All
Suodata mukaan:
Miten talletan käteistä tililleni?
Tarvitsen apua tilin vahvistamisessa
Miksi en voi käyttää tiliäni?
Onko kryptovaluuttojen nostossa maksuja?
Tarvitsen apua kirjautuessani tililleni.
Position Assignment System
Viimeksi päivitetty: 31.3.2025
Täyttämättömien likvidaatioiden kohdistaminen
Tällä hetkellä, koska on huono asiakaskokemus yksinkertaisesti katkaista voitollisen kaupankävijän avoin positio (open interest) huonosti vakuudellisten kaupankävijöiden tappioiden kattamiseksi, olemme kehittäneet vaihtoehtoisen mallin likviditeetin tarjoamiseksi korkean volatiliteetin aikoina.
Likviditeetintarjoajat (LP:t) ovat valmiita ottamaan riskin täyttämättömien likvidaatioiden vastaanottamisesta. Etuna on position merkitystä arvosta jäljelle jäävä ylläpitomarginaali, joka kompensoi riskiä.
Osallistuminen Position Assignment System (PAS) -järjestelmään toimii seuraavasti:
- 1
Jokainen ohjelmaan osallistuva likviditeetintarjoaja voi määrittää suurimman position, joka hänelle voidaan kohdistaa yhdessä toimeksiannossa, tai suurimman positiokoon, joka hänellä voi olla kohdistamisen TAPAHTUMISEN JÄLKEEN (tai molemmat).
- 2
Jokaisella likviditeetintarjoajalla on tietty määrä käytettävissä olevaa marginaalia (AM) kulloinkin, joten jos AM < MT (enimmäiskynnys), heille ei kohdisteta enimmäiskynnystä vaan ainoastaan käytettävissä oleva määrä.
- 3
Kohdistamisen yhteydessä se näkyy toteutuneiden kauppojen (Fills) websocket-syötteessä, ja lähetämme sähköpostin, jossa kerrotaan vastaanotetun position parametrit.
- 4
Viimeisenä keinona, jos likvidaatiota ei voida täyttää toimeksiantokirjassa eikä kohdistaa PAS-järjestelmään osallistuville likviditeetintarjoajille, tapahtuu purkaminen (unwind).
Ohjelmaan osallistuvien likviditeetintarjoajien kokonaiskapasiteetti on tosiasiallinen vakuutusrahasto, joka suojaa järjestelmätappioita aiheuttavalta äärimmäiseltä volatiliteetilta.
Tämä ratkaisu mahdollistaa sen, ettei meidän tarvitse vaatia takaisinperintöjä (clawbacks) ja voimme tarjota voittojen reaaliaikaisen selvityksen.
Position Assignment System -logiikka
Kohdistusten jakaminen
On useita tekijöitä, jotka vaikuttavat siihen, miten kohdistukset jaetaan PAS-järjestelmän likviditeetintarjoajien (LP) kesken.
- •
Kaikkia kohdistusohjelman jäseniä kohdellaan tasavertaisesti. Kun tapahtuu likvidaatio, jota ei voida täyttää toimeksiantokirjassa, kaikki kohdistettavissa olevat osuudet jaetaan tasan kaikkien aktiivisten likviditeetintarjoajien kesken.
- •
Vaikka kaikkia tilejä kohdellaan tasavertaisesti osuuksia jaettaessa, korkeamman enimmäisasetuksen asettamisesta saatavat hyödyt näkyvät silti kohdistettujen osuuksien jakautumisessa. Jos pystytte yleisesti ottaen vastaanottamaan enemmän kohdistuksia (eli säilyttämään riittävän marginaalin tilaisuuksien hyödyntämiseksi), tämä tekee teistä luotettavamman tarjoajan ja antaa teille mahdollisuuden saada suuremman osuuden.
- •
Esimerkki: Jos 500.000 FI_BTCUSD-sopimusta (tyypistä riippumatta) kohdistettaisiin 10 likviditeetintarjoajan kesken (joista 5 on asettanut max_position = 25.000 ja loput 5 max_position = 100.000), likvidaatiokohdistus jaettaisiin ensin tasan 10 tilin kesken, eli 50.000 kullekin. Koska viidellä ensimmäisellä tilillä enimmäismäärä on 25.000, ne saisivat enimmäisrajansa mukaisen määrän. Tämä tarkoittaa, että jäljelle jäävä 125.000 jaettaisiin muiden tilien kesken.
Algoritmin kuvaus
Alla on prosessin kuvaus:
- 1
Sopimuksen tai sopimusten merkintähinta (Mark price) muuttuu, jolloin positiot arvostetaan uuteen määrään.
- 2
Likvidaatio tapahtuu marginaalitilin tasolla (esim. FI_BTCUSD), kun position arvo laskee ylläpitomarginaalivaatimuksen alapuolelle.
- 3
Kohdistukset tapahtuvat sopimuskohtaisesti (esim. FI_BTCUSD_150618).
- 4
Käytämme tietyn sopimuksen täyttämättömästä likvidaatiosta merkintää U.
- 5
Käytämme niiden likviditeetintarjoajien joukosta, joiden yleiset mieltymykset täyttyvät, merkintää P.
- 6
Jaamme U:n P:n kesken heidän riskimieltymystensä mukaisesti.
- 7
Toista seuraavaa prosessia, kunnes U on jaettu kokonaan tai P on tyhjä.
- 8
Jos P on tyhjä ja U:ta ei ole jaettu kokonaan, loppuosa lopetetaan, mikä johtaa vastaavaan avoimen position (open interest) laskuun.
Katso esimerkki siitä, miten kohdistus tapahtuu järjestelmässämme.
Tässä artikkelissa käytetyt desimaali- ja tuhaterottimet voivat poiketa kaupankäyntialustoillamme käytetyistä muodoista. Lue lisää artikkelistamme, jossa kerrotaan, miten käytämme pisteitä ja pilkkuja.