Cet article présente les types d'ordre disponibles pour le trading de contrats dérivés. Pour les types d'ordre en trading spot et sur marge, consultez la Synthèse des options d'ordre.
Un ordre au marché est exécuté immédiatement dans son intégralité et au meilleur prix disponible.
En fonction de la taille de l’ordre et de la liquidité disponible dans le carnet d’ordres, il peut s’exécuter en un seul ou plusieurs ordres avec des prix progressifs.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1% au meilleur prix vendeur, ni inférieur de plus de 1% au meilleur prix acheteur. Votre ordre peut donc n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera annulée et retirée du carnet d'ordres.
Ce type d’ordre peut être réglé sur Reduce only.
Un ordre à cours limité est uniquement exécuté au prix limite fixé ou au-delà.
Si la demande est insuffisante pour apparier votre ordre immédiatement avec un ordre existant, votre ordre à cours limité est ajouté au carnet d'ordres.
Nous vous recommandons d’utiliser des ordres à cours limité pour contrôler le prix le plus défavorable auquel un ordre peut être mis en correspondance.
Ce type d’ordre peut être réglé sur Maker only et/ou Reduce only.
Remarque :
Le prix limite doit se situer dans une fourchette de 20% par rapport au prix de référence. S'il franchit le spread et sort de ce corridor de 20%, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
Une marge est requise pour passer ce type d'ordre ; une vérification de marge est effectuée au moment du placement.
Si la valeur du portefeuille de votre compte de trading passe en dessous de l'exigence de marge initiale, tous vos ordres à cours limité ouverts seront annulés par le système et vous en serez informé par email automatisé.
Un ordre stop loss au marché vous permet de limiter vos pertes sur une position ouverte. Le prix de déclenchement correspond au prix qui, une fois atteint, déclenche l'exécution d'un ordre au marché clôturant votre position.
Par défaut, le prix de déclenchement correspond au mark price, mais il peut être modifié pour se déclencher au dernier prix tradé ou au prix indiciel.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1% au meilleur prix vendeur, ni inférieur de plus de 1% au meilleur prix acheteur. Votre ordre peut donc ne pas être exécuté, ou n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera annulée et retirée du carnet d'ordres.
Aucune marge n'est requise pour passer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement. Si la marge du compte est insuffisante lors du déclenchement, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE STOP AU MARCHÉ | Le prix actuel de l'instrument dérivé est de 5 000 $. Vous détenez une position longue sur instruments dérivés et souhaitez limiter votre perte en cas de baisse du prix. Vous soumettez un ordre stop loss de vente au marché avec un prix stop à 4 500 $. Si le prix de l'instrument dérivé tombe à 4 500 $, votre ordre se déclenche et un ordre au marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur instruments dérivés se clôture alors au meilleur prix disponible, sous réserve d'une demande suffisante. |
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EXEMPLE : ACHAT STOP AU MARCHÉ | Le prix actuel de l'instrument dérivé est de 5 000 $. Vous détenez une position short sur instruments dérivés et souhaitez limiter votre perte en cas de hausse du prix. Vous soumettez un ordre stop loss d'achat au marché avec un prix stop à 5 100 $. Si le prix de l'instrument dérivé monte à 5 100 $, votre ordre stop d'achat est déclenché et un ordre au marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur instruments dérivés se clôture alors au meilleur prix disponible, sous réserve d'une offre suffisante. |
Un ordre stop loss à cours limité vous permet de limiter vos pertes sur une position ouverte. Comme pour un ordre stop loss au marché, vous pouvez définir un prix stop qui, une fois atteint, déclenche la transmission d'un ordre à cours limité clôturant votre position.
Le prix limite que vous définissez correspond au prix le moins favorable auquel votre ordre peut être apparié. Selon l'écart entre le prix stop et le prix limite, l'ordre peut s'exécuter immédiatement en tant qu'ordre taker ou être placé dans le carnet d'ordres.
Par défaut, le prix de déclenchement correspond au mark price, mais il peut être modifié pour se déclencher au dernier prix tradé ou au prix indiciel.
Aucune marge n'est requise pour passer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement. Si la marge du compte est insuffisante lors du déclenchement, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Le prix limite doit se situer dans une fourchette de 20% par rapport au prix de référence. S'il franchit le spread et sort de ce corridor de 20%, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE STOP LOSS À COURS LIMITÉ | Le prix actuel de l'instrument dérivé est de 5 000 $. Vous détenez une position longue sur instruments dérivés et souhaitez limiter votre perte en cas de baisse du prix. Vous soumettez un ordre stop loss de vente à cours limité avec un prix stop de 4 500 $ et un prix limite de 4 400 $. Si le prix de l'instrument dérivé tombe à 4 500 $, votre ordre stop de vente est déclenché à un prix limite de 4 400 $. Votre position sur instruments dérivés se clôturera alors à 4 400 $ ou plus, sous réserve d'une demande suffisante. |
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EXEMPLE : ACHAT STOP LOSS À COURS LIMITÉ | Le prix actuel de l'instrument dérivé est de 5 000 $. Vous détenez une position short sur instruments dérivés et souhaitez limiter votre perte en cas de hausse du prix. Vous soumettez un ordre stop loss d'achat à cours limité avec un prix stop de 5 400 $ et un prix limite de 5 500 $. Si le prix de l'instrument dérivé monte à 5 400 $, votre ordre stop d'achat est déclenché à un prix limite de 5 500 $. Votre position sur instruments dérivés se clôturera alors à 5 500 $ ou moins, sous réserve d'une offre suffisante. |
Un ordre au marché Take profit vous permet de définir un prix de profit cible auquel clôturer une position ouverte.
Le prix de déclenchement représente le prix qui, s’il est atteint, déclenchera l’exécution d’un ordre au marché pour clôturer votre position.
Par défaut, le prix de déclenchement correspond au mark price, mais il peut être modifié pour se déclencher au dernier prix tradé ou au prix indiciel.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1% au meilleur prix vendeur, ni inférieur de plus de 1% au meilleur prix acheteur. Votre ordre peut donc ne pas être exécuté, ou n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera annulée et retirée du carnet d'ordres.
Aucune marge n'est requise pour passer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement. Si la marge du compte est insuffisante lors du déclenchement, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE TAKE PROFIT AU MARCHÉ | Le prix actuel du contrat dérivé est de 5 000 $. Vous détenez une position longue sur un instrument dérivé et souhaitez fixer un prix de profit cible pour clôturer votre position. Vous soumettez un ordre de vente au marché take profit avec un prix de déclenchement de 5 500 $. Si le prix atteint 5 500 $, votre ordre est déclenché et un ordre au marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position se clôture alors au meilleur prix disponible, sous réserve d'une demande suffisante. |
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EXEMPLE : ACHAT AU MARCHÉ TAKE PROFIT | Le prix actuel du contrat dérivé est de 5 000 $. Vous détenez une position short sur un instrument dérivé et souhaitez fixer un prix de profit cible pour clôturer votre position. Vous soumettez un ordre d'achat au marché take profit avec un prix de déclenchement de 4 500 $. Si le prix descend à 4 500 $, votre ordre est déclenché et un ordre au marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position se clôture alors au meilleur prix disponible, sous réserve d'une offre suffisante. |
Un ordre à cours limité Take profit vous permet de définir un prix de profit cible auquel clôturer une position ouverte.
Le prix de déclenchement représente le prix qui, s’il est atteint, déclenche l’envoi d’un ordre à cours limité pour clôturer votre position.
Le prix limite représente le prix le plus défavorable auquel votre ordre peut être mis en correspondance.
Par défaut, le prix de déclenchement correspond au mark price, mais il peut être modifié pour se déclencher au dernier prix tradé ou au prix indiciel.
Aucune marge n'est requise pour passer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement. Si la marge du compte est insuffisante lors du déclenchement, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Le prix limite doit se situer dans une fourchette de 20% par rapport au prix de référence. S'il franchit le spread et sort de ce corridor de 20%, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
Un ordre trailing stop est conçu pour protéger les gains en ajustant le prix stop à mesure que le prix d'un actif évolue dans une direction favorable. Il est couramment utilisé par les traders pour gérer le risque et sécuriser leurs profits. L'ordre trailing stop est dynamique : il ajuste automatiquement le prix stop en fonction de l'évolution du prix de l'actif.
Voici comment fonctionne un ordre trailing stop :
Définition du trailing offset : Lorsque vous placez un ordre trailing stop, vous spécifiez un montant ou un pourcentage de suivi. Il s'agit de la variation maximale du prix dans une direction défavorable avant que l'ordre trailing stop ne se déclenche.
Ajustement dynamique : Lorsque le prix de marché de l'actif évolue dans une direction favorable, l'ordre trailing stop ajuste automatiquement le prix stop du montant ou du pourcentage de suivi défini. Par exemple : si le prix de marché augmente, le prix stop de vente remonte, en suivant le prix de marché le plus élevé atteint.
Sécurisation des profits : Le trailing stop permet de sécuriser les gains en maintenant une certaine distance par rapport au prix le plus favorable atteint. Si le marché se retourne, le prix stop reste à son niveau actuel. S'il continue d'évoluer dans une direction favorable, le prix stop continue de suivre, protégeant ainsi les gains.
Déclenchement de l'ordre au marché : Si le prix atteint ou passe en dessous du prix stop, l'ordre trailing stop est déclenché et un ordre au marché est soumis.
Par défaut, le prix de déclenchement correspond au mark price, mais il peut être modifié pour se déclencher au dernier prix tradé ou au prix indiciel.
Aucune marge n'est requise pour passer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement. Si la marge du compte est insuffisante lors du déclenchement, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Ordres au marché : pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre au marché à un prix supérieur de plus de 1% au meilleur prix vendeur, ni inférieur de plus de 1% au meilleur prix acheteur. Il est donc possible que votre ordre ne soit que partiellement exécuté, voire pas du tout. La partie non exécutée sera alors annulée, sans laisser d'ordre résiduel dans le carnet.
Un ordre post-only est identique à un ordre à cours limité, à ceci près qu'il sera rejeté et annulé si le prix saisi entraînerait une exécution immédiate. Par exemple, un ordre d'achat à cours limité au-dessus du prix de marché, passé en mode maker / post only, sera rejeté et annulé.
Un ordre immédiat ou annuler sera exécuté au prix et à la quantité disponibles. Le reste de l’ordre sera annulé et ne sera pas ajouté au carnet d’ordres.
Si la quantité disponible au niveau de prix choisi est de 0, l’ordre sera rejeté et annulé immédiatement.
Si vous cochez la case Reduce only, l’ordre ne pourra être exécuté que s’il réduit le nombre de contrats ouverts sur une position existante.
Si vous saisissez une quantité supérieure à votre position existante, la quantité de l’ordre Reduce only sera automatiquement réduite à la taille de votre position ouverte.
Vous pouvez modifier des ordres existants pour mettre à jour la quantité, le prix limite et le prix stop.
Si vous réduisez la quantité, votre ordre ne bougera pas dans la file d’attente.
Si vous modifiez le prix ou augmentez la quantité de votre ordre, celui-ci retournera à la fin de la file d’attente de la priorité prix-temps.
Différents prix peuvent être utilisés pour les ordres de déclenchement (Stop, Take profit, déclenchement d’entrée).
Chaque prix est calculé de manière distincte et a des usages différents.
Ils peuvent être modifiés dans le formulaire d’ordre sous l’onglet “Avancé” et sous “Signal de déclenchement”.
Vous trouverez ci-dessous les options de signal de déclenchement et leurs définitions :
Dernier prix : Le dernier prix auquel un contrat dérivé a été négocié. Si ce signal est sélectionné, le déclencheur de l'ordre s'active lorsque le dernier prix exécuté atteint ou dépasse votre prix de déclenchement.
Prix de référence : Le prix moyen du carnet d'ordres, encadré par une plage définie par le prix de l'indice CME CF avec un coefficient anti-manipulation. Si ce signal est sélectionné, le déclencheur de l'ordre s'active lorsque le prix de référence atteint ou dépasse votre prix de déclenchement. Remarque : ce prix est également utilisé pour valoriser les positions et déterminer les liquidations.
Prix de l'indice : Le prix de l'indice CME CF, calculé à partir des données agrégées des plateformes constitutives. Pour plus d'informations, consultez la page CF Benchmarks. Si les prix fournis par notre ou nos fournisseurs d'indices sont jugés obsolètes, pour quelque raison que ce soit, le prix de l'indice affiché sur la plateforme ne sera pas mis à jour tant que les données ne seront plus considérées comme telles.
Les séparateurs de décimales et de milliers présentés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading.
Consultez notre article sur l’utilisation des points et des virgules pour plus d’informations.