Cet article détaille les types d'ordres disponibles lors du trading de contrats dérivés. Pour les types d'ordres de trading au comptant et sur marge, veuillez consulter le Résumé des options d'ordre.
Un ordre au marché s'exécute immédiatement et intégralement au meilleur prix disponible.
Selon la taille de l'ordre et la liquidité disponible dans le carnet d'ordres, il peut être exécuté en un seul ordre ou en plusieurs ordres avec des prix incrémentiels.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1 % à la meilleure offre ou inférieur de plus de 1 % à la meilleure demande. Cela signifie que votre ordre peut n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
Ce type d'ordre peut être défini en mode « réduction seule » (reduce-only).
Un ordre à cours limité s'exécute uniquement au prix limite défini ou à un prix plus avantageux.
S'il n'y a pas suffisamment de demande pour que votre ordre soit immédiatement exécuté avec un ordre existant, votre ordre à cours limité est ajouté au carnet d'ordres.
Nous vous recommandons d'utiliser les ordres à cours limité pour contrôler le pire prix auquel un ordre peut être exécuté.
Ce type d'ordre peut être défini en mode « maker uniquement » (maker-only) et/ou « réduction seule » (reduce-only).
Remarque :
Le prix limite doit être à moins de 20 % du prix de référence. S'il franchit le spread et se situe en dehors de la fourchette de prix de 20 %, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
Une marge est requise pour placer ce type d'ordre et une vérification de la marge sera effectuée au moment du placement de l'ordre.
Si, à tout moment, la valeur du portefeuille de votre compte de trading tombe en dessous de l'exigence de marge initiale, tous les ordres à cours limité ouverts seront annulés par le système et vous en serez informé par e-mail automatisé.
Un ordre stop loss au marché vous permet de limiter vos pertes sur une position ouverte. Le prix de déclenchement représente le prix qui, s'il est atteint, déclenchera l'exécution d'un ordre au marché qui clôturera votre position.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de référence, mais peut être modifié pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de l'indice.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1 % à la meilleure offre ou inférieur de plus de 1 % à la meilleure demande. Cela signifie que votre ordre peut ne pas être exécuté ou n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
Aucune marge n'est requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il n'y a pas suffisamment de marge sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE STOP AU MARCHÉ | Le prix actuel du Dérivé est de 5 000 $. Vous avez une position longue sur Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix baisse. Vous soumettez un ordre de vente stop loss au marché avec un prix stop de 4 500 $. Si le prix du Dérivé tombe à 4 500 $, votre ordre se déclenchera et un ordre au marché sera placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une demande suffisante. |
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EXEMPLE : ACHAT STOP AU MARCHÉ | Le prix actuel du Dérivé est de 5 000 $. Vous avez une position courte sur Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix augmente. Vous soumettez un ordre d'achat stop loss au marché avec un prix stop de 5 100 $. Si le prix du Dérivé monte à 5 100 $, votre ordre d'achat stop est déclenché et un ordre au marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une offre suffisante. |
Un ordre stop loss à cours limité vous permet de limiter vos pertes sur une position ouverte. Similaire à un ordre stop loss au marché, vous pouvez définir un prix stop qui, lorsqu'il est atteint, déclenche la soumission d'un ordre à cours limité qui clôture votre position.
Le prix limite que vous définissez représente le pire prix possible auquel votre ordre peut être exécuté. Selon la distance entre le prix stop et le prix limite, il peut soit s'exécuter immédiatement en tant qu'ordre taker, soit être placé dans le carnet d'ordres.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de référence, mais peut être modifié pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de l'indice.
Aucune marge n'est requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il n'y a pas suffisamment de marge sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Le prix limite doit être à moins de 20 % du prix de référence. S'il franchit le spread et se situe en dehors de la fourchette de prix de 20 %, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE STOP LOSS À COURS LIMITÉ | Le prix actuel du Dérivé est de 5 000 $. Vous avez une position longue sur Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix baisse. Vous soumettez un ordre de vente stop loss à cours limité avec un prix stop de 4 500 $ et un prix limite de 4 400 $. Si le prix du Dérivé tombe à 4 500 $, votre ordre de vente stop est déclenché à un prix limite de 4 400 $. Votre position sur Dérivés sera alors clôturée à un prix de 4 400 $ ou plus, à condition qu'il y ait une demande suffisante. |
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EXEMPLE : ACHAT STOP LOSS À COURS LIMITÉ | Le prix actuel du Dérivé est de 5 000 $. Vous avez une position courte sur Dérivés et souhaitez limiter votre perte si le prix augmente. Vous soumettez un ordre d'achat stop loss à cours limité avec un prix stop de 5 400 $ et un prix limite de 5 500 $. Si le prix du Dérivé monte à 5 400 $, votre ordre de vente stop est déclenché à un prix limite de 5 500 $. Votre position sur Dérivés sera alors clôturée à un prix de 5 500 $ ou moins, à condition qu'il y ait une offre suffisante. |
Un ordre take profit au marché vous permet de définir un prix cible de profit pour clôturer une position ouverte.
Le prix de déclenchement représente le prix qui, s'il est atteint, déclenchera l'exécution d'un ordre au marché pour clôturer votre position.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de référence, mais peut être modifié pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de l'indice.
Pour votre protection, nous n'exécuterons pas votre ordre à un prix supérieur de plus de 1 % à la meilleure offre ou inférieur de plus de 1 % à la meilleure demande. Cela signifie que votre ordre peut ne pas être exécuté ou n'être que partiellement exécuté. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il ne reste aucun ordre dans le carnet.
Aucune marge n'est requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il n'y a pas suffisamment de marge sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
EXEMPLE : VENTE TAKE PROFIT AU MARCHÉ | Le prix actuel du Dérivé est de 5 000 $. Vous avez une position longue sur Dérivés et souhaitez définir un prix cible de profit pour sortir de votre position. Vous soumettez un ordre de vente take profit au marché avec un prix de déclenchement de 5 500 $. Si le prix du Dérivé monte à 5 500 $, votre ordre est déclenché et un ordre au marché est placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une demande suffisante. |
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EXEMPLE : ACHAT TAKE PROFIT AU MARCHÉ | Le prix actuel du Dérivé est de 5 000 $. Vous avez une position courte sur Dérivés et souhaitez définir un prix cible de profit pour sortir de votre position. Vous soumettez un ordre d'achat take profit au marché avec un prix de déclenchement de 4 500 $. Si le prix du Dérivé diminue à 4 500 $, votre ordre sera déclenché et un ordre au marché sera placé dans le carnet d'ordres. Votre position sur Dérivés sera alors clôturée au meilleur prix disponible, à condition qu'il y ait une offre suffisante. |
Un ordre take profit à cours limité vous permet de définir un prix cible de profit pour clôturer une position ouverte.
Le prix de déclenchement représente le prix qui, s'il est atteint, déclenche la soumission d'un ordre à cours limité pour clôturer votre position.
Le prix limite représente le pire prix auquel votre ordre peut être exécuté.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le prix de référence, mais peut être modifié pour se déclencher sur le dernier prix de transaction ou le prix de l'indice.
Aucune marge n'est requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de la marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il n'y a pas suffisamment de marge sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Le prix limite doit être à moins de 20 % du prix de référence. S'il franchit le spread et se situe en dehors de la fourchette de prix de 20 %, l'ordre à cours limité sera rejeté par le moteur de trading.
Un ordre Trailing Stop est conçu pour protéger les gains en ajustant le prix stop à mesure que le prix d'un actif évolue dans une direction favorable. Il est couramment utilisé par les traders pour gérer les risques et sécuriser les profits. L'ordre Trailing Stop est dynamique, car il ajuste automatiquement le prix stop en fonction du mouvement du prix de l'actif.
Voici comment fonctionne un ordre Trailing Stop :
Définition d'un Trailing Offset : Lorsque vous placez un ordre Trailing Stop, vous spécifiez un montant ou un pourcentage de prix suiveur. C'est le montant ou le pourcentage maximum par lequel le prix peut évoluer dans une direction défavorable avant que l'ordre Trailing Stop ne se déclenche.
Ajustement dynamique : À mesure que le prix du marché de l'actif évolue dans une direction favorable, l'ordre Trailing Stop ajuste automatiquement le prix stop selon le montant ou le pourcentage suiveur spécifié. Par exemple : Si le prix du marché augmente, le prix stop de vente monte, suivant le prix du marché le plus élevé atteint.
Sécurisation des profits : Le Trailing Stop aide à sécuriser les profits en maintenant une certaine distance par rapport au prix le plus favorable. Si le marché s'inverse, le prix stop reste à son niveau actuel. Si le marché continue d'évoluer dans une direction favorable, le prix stop continue de suivre, protégeant les gains.
Déclenchement de l'ordre au marché : Si le prix atteint ou tombe en dessous du prix stop, l'ordre Trailing Stop est déclenché et un ordre au marché est soumis.
Le paramètre de déclenchement du prix est par défaut le Mark Price, mais peut être modifié en option pour se déclencher sur le Last Trade Price ou l'Index Price.
La marge n'est pas requise pour placer ce type d'ordre, mais une vérification de marge sera effectuée au moment du déclenchement de l'ordre. S'il y a une marge insuffisante sur le compte lorsque l'ordre est déclenché, l'ordre sera rejeté par le moteur de trading.
Ordres au marché : Pour votre protection, nous ne ferons pas correspondre votre ordre au marché à un prix supérieur à 1 % au-dessus du meilleur ask ou 1 % en dessous du meilleur bid. Cela signifie que votre ordre peut être seulement partiellement exécuté ou pas du tout. La partie non exécutée sera alors annulée afin qu'il n'y ait plus d'ordre restant dans le carnet d'ordres.
Un ordre Post-Only est identique à un ordre limite, sauf qu'il sera rejeté et annulé si le prix saisi s'exécuterait immédiatement, par exemple, un ordre d'achat limite au-dessus du prix du marché, saisi en tant que maker / post only, serait rejeté et annulé.
Un ordre Immediate-or-Cancel s'exécutera au prix et à la quantité disponibles - le reste de l'ordre sera annulé et n'entrera pas dans le carnet d'ordres.
S'il y a 0 quantité disponible au niveau de prix choisi, l'ordre sera rejeté et annulé immédiatement.
Cocher la case Reduce-Only permettra à l'ordre de s'exécuter uniquement s'il réduit le nombre de contrats ouverts dans une position existante.
Si vous saisissez une quantité supérieure à votre position ouverte existante, la quantité de l'ordre Reduce-Only se réduira automatiquement à la taille de votre position ouverte.
Vous pouvez modifier les ordres existants pour mettre à jour la quantité, le prix limite et le prix stop.
Si vous réduisez la quantité, votre ordre restera à la même place dans la file d'attente qu'auparavant.
Si vous modifiez le prix ou augmentez la quantité de votre ordre, vous passerez en fin de file d'attente de priorité prix-temps.
Il existe différents prix qui peuvent être utilisés pour les ordres de déclenchement (stop, take profit, trigger entry).
Chaque prix a une manière distincte d'être calculé et diverses utilisations.
Ceux-ci peuvent être modifiés dans le formulaire d'ordre sous l'onglet « Avancé » et sous « Signal de déclenchement ».
Voici les options de signal de déclenchement et leurs définitions :
Last Price : Le dernier prix exécuté auquel un contrat de Dérivés a été négocié. S'il est sélectionné comme signal de déclenchement, le déclenchement de l'ordre s'activera lorsque le dernier prix exécuté atteint ou dépasse votre prix de déclenchement.
Mark Price : Le prix médian du carnet d'ordres délimité par une fourchette définie par le CME CF Index Price avec un coefficient anti-manipulation. S'il est sélectionné comme signal de déclenchement, le déclenchement de l'ordre s'activera lorsque le Mark Price atteint ou dépasse votre prix de déclenchement. Remarque : ce prix est également utilisé pour évaluer les positions et déterminer les liquidations.
Index Price : Le CME CF Index Price déterminé à partir de données agrégées des bourses constituantes. Plus d'informations disponibles sur la page CF Benchmarks. Si les prix de l'indice de notre/nos fournisseur(s) d'indices sont considérés comme obsolètes pour quelque raison que ce soit, le prix de l'indice sur la plateforme ne sera pas mis à jour tant qu'il ne sera plus obsolète.
Les séparateurs décimaux et de milliers affichés dans cet article peuvent différer des formats affichés sur nos plateformes de trading.
Consultez notre article sur la façon dont nous utilisons les points et les virgules pour plus d'informations.