Marginaalin ja likvidointien hallinta Coin-M-kaupankäynnissä

Viimeksi päivitetty: 29. syyskuuta 2026
Käänteisten futuurien pörssilistalta poistaminen – 30. lokakuuta

Käänteiset futuurit poistetaan listauksesta 30. lokakuuta – kaikki BTC-, ETH-, LTC- ja XRP-käänteissopimukset selvitetään klo 16.00 UTC CME CF -viitehintojen mukaan. Siirrä jäljellä oleva vakuus monivakuudelliseen lompakkoosi tai Spot-lompakkoosi. Kaikki 15. marraskuuta klo 08.00 UTC jälkeen jäljelle jäävät varat siirretään automaattisesti Spot-lompakkoon. Lineaarisiin sopimuksiin muutos ei vaikuta.

Lue, miten marginaali, salkun arvo ja likvidointi toimivat Coin-M-johdannaisissa ja miten hallitset riskiäsi tehokkaasti.

Coin-M-marginaalin toimintaperiaate

Coin-M-sopimukset käyttävät yksinomaan ristimarginaalia. Jokaisella neljästä tuetusta omaisuuserästä on oma erillinen lompakkonsa, ja kyseisen lompakon vakuus kattaa kaikki sen sisäiset positiot.

Tärkeää:

Coin-M-lompakot ovat täysin eristettyjä toisistaan ja Multi-M-lompakostasi. BTC Coin-M -lompakossa tapahtuva likvidointi ei vaikuta ETH-, LTC-, XRP- tai Multi-M-lompakoidesi varoihin.

Kryptovaluutta

Hakemisto

Arvonalennus

Marginaalilompakko

BTC

BRTI

–

FI_BTCUSD

ETH

ETHUSD_RTI

–

FI_ETHUSD

LTC

LTCUSD_RTI

–

FI_LTCUSD

XRP

XRPUSD_RTI

–

FI_XRPUSD

Coin-M-käänteissopimuksissa marginaali lasketaan perusvaluutan USD-arvon perusteella. Coin-M-vakuuteen ei sovelleta arvonalennuksia (toisin kuin Multi-M:ssä, jossa ei-USD-vakuudet ovat arvonalennusten kohteena).

 

Salkun arvo määrittää, onko tilisi vakuuskattavuus riittävä. Se lasketaan lompakkokohtaisesti seuraavasti:

Kaava

Salkun arvo = Käytettävissä oleva marginaali + Realisoitumaton kokonais-P&L (USD)

Jos salkun arvo on vähintään yhtä suuri kuin avointen positioidesi ylläpitomarginaalivaatimus, tilisi on täysin vakuuskatettu. Jos arvo laskee sen alle, likvidointi voi käynnistyä.

Marginaalinettoutusta sovelletaan, kun sinulla on sekä pitkiä että lyhyitä positioita eri maturiteeteissa saman Coin-M-lompakon sisällä, esimerkiksi pitkä BTC Ikuinen futuuri ja lyhyt BTC Fixed -sopimus.

Kun marginaalinettoutusta sovelletaan, kokonaismarginaalivaatimus on:

Kaava:

Kokonaismarginaalivaatimus = Max(Marginaali pitkille positioille, Marginaali lyhyille positioille)

Vain suurempi puoli (pitkä tai lyhyt) lasketaan marginaalivaatimukseesi. Tämä koskee sekä alkumarginaalia että ylläpitomarginaalia.

Miksi tällä on merkitystä: Marginaalin nettouttaminen tekee spread-strategioiden käymisestä tehokasta. Jos esimerkiksi uskot, että Kiinteä sopimus on ylihinnoiteltu suhteessa Ikuiseen futuuriin, voit shortata Kiinteää ja mennä pitkäksi Ikuisella futuurilla. Marginaalin nettouttaminen varmistaa, että sinulta ei peritä täyttä marginaalia molemmilta puolilta erikseen.

Tärkeää:

Marginaalin nettouttaminen toimii vain saman lompakon sisällä. Eri omaisuuserien välillä ei ole nettouttamista: BTC-pitkä ja ETH-lyhyt ovat eri lompakoissa ja niiden marginaalit lasketaan erikseen.

Likvidoinnit

Likvidointi tapahtuu, kun salkun arvo laskee alle kaikkien avoimien positioiden ylläpitomarginaalivaatimuksen Coin-M-lompakossa.

Likvidointi käynnistyy, kun:

Salkun arvo < Ylläpitomarginaali

Kun likvidointi käynnistetään, järjestelmä sulkee kyseisen lompakon positiot. Muiden lompakoidesi varat (Multi-M, Holding tai muut Coin-M-lompakot) eivät vaikutu.

Likvidoinnin voivat laukaista useat tilanteet:

  • •

    Hinta liikkuu positiotasi vastaan. Jos markkinat liikkuvat merkittävästi kauppasi vastaiseen suuntaan, realisoitumaton tappio laskee salkun arvon alle ylläpitomarginaalin kynnysarvon.

  • •

    Kiinteiden sopimusten korkea preemio tai alennus. Määräaikaiset sopimukset voivat käydä kauppaa preemiolla tai alennuksella suhteessa indeksihintaan. Preemion voimakas heilahdus voi painaa salkun arvon alle ylläpitomarginaalin, vaikka kohde-etuuden indeksihinta ei olisi liikkunut merkittävästi.

  • •

    Rahoitusmaksu eri maturiteettien positioissa. Jos sinulla on positioita sekä ikuisessa futuurissa että kiinteässä sopimuksessa (marginaalien nettouttamista käyttäen), ikuisen futuurin rahoitusmaksut voivat vähitellen pienentää salkkusi arvoa. Yhdistettynä kiinteän sopimuksen preemiomuutoksiin tämä voi laukaista likvidoinnin.

Lisätietoa likvidoinneista on artikkelissa Likvidointi – UKK. Tietoa Multi-M-likvidoinneista on artikkelissa Marginaali ja likvidoinnit – Multi-M-johdannaiset.

  • •

    Seuraa tosiasiallista vipukerrointa. Mitä lähempänä position koko on lompakkosi kokonaissaldoa, sitä suurempi on vivutuksesi ja sitä vähemmän liikkumavaraa sinulla on ennen likvidointia. Tarkista tosiasiallinen vipukerroin säännöllisesti Position Details -näkymässä.

  • •

    Lisää vakuuksia lompakkoosi. Lisävarojen siirtäminen kyseiseen Coin-M-lompakkoon kasvattaa salkkusi arvoa ja antaa positiollesi enemmän liikkumavaraa.

  • •

    Pienennä position kokoa. Osittainen position sulkeminen pienentää marginaalivaatimustasi ja parantaa marginaalisuhdettasi.

  • •

    Käytä stop loss -toimeksiantoja. Liittämällä stop loss position avaamisen yhteydessä määrität etukäteen poistumispisteen, joka rajoittaa tappioitasi ennen likvidointia.

  • •

    Pidä varat oikeassa lompakossa. Coin-M-lompakot ovat omaisuuseräkohtaisia. Varmista, että vakuutesi ovat siinä lompakossa, joka vastaa kaupankäyntisopimuksiasi. BTC-lompakossasi olevat varat eivät suojaa ETH-positioitasi.