfolio value is greater than or equal to the maintenance margin requirement for your open positions, your account is fully collateralized. If it falls below, liquidation may be triggered.
La compensation de marge ne s’applique que lors du trading d’échéances perpétuelles et fixes sur la même paire Coin-M. La compensation de marge se produit entre les positions long et short dans le même portefeuille (c’est-à-dire le même type d’instrument de paire), mais il n’y a pas de compensation de marge entre les positions dans différents portefeuilles (c’est-à-dire BTC et ETH).
Par exemple, il y a une compensation de marge entre une position long sur dérivés Bitcoin-Dollar pour une échéance donnée et une position short sur dérivés Bitcoin-Dollar pour une autre échéance.
L'exigence totale de marge sera alors calculée comme suit :
Exigence totale de marge = max (positions long avec marge, positions short avec marge)
Cela signifie que l’exigence de marge ne compte que la valeur la plus élevée entre les positions long ou short. Cela s’applique à tous les paramètres de marge (c’est-à-dire la marge initiale et la marge de maintenance).
La compensation de marge permet aux traders d’exploiter efficacement les différences de prix entre les échéances. Par exemple, si vous pensez que le prix des dérivés A est trop élevé par rapport aux dérivés B, vous pourriez ouvrir une position short dans A et une position long dans B. Cela générera un profit si la différence diminue. La compensation de marge garantit que les exigences de marge pour cette position ne sont pas excessives.
Total Margin Requirement = Max(Margin for Long Positions, Margin for Short Positions)
Only the larger side (long or short) counts toward your margin requirement. This applies to both initial margin and maintenance margin.
Why this matters: Margin netting makes it efficient to trade spread strategies. For example, if you believe a Fixed contract is overpriced relative to the Perpetual, you can short the Fixed and long the Perpetual. Margin netting ensures you aren't charged the full margin for both sides independently.
Margin netting only works within the same wallet. There is no netting across different assets, a BTC long and an ETH short are in separate wallets and are margined independently.
Une liquidation se produit lorsque la valeur du portefeuille tombe en dessous de la marge de maintenance requise pour toutes les positions ouvertes dans un portefeuille de marge sur dérivés. Les fonds dans d'autres portefeuilles (par exemple, Holding ou Multi-M) ne seraient pas affectés par une liquidation dans un portefeuille de marge Coin-M.
Solde du compte = 50 000 $
Position long mensuelle 50 000 à 3 000 $
Système mise de côté Marge initiale = 15 000 $ (50*3 000/10)
Marge de maintenance = 50 x 3 000 x 2 % = 300 $
Position croisée BTC 20 BTC à 40 000 $
Marge initiale = 40 000 * 20 * 4 % = 320 000 $
Marge de maintenance = 40 000 * 20 * 2 % = 160 000 $
Prix repère ETH = 2 000 $ → Plus/moins-value latente = -50 000 $
Prix repère BTC = 40 000 $ → Plus/moins-value latente = 0 $
Capital de marge de compte (0 $) < Marge de maintenance pour toutes les positions (300 + 16 000) → Liquidation à l’échelle du compte
Différents scénarios peuvent provoquer des liquidations :
Mouvements de prix :
Les mouvements de prix vont à l’encontre de votre ou vos positions, provoquant la chute de la valeur de votre portefeuille en dessous de la marge de maintenance
Variation de prime élevée :
La valeur du portefeuille tombe en dessous de la marge de maintenance dans une position en raison d’une prime/décote élevée sur un contrat fixe
Compensation de marge/variation de prime :
Une position long et une position short sont détenues dans des échéances différentes et le taux de financement perpétuel fait tomber la valeur du portefeuille en dessous de la marge de maintenance requise ou les changements de prime sur la position à échéance fixe font tomber la valeur du portefeuille en dessous de la marge de maintenance
Pour plus d’informations sur les liquidations, voir la FAQ sur la liquidation. Pour des informations sur les liquidations Multi-M, voir l’article Marge et liquidations - Dérivés Multi-M.
Monitor your effective leverage. The closer your position size is to your total wallet balance, the higher your leverage, and the less room you have before liquidation. Check your effective leverage regularly in the Position Details view.
Add collateral to your wallet. Transferring additional funds into the relevant Coin-M wallet increases your portfolio value and gives your position more breathing room.
Reduce your position size. Partially closing a position lowers your margin requirement, improving your margin ratio.
Use Stop Loss orders. Attaching a Stop Loss when you open a position sets a predefined exit point, limiting your downside before liquidation is reached.
Keep funds in the correct wallet. Coin-M wallets are asset-specific. Make sure your collateral is in the right wallet for the contracts you're trading. Funds sitting in your BTC wallet don't protect your ETH positions.