Gestión de carteras

El margen inicial y el margen líquido necesarios para abrir una posición parten del 1%, lo que representa un nivel máximo de apalancamiento de 100x. Los requisitos de margen aumentan a medida que crece el tamaño de posición, por lo que es importante tener en cuenta estos valores al realizar los cálculos.

Puedes consultar todos los detalles sobre los requisitos de margen inicial y margen líquido en nuestro Calendario de márgenes.

El valor de la cartera se calcula por separado para cada monedero de margen, sumando el saldo de la cuenta a las ganancias o pérdidas de las posiciones abiertas en ese monedero:

Valor de la cartera = Valor del saldo en USD + Ganancias o pérdidas de posiciones abiertas

Este cálculo se realiza en tiempo real y puedes consultarlo en el panel de Saldos a medida que se mueve el mercado.

Calculamos las ganancias o pérdidas de las posiciones abiertas a partir de nuestra estimación del precio actual del instrumento:

Para derivados inversos, las ganancias o pérdidas se calculan así:

Ganancias o pérdidas de posiciones abiertas = ( 1 / Precio de entrada - 1 / Precio actual ) * Tamaño de posición

Para derivados lineales, las ganancias o pérdidas se calculan así:

Ganancias o pérdidas de posiciones abiertas = ( Precio actual - Precio de entrada ) * Tamaño de posición

Actualizamos continuamente nuestras estimaciones de los precios actuales de los instrumentos a partir de los precios spot vigentes (según nuestros índices en tiempo real) y de nuestra estimación de la prima o el descuento forward actuales:

Precio de marca (mark price) = Precio del índice + Prima o descuento forward actual

Calculamos la prima o el descuento forward actuales como la desviación porcentual del precio medio del instrumento respecto al precio spot. La prima o el descuento máximos permitidos se limitan al 1% para derivados con 1 día hasta el vencimiento y al 20% para derivados con 210 días hasta el vencimiento, con interpolación lineal entre ambos extremos (los derivados perpetuos, que no vencen, tienen un límite de prima del 1%).

Ten en cuenta que nuestra estimación de los precios actuales de los instrumentos se utiliza únicamente para la gestión del margen y no afecta a tus ganancias o pérdidas reales una vez que la posición se cierra o se liquida.

El apalancamiento efectivo es el múltiplo del valor de la posición respecto al valor de la cartera de la cuenta, que incluye las pérdidas o ganancias no realizadas.

Esto significa que el nivel de apalancamiento mostrado para una posición abierta variará con el precio, ya que refleja el "apalancamiento efectivo".

El sistema de margen del colateral de Kraken Derivatives ofrece tres opciones distintas:

El margen cruzado utiliza el saldo completo del monedero de trading como colateral de la posición. A diferencia del margen aislado, en el que la posición es independiente y solo el colateral empleado para abrirla está en riesgo.

El apalancamiento efectivo se calcula dividiendo el valor de las posiciones abiertas entre el capital total disponible en la cuenta. En otras palabras, es la cantidad de capital utilizado en relación con el saldo del monedero de trading de futuros.

Puedes calcular el apalancamiento efectivo de las posiciones con las siguientes fórmulas:

Coin-M Cross Margin:

(Tamaño de posición * Valor de 1 contrato) / (Valor de la cartera en moneda base * Precio de marca (mark price))

Multi-M Cross Margin:

Suma del valor de entrada de todas las posiciones / (Valor del colateral en USD - Margen inicial aislado + Pérdidas/Ganancias* no realizadas Aislado y Cruzado)

Multi-M Isolated Margin:

(Valor de la posición en el momento de apertura en USD) / (Margen aislado en USD +/- Pérdidas o ganancias* de la posición aislada)

Ten en cuenta que, al abrir más de una posición en pares distintos con Multi-M Cross Margin, el colateral se comparte entre esas posiciones y el nivel de apalancamiento efectivo será mayor en ambas.

En el apartado "Tamaño de posición en USD" del cálculo, puedes sumar el valor de dos o más posiciones para obtener el resultado neto del apalancamiento efectivo que generan sobre tu cuenta.

* En los contratos Multi-M, el recorte se aplica a las pérdidas y ganancias no realizadas en activos distintos al USD.

El valor de la cartera en los cálculos anteriores tiene en cuenta las Pérdidas/Ganancias no realizadas de las posiciones abiertas. También incluye las pérdidas y ganancias no realizadas derivadas de la tasa de financiación, ya sea acreditada o cargada a lo largo de cada hora al operar con contratos perpetuos. Esto modifica el saldo del monedero de trading y, con ello, el apalancamiento efectivo.

El cálculo del valor de la cartera utiliza el precio del índice para valorar cada activo.

Valor de la cartera = Valor del saldo en USD + Total de Pérdidas/Ganancias no realizadas en USD

El valor del colateral es el equivalente en USD de los saldos de la cuenta utilizables como margen. En los derivados de colateral múltiple, se aplican recortes al colateral en activos distintos al USD.

Valor del colateral = (Valor del saldo en USD * Recorte)

Cuando el precio se mueve a tu favor y tu posición genera ganancias, el apalancamiento efectivo será menor, ya que la cartera tiene ahora un valor superior debido a las ganancias no realizadas y, por tanto, una ratio de apalancamiento efectivo inferior. Lo contrario también es cierto: cuando el precio se mueve en contra de tu posición, el apalancamiento efectivo será mayor, ya que ahora hay menos colateral disponible debido a las pérdidas no realizadas.

Tu posición (o posiciones) puede alcanzar un umbral de margen, como el margen líquido. En ese caso, algunas o todas tus posiciones abiertas podrían ser objeto de liquidación forzosa.

Las liquidaciones varían según el tipo de monedero. Consulta los artículos sobre márgenes a continuación:

Consulta también las preguntas frecuentes sobre liquidaciones.

NOTA: Retirar fondos de un monedero de trading con posiciones abiertas aumentará el nivel de apalancamiento efectivo y puede provocar una liquidación forzosa.

Kraken Derivatives cuenta con varios monederos:

Para consultar una guía sobre cómo transferir fondos entre monederos, consulta: Depositar fondos en tu cuenta de derivados

Abres una posición larga de 10.000 contratos en BTCUSD a 9.000 $. No tienes ninguna otra posición abierta; el precio de mercado actual es de 8.000 $ y el precio de marca (mark price) es de 7.995 $. La cantidad de BTC en tu monedero de trading de BTCUSD es de 0,25 BTC. 

Apalancamiento efectivo = (Tamaño de posición * Valor de 1 contrato) / (Valor de la cartera en Base * Precio de marca (mark price))

Por lo tanto, el apalancamiento efectivo = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7.995) = 11,34x

Abres una posición larga de 1 BTC en BTCUSD a 40.000 $. No tienes ninguna otra posición abierta; el precio de mercado actual es de 40.400 $ y el precio de marca (mark price) es de 40.402 $. La cantidad de BTC en tu monedero de trading de colateral múltiple es de 0,5 BTC y 1 ETH. El precio de mercado del ETH es de 3.000 $. BTC tiene un recorte de colateral del 4% y ETH, del 6%. 

Apalancamiento efectivo = Valor de la posición en la apertura / (Valor del colateral - Margen inicial aislado + Pérdidas/Ganancias no realizadas aislado y cruzado)

Por lo tanto, el apalancamiento efectivo = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998, que la interfaz truncará a un apalancamiento de 1,78x.