¿Qué son los derivados? (Preguntas frecuentes para clientes del EEE)

Operar con derivados puede ser ventajoso de varias maneras en comparación con operar directamente con el activo subyacente:

Sin embargo, operar con derivados y otros instrumentos utilizando apalancamiento implica un elemento de riesgo. El valor de los derivados en los que invierta puede tanto bajar como subir, y es posible que recupere menos de su garantía inicial, y en algunos casos puede perder todo su saldo de garantía.

Los derivados tienen un calendario de vencimiento perpetuo, mensual, trimestral y semestral* y pueden utilizar carteras Multi-Collateral con margen aislado o cruzado. Ofrecemos contratos lineales. 

Para obtener información detallada sobre los contratos listados, consulte: 

*Contratos semestrales solo para FI_BTCUSD y FI_ETHUSD

Nota: El símbolo XBT se utiliza para Bitcoin en la descarga de registros y la API de derivados

Los derivados lineales tienen un rendimiento con una función lineal, lo que significa que el movimiento del precio del activo subyacente tiene una correlación directa con el valor cotizado del contrato de derivados.

Por ejemplo, con un contrato de derivados lineal de Bitcoin-Dólar, la ganancia o pérdida de un aumento o disminución de precio es directamente igual al aumento o disminución en dólares del propio contrato. Si mantiene una posición larga y el precio aumenta un 10%, su ganancia será del 10%; si tiene una posición corta y el precio baja un 10%, su ganancia será del 10%.

Los derivados multi-colateral permiten operar con una mayor variedad de pares de trading con múltiples activos como garantía. De forma similar al trading con margen en el exchange al contado de Kraken, sus posiciones pueden ser respaldadas por efectivo.

Ejemplo de derivados lineales:

Usted cree que el precio de Solana aumentará frente al USD y compra 1000 derivados de Solana-Dólar (PF_SOLUSD) a 85 SOL por USD. Los derivados lineales multi-colateral tienen un tamaño de contrato de 1 unidad base, en este caso 1 SOL. El precio de Solana realmente aumenta y usted puede vender los derivados a 105. Su PnL se calcula como: 

(Precio de salida - Precio de entrada) * Tamaño de la posición (105 - 85) * 1000 = 20 000 USD

Depende de su objetivo de trading. Nuestros Derivados perpetuos se pueden utilizar para mantener posiciones a largo plazo abiertas, sin necesidad de renovar su posición, y estos contratos suelen tener la mayor liquidez. Existe una tasa de financiación asociada a estos contratos, que puede ser positiva o negativa. Estos contratos están disponibles para derivados multi-colateral. Los vencimientos fijos (mensual, trimestral, semestral*) pueden adaptarse mejor a sus necesidades de cobertura.

Su posición se liquidará en efectivo a una tasa que represente el mercado al contado subyacente.

En los mercados financieros maduros, esta diferencia de precio está determinada por factores técnicos como los diferenciales de tipos de interés, los dividendos o los costes de almacenamiento. En el caso de Bitcoin y otros activos digitales, la diferencia de precio se debe principalmente a desequilibrios entre la oferta y la demanda. Por ejemplo, los derivados de bitcoin a menudo se han negociado con una prima sobre el precio al contado en el pasado. Esto indica que existe una alta demanda para comprar Bitcoin con apalancamiento.

Si usted ofrece negociar un instrumento en la plataforma, esta oferta es emparejada por el sistema de trading con la oferta de otro cliente para tomar el otro lado de esa operación. Esto significa que Kraken Derivatives no actúa como contraparte comercial.

Los respectivos lugares donde se listan los contratos tienen discreción sobre si una oferta de compra o venta es aceptada, emparejada o ejecutada con éxito, y pueden optar, a su discreción, por rechazar una orden, y dicho rechazo se le notificará. Esto es para asegurar que las operaciones no conduzcan a la manipulación del mercado u otras circunstancias injustas.

No. Sin embargo, si hay órdenes limitadas abiertas en su cuenta que cerrarían la posición si se ejecutan, entonces se consideran las únicas órdenes de cierre; por lo tanto, cualquier otra orden en el mismo contrato será vista por el motor de trading como una nueva posición, lo que requerirá margen cuando se envíe la orden. Consulte los tipos de órdenes para obtener más detalles.

No. Si bien es posible tener una posición larga y una corta abiertas simultáneamente en diferentes vencimientos, no es el caso para una posición larga y una corta en el mismo vencimiento. Por ejemplo, una posición larga y corta en PI_BTCUSD no sería posible simultáneamente, pero una posición larga en el mensual y una corta en el perpetuo sí lo sería. Si un trader tuviera una posición larga de 20.000 contratos en PI_BTCUSD e intentara abrir una posición corta del mismo tamaño ejecutando una orden de venta de 20.000 contratos, entonces la posición larga se cerraría al ejecutar la orden de venta.

Las posiciones abiertas se pueden cerrar antes del vencimiento enviando una orden de compra o venta que cierre la posición (es decir, si tiene una posición larga, vende; si tiene una posición corta, recompra). La parte con la que realice la operación de salida asumirá entonces sus obligaciones en relación con su contraparte original.

No de la misma manera que otros exchanges de derivados de criptomonedas. Nuestro Proceso de Protección de Capital y nuestro Sistema de Asignación de Posiciones garantizan que las liquidaciones nunca resulten en saldos negativos sin requerir un fondo de seguro o recuperaciones de pérdidas (claw-backs). Si usted compra, le emparejamos con un vendedor, y si vende, le emparejamos con un comprador. Si obtiene ganancias, estas provendrán de las pérdidas de otros traders en la plataforma. Como exchange neutral, gestionamos el margen de las contrapartes en tiempo real y transferimos cualquier ganancia y pérdida. Si una liquidación no puede ser cubierta, pasa por un proceso de desenlace ordenado que intenta primero asignarla a un creador de mercado y luego terminarla para evitar pérdidas del sistema como último recurso. Por lo tanto, el sistema de gestión de riesgos está diseñado para no sufrir pérdidas que requerirían esquemas como los "claw-backs".