Le « niveau d'appel de marge » est le niveau de marge auquel vous risquez de voir certaines de vos positions clôturées de force (ou « liquidées »). Le niveau d'appel de marge est d'environ 80 %, bien que le seuil exact varie en fonction de la volatilité des prix sur les marchés applicables.
Lorsque votre niveau de marge atteint le niveau d'appel de marge, vous pouvez recevoir une notification vous invitant à clôturer certaines de vos positions ou à déposer des fonds de garantie supplémentaires. Les notifications de niveau d'appel de marge sont généralement envoyées par e-mail. Cependant, les notifications de niveau d'appel de marge ne sont pas garanties.
Il est important de surveiller proactivement votre niveau de marge. Si votre niveau de marge tombe en dessous du niveau d'appel de marge, vous nous autorisez à liquider soit toutes vos positions ouvertes, soit seulement suffisamment pour que votre niveau de marge dépasse 100 %, à notre entière discrétion.
Les positions seront liquidées selon l'ordre Premier entré, premier sorti (FIFO), quelle que soit la paire de devises ou si la position est en profit. L'ordre d'exécution peut varier en fonction des conditions du marché à ce moment-là.
Le « niveau de liquidation de marge » est le niveau de marge auquel un processus de liquidation automatisé se produira. Le niveau de liquidation de marge est d'environ 40 %, bien que le seuil exact varie en fonction de la volatilité des prix sur les marchés applicables.
Atteindre ce seuil déclenchera le processus de liquidation. Cependant, les liquidations sont exécutées au meilleur prix disponible, et sur les marchés volatils, cela peut entraîner des pertes accrues.
Nous vous recommandons de surveiller votre niveau de marge et de clôturer votre position avant la liquidation de marge pour éviter des pertes supplémentaires.
Le processus de liquidation qui s'amorce lorsque votre niveau de marge tombe en dessous du niveau de liquidation de marge est automatisé, ce qui signifie qu'une fois le processus démarré, il n'est pas possible de l'arrêter.
Pour une position « longue », vous pouvez utiliser une série d'équations linéaires pour estimer de combien le prix d'un actif devrait chuter pour que votre niveau de marge tombe à 80 % (le « prix d'appel de marge »).
Par exemple :
Vous venez d'ouvrir une position spot « longue » sur BTC sur marge en achetant 1 BTC avec un effet de levier de 5:1 à un prix de 20 000 USD. Vous pouvez estimer le prix d'appel de marge approximatif de votre BTC acheté comme suit. Supposons qu'après l'achat de 1 BTC, les métriques de votre compte Kraken sont :
Nous commençons par calculer ce que votre équité devrait être pour que votre niveau de marge tombe à 80 % :
En utilisant le montant d'équité calculé (dans cet exemple, 3 200 USD), nous pouvons estimer le montant total que le BTC que vous avez acheté devrait diminuer en valeur pour déclencher un appel de marge.
Avec le Profit/Perte calculé (dans cet exemple, -6 800 USD), nous pouvons approximer une « valorisation actuelle » pour votre position spot sur marge. Gardez à l'esprit que ce calcul ne fonctionne que si vous avez une position « longue » sur un actif donné.
Pour une position spot « longue » sur marge, calculez :
Ainsi (en supposant que vos soldes de garantie sont composés à 100 % d'USD), pour que votre niveau de marge tombe à 80 %, le prix du BTC devrait chuter à environ 13 200 USD. Vous pouvez également utiliser les équations ci-dessus pour estimer ce que le prix du BTC devrait être pour que votre niveau de marge tombe au niveau de liquidation de marge de 40 %.
Vous pouvez également utiliser l'équation suivante pour calculer votre prix d'appel de marge pour une position longue :
Prix de l’appel de marge | Prix d'appel de marge = Prix d'entrée - ((Équité - (Marge utilisée x 0,8)) / Volume ouvert*) |
|---|---|
Prix de liquidation | Prix de liquidation = Prix d'entrée - ((Équité - (Marge utilisée x 0,4)) / Volume ouvert*) |
*Volume ouvert est la quantité de l'actif acheté si vous n'avez clôturé aucune partie de la position, c'est le volume ouvert moins le volume clôturé.
Pourquoi les formules sont-elles différentes pour les positions longues et courtes ?
Sur une position longue, la marge est utilisée à partir de la devise de cotation.
Par exemple, lorsqu'une position longue est ouverte sur le marché BTC/USD (où la devise de cotation est l'USD), la devise utilisée pour la Marge utilisée est l'USD.
Par conséquent, la valeur en USD de la Marge utilisée ne change pas lorsque le prix du marché BTC/USD change.
Sur une position courte, la marge est utilisée à partir de la devise de base.
Par exemple, lorsqu'une position courte est ouverte sur le marché BTC/USD (où la devise de base est le BTC), la devise utilisée pour la Marge utilisée est le BTC.
Par conséquent, la valeur en USD de la Marge utilisée change lorsque le prix du marché BTC/USD change.
Étant donné que la Marge utilisée change sur une position courte par opposition à une position longue, les formules deviennent différentes.
Calcul du prix d'appel de marge pour les positions courtes
Prix d'appel de marge | Prix d'appel de marge = Effet de levier x (Solde de trading + (Prix d'entrée x Volume ouvert)) / (Volume ouvert x (0,8 + Effet de levier)) |
|---|---|
Prix de liquidation | Prix de liquidation = Effet de levier x (Solde de trading + (Prix d'entrée x Volume ouvert)) / (Volume ouvert x (0,4 + Effet de levier)) |
Comment calculer le prix d'appel de marge ?
Remarque : Une mise en garde concernant l'utilisation des équations ci-dessus pour calculer un prix d'appel de marge est qu'elles supposent que vos soldes de garantie sont composés à 100 % d'USD. Si vous utilisez des actifs numériques (par exemple, BTC ou ETH) comme garantie, la valeur en USD de votre garantie diminuerait à mesure que le prix de cet actif numérique diminue, ce qui ferait que le prix d'appel de marge serait en réalité plus élevé que ce que les calculs ci-dessus suggéreraient.
Pour une approximation plus précise du prix d'appel de marge, vous devrez recalculer le prix à des intervalles de temps distincts. Selon la même logique, si le prix de votre devise de garantie augmente, votre prix d'appel de marge peut diminuer, car la valeur de votre garantie serait plus élevée.
Les séparateurs de décimales et de milliers présentés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading. Consultez notre article sur l’utilisation des points et des virgules pour plus d’informations.