Positioiden siirtojärjestelmä

Viimeksi päivitetty: 10. elokuuta 2026

Toteuttamattomien likvidointien assignointi

Assignointijärjestelmä on vaihtoehtoinen malli, joka on suunniteltu likviditeetin tarjontaan korkean volatiliteetin jaksoina. Se toimii osana Oman pääoman suojaprosessia, jossa toteuttamaton likvidointi assignoidaan vapaaehtoisille likviditeetin tarjoajille tarjouskirjan ulkopuolella määrittämättömään hintaan. Tämä on suunniteltu vähentämään kitkaa likvidointiprosessissa ja välttämään heikko asiakaskokemus, joka syntyy katkaisemalla kannattavien treidaajien avoimet johdannaissopimukset huonosti vakuutettujen treidaajien positioiden kattamiseksi.

Likviditeetin tarjoajat (LP:t) ovat valmiita ottamaan riskin toteuttamattomien likvidointien vastaanottamisesta. Hyötynä on position merkittyyn arvoon jäljelle jäävä ylläpitomarginaali, joka kompensoi riskiä.

Positioiden assignointijärjestelmään (PAS) osallistuminen toimii seuraavasti:

  1. 1

    Jokainen LP, joka haluaa osallistua järjestelmään, voi asettaa enimmäisposition, jonka on valmis vastaanottamaan yhdellä toimeksiannolla, tai enimmäisposition koon, joka saa olla assignoinnin jälkeen (tai molemmat).

  2. 2

    Kullakin LP:llä on tietty määrä käytettävissä olevaa marginaalia (AM) millä tahansa hetkellä, joten jos AM < MT (enimmäiskynnys), LP ei hyödynnä enimmäiskynnystään vaan ainoastaan käytettävissä olevan määrän.

  3. 3

    Assignoinnin jälkeen se näkyy WebSocket-syötteessä toteutusten osalta, ja lähetämme sähköpostin, jossa kuvataan vastaanotetun position parametrit.

  4. 4

    Viimeisenä vaihtoehtona, jos likvidointia ei voida toteuttaa tarjouskirjasta eikä PAS:iin osallistuvat LP:t pysty assignoimaan sitä, suoritetaan purku.

Ohjelmaan osallistuvien likviditeetin tarjoajien kokonaiskapasiteetti muodostaa tosiasiallisen vakuutusrahaston, joka suojaa äärimmäisen volatiliteetin aiheuttamilta järjestelmätappioilta.

Tämä ratkaisu mahdollistaa sen, että clawback-menettelyjä ei tarvita ja voittojen selvitys tapahtuu reaaliajassa.

Positioiden assignointijärjestelmän logiikka

Assignointien jakautuminen

Assignointien jakautumiseen PAS:n likviditeetin tarjoajien (LP:t) kesken vaikuttaa useita tekijöitä.

  • •

    Assignointiohjelman jäseniä kohdellaan tasapuolisesti. Kun likvidointi tapahtuu eikä tarjouskirja pysty toteuttamaan sitä, assignointiin käytettävissä olevat osuudet jaetaan tasan kaikkien aktiivisten likviditeetin tarjoajien kesken.

  • •

    Vaikka kaikkia tilejä kohdellaan tasapuolisesti osuuksia jaettaessa, korkeamman enimmäispreferenssin asettamisesta on silti hyötyä assignointiosuuksien jakautumisessa: jos pystyt vastaanottamaan enemmän assignointeja yleisesti (eli pitämällä riittävästi marginaalia tilaisuuksien hyödyntämiseksi), teet itsestäsi luotettavamman tarjoajan ja saat mahdollisuuden saada suuremman osuuden.

  • •

    Jos esimerkiksi 500 000 FI_BTCUSD-sopimusta (tyypistä riippumatta) kohdennettaisiin 10 LP:n kesken (joista 5 LP:llä max_position = 25 000 ja muilla 5 LP:llä max_position = 100 000), likvidoinnin jako tehtaisiin ensin tasan 10 tilin kesken, kukin 50 000 sopimusta. Koska ensimmäisen 5 tilin enimmäismäärä on kuitenkin 25 000, ne saisivat enimmäisrajansa mukaisen määrän. Tämä tarkoittaa, että jäljelle jäävä 125 000 sopimusta jaettaisiin muiden tilien kesken.

Algoritmin kuvaus

Prosessi etenee seuraavasti:

  1. 1

    Sopimuksen tai sopimusten markkinahinta muuttuu, ja positiot arvostetaan uudella markkinahinnalla.

  2. 2

    Likvidointi tapahtuu marginaalitilin tasolla (esim. FI_BTCUSD), kun position arvo laskee alle ylläpitomarginaalin.

  3. 3

    Siirto tapahtuu sopimuskohtaisesti (esim. FI_BTCUSD_150618).

  4. 4

    Tietyn sopimuksen toteuttamatonta likvidointia merkitään U:lla.

  5. 5

    Niitä likviditeetin tarjoajia, joiden yleiset kriteerit täyttyvät, merkitään P:llä.

  6. 6

    Allokoimme U:n P:n kesken niiden riskiparametrien mukaisesti.

  7. 7

    Toista seuraava prosessi, kunnes U on kokonaan allokoitu tai P on tyhjä.

  8. 8

    Jos P on tyhjä eikä U:ta ole kokonaan allokoitu, jäljelle jäävä osuus päätetään, jolloin avoimet johdannaissopimukset pienenevät vastaavasti.

Katso esimerkki siitä, miten siirtoprosessi etenee järjestelmässämme.

Tässä artikkelissa desimaali- ja tuhaterottimia voidaan käyttää eri tavalla kuin kaupankäyntialustoillamme. Katso lisätietoja artikkelista, joka käsittelee pisteiden ja pilkkujen käyttöä.

Tarvitsetko lisää apua?