Johdannaisten likviditeettipooli

Kryptojohdannaisilla käytävään kaupankäyntiin liittyy tiettyjä riskejä. Tarjotaksemme asiakkaillemme parhaan kaupankäyntikokemuksen sekä markkinoiden vakauden, olemme ottaneet käyttöön likviditeettipoolin. Johdannaisten likviditeettipooli on suunniteltu minimoimaan tarve johdannaispositioiden purkamiselle (unwind), ja se tarjoaa lisäturvaa johdannaiskaupankäyntiin ja lisää johdannaisalustamme luotettavuutta.

Yleiskatsaus:

  • •

    Saatavilla vain USD-lineaarisille (Multi-M) -sopimuksille

  • •

    Tarjoaa turvaverkon, joka vähentää purkamisten (unwinds) mahdollisuutta ja auttaa voitollisia kaupankävijöitä pitämään voittonsa kokonaisuudessaan

  • •

    Tarjoaa turvaverkon allokointiohjelmalle (assignment program) takaamalla tuottavat allokoinnit niin kauan kuin varoja on saatavilla

  • •

    Poolin rahoittamiseksi Kraken rahoittaa sitä osalla kertyneistä palkkiotuloista

  • •

    Allokointien vähimmäistuotto voi olla 0,5 % ja enimmäistuotto 2,5 %

Likviditeettipooli on Krakenin varoista koostuva pooli, joka on varattu tukemaan Equity Protection -prosessiamme tilauskirjan likvidaatioiden ja allokointien (assignments) lisäämiseksi ennen position purkamista (unwind).

Rahoitamme likviditeettipoolia käyttämällä osaa Krakenin tuloista. Pidätämme oikeuden päättää oman harkintamme mukaan, milloin ja kuinka paljon varoja käytetään käyttäjien kaupankäyntikokemuksen ja markkinoiden vakauden hyväksi. Voimme myös lopettaa likviditeettipoolin milloin tahansa.

Vaikka pidätämme oikeuden päättää, milloin poolin varoja käytetään, lähestymistapamme on yleensä seuraava:

Allokoinnit (Assignments) – allokointiohjelman vakauden lisäämiseksi likviditeettipooli auttaa ylläpitämään allokointien toteutusten vähimmäis- ja enimmäistuottoa. Allokoinnin toteutuksen vähimmäistuotto on 0,5 % ja enimmäistuotto 2,5 %. Tämä hyödyttää allokointiohjelman likviditeetin tarjoajia.

Katetut likvidaatiot – ennen position purkamista (unwind) likviditeettipoolia voidaan käyttää kattamaan nollapääomahinnan (zero-equity price) ja tilauskirjan parhaan osto- tai myyntitarjouksen välinen ero. Katettu likvidaatiototeutus tilauskirjassa, joka muuten jäisi nollapääomahinnan alapuolelle, kuitataan sen sijaan poolissa olevilla varoilla saldon nostamiseksi nollaan. Tämä hyödyttää alustaa ja vastapuolta estämällä position purkamisen.

Allokointi (Assignment)

Asiakkaalla B on 20 ETH:n positio PF_ETHUSD-sopimuksessa, joka on likvidoitu, ja 5 ETH:n osuutta positiosta ei voitu likvidoida tilauskirjassa. Oletetaan, että PF_ETHUSD:n mark-hinta on 2 000 ja position nollapääomahinta (zero-equity price) on 1 995, mikä tarkoittaa, että allokoinnin voitto olisi 0,025 %, mikä on allokoinnin vähimmäistuoton alapuolella.

Jotta likviditeetin tarjoajan 1 %:n vähimmäistuotto täyttyisi, likviditeettipoolia käytettäisiin vajeen kattamiseen.

Asiakas C, joka on allokointiohjelman likviditeetin tarjoaja, näkisi 5 ETH:n allokointitoteutuksensa hintana 1 980, mikä johtaisi 1 %:n tuottoon. Poolista veloitettaisiin position vajeen määrä, joka tässä tapauksessa olisi 75 USD (15 USD * 5 ETH).

 

Katetut likvidaatiot

Edellistä esimerkkiä käyttäen oletetaan, että allokointiohjelma pystyi täyttämään vain 4 viidestä PF_ETHUSD-positiosta ja 1 jäi vielä jäljelle. Oletetaan lisäksi, että tilauskirjan paras ostotarjous on 1 970, mikä tarkoittaa, että asiakkaan B saldo olisi -25 USD, jos se täytettäisiin kyseisellä hinnalla.

Position purkamisen (unwind) sijaan jäljellä oleva 1 ETH likvidoitaisiin tilauskirjassa parhaaseen ostotarjoukseen 1 970, ja poolista veloitettaisiin 25 USD.

Allokoinnit (Assignments) – Jos poolissa ei ole varoja käytettävissä allokointihetkellä, toteutushinta on oletusarvoisesti nollapääomahinta (zero-equity price).

Purkamiset (Unwinds) – Jos poolissa ei ole varoja käytettävissä eikä allokointiohjelmassa ole likviditeettiä, jäljellä oleva positio puretaan Equity Protection -prosessissa kuvatulla tavalla.

Ei, johdannaisten likviditeettipoolia ei ole tarkoitettu yksittäiseksi eduksi, vaan sitä käytetään yleisesti hyödyttämään kaikkia kaupankävijöitä tarjoamalla parempi kaupankäyntikokemus ja suurempi markkinoiden vakaus. Aiomme käyttää varoja tukeaksemme Equity Protection -prosessiamme USD-lineaaristen johdannaisten kaupankäynnissä.

Likviditeettipoolin varoja käytetään vain USD-lineaarisiin johdannaisiin (Multi-M); niitä ei käytetä inverssijohdannaisiin. Katso lisätietoja saatavilla olevista sopimuksista USD-lineaaristen sopimusten teknisistä tiedoista.

Tarvitsetko lisää apua?