Gestión de carteras

El margen inicial y el margen de mantenimiento necesarios para abrir una posición comienzan en el 2%, lo que representa un nivel de apalancamiento máximo de 50x. Los requisitos de margen aumentan a medida que el tamaño de la posición se incrementa y es importante tener en cuenta estos valores al realizar cálculos.

Los detalles completos sobre los requisitos de margen inicial y margen de mantenimiento se pueden encontrar en nuestro Programa de Margen.

El valor de la cartera se calcula por separado para cada cartera de margen sumando el saldo de la cuenta al beneficio o pérdida de las posiciones abiertas mantenidas dentro de la cartera:

Valor de la Cartera = Valor del Saldo en USD + Beneficio o Pérdida de Posiciones Abiertas

Este cálculo se realiza en tiempo real y puedes verlo en el panel de Saldos a medida que el mercado se mueve.

Calculamos el beneficio o pérdida de las posiciones abiertas basándonos en nuestra estimación del precio actual del instrumento:

Para Derivados inversos, el beneficio o pérdida se calcula como:

Beneficio o Pérdida de Posiciones Abiertas = ( 1 / Precio de Entrada - 1 / Precio Actual ) * Tamaño de la Posición

Para Derivados lineales, el beneficio o pérdida se calcula como:

Beneficio o Pérdida de Posiciones Abiertas = ( Precio Actual - Precio de Entrada ) * Tamaño de la Posición

Actualizamos continuamente nuestras estimaciones de los precios actuales de los instrumentos basándonos en los precios spot actuales (según nuestros índices en tiempo real) y nuestra estimación de la prima o descuento forward actual:

Precio de Marca = Precio del Índice + Prima o Descuento Forward Actual

Calculamos la prima o descuento forward actual como la desviación porcentual del precio medio actual del instrumento con respecto al precio spot. La prima o descuento máximo permitido está limitado al 1% para Derivados con 1 día hasta el vencimiento y al 20% para Derivados con 210 días hasta el vencimiento, y se interpola linealmente entre ellos (los derivados perpetuos, que no expiran, tienen un límite de prima del 1%).

Ten en cuenta que nuestra estimación de los precios actuales de los instrumentos se utiliza únicamente para la gestión de márgenes y no afecta tu beneficio o pérdida real una vez que una posición se cierra o liquida.

El apalancamiento efectivo es el múltiplo del valor de la posición en comparación con el valor de la cartera de la cuenta, que incluye el beneficio o pérdida no realizado.

Esto significa que la cantidad de apalancamiento mostrada para una posición abierta cambiará a medida que el precio cambie porque representa el "apalancamiento efectivo".

El margen de garantía de Kraken Derivatives tiene tres opciones distintas:

El margen cruzado utiliza todo el balance del monedero de trading como colateral para la posición. Esto contrasta con el margen aislado, en el que la posición es independiente y solo corre riesgo el colateral utilizado para abrir la posición.

El apalancamiento efectivo se calcula dividiendo el valor de las posiciones abiertas por el capital total disponible de la cuenta. En otras palabras, el apalancamiento efectivo es la cantidad de capital utilizado en comparación con la cantidad que hay en el monedero de trading de futuros.

Puede calcular el apalancamiento efectivo para las posiciones con las siguientes fórmulas:

Coin-M - Margen Cruzado:

(Tamaño de posición * Valor de 1 contrato) / (Valor de la cartera en moneda base * Precio de marca)

Multi-M - Margen Cruzado:

Suma del valor de todas las posiciones al inicio / (Valor de colateral en USD - Margen inicial aislado + Ganancia/Pérdida no realizada* Aislado y Cruzado)

Multi-M - Margen Aislado:

(Valor de la posición al inicio en USD) / (Margen aislado en USD +/- Ganancia o pérdida de la Posición aislada*)

Tenga en cuenta que al abrir más de una posición en diferentes pares con Multi-M - Margen cruzado, su colateral se comparte entre esas posiciones y el nivel de apalancamiento efectivo será mayor para ambas.

Para la parte del cálculo correspondiente al "Tamaño de la posición en USD", puede sumar el valor de dos o más posiciones para calcular el resultado neto del apalancamiento efectivo que varias posiciones tienen en su cuenta.

* Para contratos Multi-M, el recorte se aplica a las ganancias y pérdidas no realizadas que no sean en USD

El Valor de la Cartera en los cálculos anteriores tiene en cuenta el Beneficio/Pérdida no realizado de las posiciones abiertas. El valor de la cartera también incluye el Beneficio/Pérdida no realizado de la Tasa de Financiación, ya sea acreditada o debitada durante la hora al operar contratos perpetuos. Esto cambia el saldo de la cartera de trading, lo que también modificará el apalancamiento efectivo.

El cálculo del Valor de la Cartera utiliza el precio del índice para valorar cada activo.

Valor de la Cartera = Valor del Saldo en USD + Beneficio/Pérdida Total No Realizado en USD

El Valor de la Garantía se refiere al valor en USD de los saldos en la cuenta utilizables como margen. Para los Derivados Multi-Garantía, se aplican haircuts a la garantía que no sea en USD.

Valor de la Garantía = (Valor del Saldo en USD * Haircut)

Cuando el precio se mueve a tu favor y tu posición está en beneficio, el apalancamiento efectivo será menor, ya que la cartera ahora tiene un valor más alto debido al beneficio no realizado y, por lo tanto, una relación de apalancamiento efectivo más baja. Lo contrario también es cierto: cuando el precio se mueve en contra de tu posición, el apalancamiento efectivo será mayor, ya que ahora hay menos garantía disponible debido a la pérdida no realizada.

Tu(s) posición(es) puede(n) alcanzar un umbral de margen, como el margen de mantenimiento. En este caso, algunas o todas tus posiciones abiertas pueden ser liquidadas.

Las liquidaciones difieren según el tipo de cartera; para más detalles, consulta los artículos sobre margen a continuación:

Consulte también Preguntas frecuentes (FAQ) Liquidación.

NOTA: Retirar fondos de una cartera de trading que tiene posiciones abiertas aumentará el nivel de apalancamiento efectivo y puede llevar a la liquidación.

Kraken Derivatives tiene múltiples carteras:

Para una guía sobre cómo transferir fondos entre carteras, consulta: Financiar tu cuenta de Derivados

Abre una posición larga de 10.000 contratos sobre BTCUSD a 9000 USD. No tiene otras posiciones abiertas, el precio de mercado actual es de 8000 USD y el precio de marca es de 7995 $. La cantidad de BTC en su monedero de trading BTCUSD es de 0,25 BTC. 

Apalancamiento efectivo = (Tamaño de posición * Valor de 1 contrato) / (Valor de la cartera en base * Precio de marca)

Por lo tanto, apalancamiento efectivo = (10000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Abre una posición larga de 1 BTC en BTCUSD a 40000 USD. No tiene otras posiciones abiertas, el precio de mercado actual es 40400 USD y el precio de marca es 40402 $. La cantidad de BTC en su monedero de trading multicolateral es 0,5 BTC y 1 ETH. El precio de mercado de ETH es 3000 $. BTC tiene un recorte colateral del 4% y ETH tiene un recorte colateral del 6%. 

Apalancamiento efectivo = Valor de la posición en la entrada / (Valor del colateral - Margen inicial aislado + Ganancia/Pérdida sin realizar Aislado y Cruzado)

Por lo tanto, apalancamiento efectivo = (40402) / (22614) = 1,786592376403998, que la interfaz truncará a un apalancamiento de 1,78x.