Esimerkkitoimeksianto

Toimeksiantojärjestelmä on vaihtoehtoinen malli, joka on suunniteltu likviditeetin tarjoamiseen korkean volatiliteetin jaksoilla. Se toimii vaiheena Oman pääoman suojausprosessissa, jossa toteuttamaton likvidointi osoitetaan vapaaehtoisille likviditeetin tarjoajille määrittelemättömään hintaan tarjouskirjan ulkopuolella. Tällä pyritään vähentämään kitkaa likvidointiprosessissa ja välttämään tilanne, jossa kannattavien treidaajien avoimet johdannaissopimukset yksinkertaisesti katkaistaan heikosti vakuutettujen treidaajien poikkeamien kattamiseksi.

Alla on esimerkki, jossa vapaaehtoinen likviditeetin tarjoaja toteuttaa toteuttamattoman likvidoinnin toimeksiantojärjestelmän kautta. Lisätietoja itse toimintalogiikasta on artikkelissa Positio Assignment System.

Oletetaan, että asiakkaalla on seuraavat avoimet positiot:

– LONG 1 760 000 sopimusta PI_BTCUSD

– LONG 300 000 sopimusta FI_BTCUSD_200228

Molemmat positiot käyttävät pää-FI_BTCUSD-marginaalitiliä, joka mittaa riskiä reaaliajassa vertaamalla vakuuden arvoa position arvoon likvidointipäätöksen tekemiseksi.

Kun kyseisen sopimustypin marginaalitili alittaa ylläpitomarginaalin, likvidointi käynnistyy ja järjestelmä myy positiot tarjouskirjaan kunkin sopimuksen 0 oman pääoman laskennalliseen hintaan.

Tässä tapauksessa asiakkaan likvidointi etenee seuraavasti:

Tämä tarkoittaa, että koko FI_BTCUSD_200228-positio, 300 000 sopimusta, myytiin onnistuneesti tarjouskirjan kautta uusille vastapuolille, joilla oli avoimia ostotarjouksia.

PI_BTCUSD-positiosta, 1 760 000 sopimusta, pystyttiin kuitenkin likvidoimaan tarjouskirjan kautta onnistuneesti vain 1 007 379, ja jäljelle jäänyt 752 621 sopimuksen erä ei löytänyt uutta vastapuolta.

Tämän seurauksena toteuttamaton likvidointiosuus käsitellään PAS:ssa (Position Assignment System) ohjaamalla pitkä positio ohjelmaan osallistuville likviditeetin tarjoajille kunkin yksilöllisten asetusten mukaisesti.

Alla on esimerkki ilmoituksesta, joka koskee 184 317 sopimuksen toimeksiantoa käyttäjälle ”[email protected]“. Asiakas vastaanottaa seuraavan sähköpostin (huomaa, että muoto saattaa muuttua, joten älä luota tähän tarkkaan muotoiluun):

Likviditeetin tarjoaja saa välittömästi ilmoituksen toimeksiannosta WebSocket-syötteen kautta. Viesti on tässä muodossa:

{
"feed": "fills",
"username": "[email protected]",
"fills": [
{
"instrument": "PI_XBTUSD",
"time": 1581026151,
"price": 9292.5,
"seq": 103,
"buy": true,
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"fill_type": "assignee",
"qty": 184317
}
]
}

Asiakas voi lisäksi kysellä toteutuksia REST API -päätepisteestä:

{
"result": "success",
"fills": [
{
"fill_id": "89f0f4f9-66b5-45eb-ba3f-6eeb2da5cadd",
"symbol": "pi_xbtusd",
"side": "buy",
"order_id": "87755b99-bfb7-4f51-a72b-70f542f793a5",
"size": 184317,
"price": 9292.5,
"fillTime": "2020-02-06T21:55:51.000Z",
"fillType": "assignee"
}
...
]
}

Vastausten keskeisiä kenttiä ovat fill_type ja fillType (WebSocket ja REST, vastaavasti), joiden arvo on "assignee". Tämän arvon perusteella toimeksianto käsitellään ohjelmallisesti.

Huomautus:

- Määritä asetuksesi haluamallasi tavalla alustan Assignment Program -osiossa.

- Sinulle ei osoiteta toimeksiantoa, jota käytettävissä oleva marginaalisi kyseiselle sopimustyypille ei riitä kattamaan.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.