Les contrats Coin-M utilisent exclusivement la marge croisée. Chacun des quatre actifs pris en charge possède son propre portefeuille séparé, et la garantie de ce portefeuille soutient toutes les positions qu'il contient.
Les portefeuilles Coin-M sont complètement isolés les uns des autres et de votre portefeuille Multi-M. Une liquidation dans votre portefeuille BTC Coin-M n'affecte pas les fonds de vos portefeuilles ETH, LTC, XRP ou Multi-M.
Actif | Indice | Décote | Portefeuille de marge |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | N/A | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | N/A | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | N/A | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | N/A | FI_XRPUSD |
Pour chaque compte de marge, nous calculons la valeur de votre portefeuille en ajoutant la marge disponible au profit ou à la perte des positions ouvertes. Nous calculons ensuite l’exigence de marge pour les positions ouvertes et les ordres ouverts. La valeur du portefeuille est la valeur de la garantie pouvant être utilisée en marge. Si la valeur du portefeuille est supérieure à l’exigence de marge, le compte est entièrement garanti. La formule est affichée ci-dessous :
Valeur du portefeuille = marge disponible + profit/perte total(e) non réalisé(e) en USD
La valeur de votre portefeuille détermine si votre compte est suffisamment garanti. Elle est calculée par portefeuille comme suit :
Valeur du portefeuille = Marge disponible + P&L total non réalisé (en USD)
Si la valeur de votre portefeuille est supérieure ou égale à l'exigence de marge de maintien pour vos positions ouvertes, votre compte est entièrement garanti. Si elle tombe en dessous, une liquidation peut être déclenchée.
La compensation de marge ne s’applique que lors du trading d’échéances perpétuelles et fixes sur la même paire Coin-M. La compensation de marge se produit entre les positions long et short dans le même portefeuille (c’est-à-dire le même type d’instrument de paire), mais il n’y a pas de compensation de marge entre les positions dans différents portefeuilles (c’est-à-dire BTC et ETH).
Par exemple, il y a une compensation de marge entre une position long sur dérivés Bitcoin-Dollar pour une échéance donnée et une position short sur dérivés Bitcoin-Dollar pour une autre échéance.
L'exigence totale de marge sera alors calculée comme suit :
Exigence totale de marge = max (positions long avec marge, positions short avec marge)
Cela signifie que l’exigence de marge ne compte que la valeur la plus élevée entre les positions long ou short. Cela s’applique à tous les paramètres de marge (c’est-à-dire la marge initiale et la marge de maintenance).
La compensation de marge permet aux traders d’exploiter efficacement les différences de prix entre les échéances. Par exemple, si vous pensez que le prix des dérivés A est trop élevé par rapport aux dérivés B, vous pourriez ouvrir une position short dans A et une position long dans B. Cela générera un profit si la différence diminue. La compensation de marge garantit que les exigences de marge pour cette position ne sont pas excessives.
Exigence de marge totale = Max(Marge pour les positions longues, Marge pour les positions courtes)
Seul le côté le plus important (long ou court) est pris en compte dans votre exigence de marge. Cela s'applique à la fois à la marge initiale et à la marge de maintien.
Pourquoi c'est important : La compensation de marge rend les stratégies de spread efficaces. Par exemple, si vous pensez qu'un contrat Fixe est surévalué par rapport au Perpétuel, vous pouvez vendre à découvert le Fixe et acheter le Perpétuel. La compensation de marge garantit que vous n'êtes pas facturé de la marge totale pour les deux côtés indépendamment.
La compensation de marge ne fonctionne qu'au sein du même portefeuille. Il n'y a pas de compensation entre différents actifs ; un BTC long et un ETH short sont dans des portefeuilles séparés et sont marginés indépendamment.
Une liquidation se produit lorsque la valeur du portefeuille tombe en dessous de la marge de maintenance requise pour toutes les positions ouvertes dans un portefeuille de marge sur dérivés. Les fonds dans d'autres portefeuilles (par exemple, Holding ou Multi-M) ne seraient pas affectés par une liquidation dans un portefeuille de marge Coin-M.
Solde du compte = 50 000 $
Position long mensuelle 50 000 à 3 000 $
Système mise de côté Marge initiale = 15 000 $ (50*3 000/10)
Marge de maintenance = 50 x 3 000 x 2 % = 300 $
Position croisée BTC 20 BTC à 40 000 $
Marge initiale = 40 000 * 20 * 4 % = 320 000 $
Marge de maintenance = 40 000 * 20 * 2 % = 160 000 $
Prix repère ETH = 2 000 $ → Plus/moins-value latente = -50 000 $
Prix repère BTC = 40 000 $ → Plus/moins-value latente = 0 $
Capital de marge de compte (0 $) < Marge de maintenance pour toutes les positions (300 + 16 000) → Liquidation à l’échelle du compte
Différents scénarios peuvent provoquer des liquidations :
Mouvements de prix :
Les mouvements de prix vont à l’encontre de votre ou vos positions, provoquant la chute de la valeur de votre portefeuille en dessous de la marge de maintenance
Variation de prime élevée :
La valeur du portefeuille tombe en dessous de la marge de maintenance dans une position en raison d’une prime/décote élevée sur un contrat fixe
Compensation de marge/variation de prime :
Une position long et une position short sont détenues dans des échéances différentes et le taux de financement perpétuel fait tomber la valeur du portefeuille en dessous de la marge de maintenance requise ou les changements de prime sur la position à échéance fixe font tomber la valeur du portefeuille en dessous de la marge de maintenance
Pour plus d’informations sur les liquidations, voir la FAQ sur la liquidation. Pour des informations sur les liquidations Multi-M, voir l’article Marge et liquidations - Dérivés Multi-M.
Surveillez votre effet de levier effectif. Plus la taille de votre position est proche du solde total de votre portefeuille, plus votre effet de levier est élevé, et moins vous avez de marge de manœuvre avant la liquidation. Vérifiez régulièrement votre effet de levier effectif dans la vue Détails de la position.
Ajoutez des garanties à votre portefeuille. Le transfert de fonds supplémentaires dans le portefeuille Coin-M pertinent augmente la valeur de votre portefeuille et donne plus de marge de manœuvre à votre position.
Réduisez la taille de votre position. La clôture partielle d'une position réduit votre exigence de marge, améliorant ainsi votre ratio de marge.
Utilisez des ordres Stop Loss. L'ajout d'un Stop Loss lorsque vous ouvrez une position définit un point de sortie prédéfini, limitant votre risque de baisse avant que la liquidation ne soit atteinte.
Gardez les fonds dans le bon portefeuille. Les portefeuilles Coin-M sont spécifiques aux actifs. Assurez-vous que votre garantie se trouve dans le bon portefeuille pour les contrats que vous négociez. Les fonds se trouvant dans votre portefeuille BTC ne protègent pas vos positions ETH.