Gestión de cartera

El margen inicial y el margen de mantenimiento necesarios para abrir una posición comienzan en el 2%, lo que representa un nivel de apalancamiento máximo de 50x. Los requisitos de margen aumentan a medida que el tamaño de la posición se incrementa y es importante tener en cuenta estos valores al realizar cálculos.

Los detalles completos sobre los requisitos de margen inicial y margen de mantenimiento se pueden encontrar en nuestro Programa de Margen.

El valor de la cartera se calcula por separado para cada cartera de margen sumando el saldo de la cuenta al beneficio o pérdida de las posiciones abiertas mantenidas dentro de la cartera:

Valor de la Cartera = Valor del Saldo en USD + Beneficio o Pérdida de Posiciones Abiertas

Este cálculo se realiza en tiempo real y puedes verlo en el panel de Saldos a medida que el mercado se mueve.

Calculamos el beneficio o pérdida de las posiciones abiertas basándonos en nuestra estimación del precio actual del instrumento:

Para Derivados inversos, el beneficio o pérdida se calcula como:

Beneficio o Pérdida de Posiciones Abiertas = ( 1 / Precio de Entrada - 1 / Precio Actual ) * Tamaño de la Posición

Para Derivados lineales, el beneficio o pérdida se calcula como:

Beneficio o Pérdida de Posiciones Abiertas = ( Precio Actual - Precio de Entrada ) * Tamaño de la Posición

Actualizamos continuamente nuestras estimaciones de los precios actuales de los instrumentos basándonos en los precios spot actuales (según nuestros índices en tiempo real) y nuestra estimación de la prima o descuento forward actual:

Precio de Marca = Precio del Índice + Prima o Descuento Forward Actual

Calculamos la prima o descuento forward actual como la desviación porcentual del precio medio actual del instrumento con respecto al precio spot. La prima o descuento máximo permitido está limitado al 1% para Derivados con 1 día hasta el vencimiento y al 20% para Derivados con 210 días hasta el vencimiento, y se interpola linealmente entre ellos (los derivados perpetuos, que no expiran, tienen un límite de prima del 1%).

Ten en cuenta que nuestra estimación de los precios actuales de los instrumentos se utiliza únicamente para la gestión de márgenes y no afecta tu beneficio o pérdida real una vez que una posición se cierra o liquida.

El apalancamiento efectivo es el múltiplo del valor de la posición en comparación con el valor de la cartera de la cuenta, que incluye el beneficio o pérdida no realizado.

Esto significa que la cantidad de apalancamiento mostrada para una posición abierta cambiará a medida que el precio cambie porque representa el "apalancamiento efectivo".

El margen de garantía de Kraken Derivatives tiene tres opciones distintas:

El margen cruzado utiliza el saldo completo de la cartera de trading como garantía para la posición. Esto contrasta con el margen aislado, donde la posición es independiente y solo la garantía utilizada para abrir la posición está en riesgo.

El apalancamiento efectivo se calcula dividiendo el valor de las posiciones abiertas por el capital total disponible de la cuenta. En otras palabras, el apalancamiento efectivo es la cantidad de capital utilizada en comparación con la cantidad en la cartera de trading de futuros.

Puedes calcular el apalancamiento efectivo para las posiciones con las siguientes fórmulas:

Margen Cruzado Coin-M:

(Tamaño de la Posición * Valor de 1 contrato) / (Valor de la Cartera en Base * Precio de Marca)

Margen Cruzado Multi-M:

Suma del Valor de Todas las Posiciones en la Entrada / (Valor de la Garantía en USD - Margen Inicial Aislado + Beneficio/Pérdida No Realizado* Aislado y Cruzado)

Margen Aislado Multi-M:

(Valor de la Posición en la Entrada en USD) / (Margen Aislado en USD +/- Beneficio o Pérdida de la Posición Aislada*)

Ten en cuenta que al abrir más de una posición en diferentes pares con Margen Cruzado Multi-M, tu garantía se comparte entre esas posiciones y el nivel de apalancamiento efectivo será mayor para ambas.

Para la parte de la fórmula “Tamaño de la Posición en USD”, puedes sumar el valor de dos o más posiciones para calcular el resultado neto del apalancamiento efectivo que múltiples posiciones tienen en tu cuenta.

* Para los contratos Multi-M, se aplica un haircut a los beneficios y pérdidas no realizados que no sean en USD

El Valor de la Cartera en los cálculos anteriores tiene en cuenta el Beneficio/Pérdida no realizado de las posiciones abiertas. El valor de la cartera también incluye el Beneficio/Pérdida no realizado de la Tasa de Financiación, ya sea acreditada o debitada durante la hora al operar contratos perpetuos. Esto cambia el saldo de la cartera de trading, lo que también modificará el apalancamiento efectivo.

El cálculo del Valor de la Cartera utiliza el precio del índice para valorar cada activo.

Valor de la Cartera = Valor del Saldo en USD + Beneficio/Pérdida Total No Realizado en USD

El Valor de la Garantía se refiere al valor en USD de los saldos en la cuenta utilizables como margen. Para los Derivados Multi-Garantía, se aplican haircuts a la garantía que no sea en USD.

Valor de la Garantía = (Valor del Saldo en USD * Haircut)

Cuando el precio se mueve a tu favor y tu posición está en beneficio, el apalancamiento efectivo será menor, ya que la cartera ahora tiene un valor más alto debido al beneficio no realizado y, por lo tanto, una relación de apalancamiento efectivo más baja. Lo contrario también es cierto: cuando el precio se mueve en contra de tu posición, el apalancamiento efectivo será mayor, ya que ahora hay menos garantía disponible debido a la pérdida no realizada.

Tu(s) posición(es) puede(n) alcanzar un umbral de margen, como el margen de mantenimiento. En este caso, algunas o todas tus posiciones abiertas pueden ser liquidadas.

Las liquidaciones difieren según el tipo de cartera; para más detalles, consulta los artículos sobre margen a continuación:

Consulta también las Preguntas Frecuentes sobre Liquidación.

NOTA: Retirar fondos de una cartera de trading que tiene posiciones abiertas aumentará el nivel de apalancamiento efectivo y puede llevar a la liquidación.

Kraken Derivatives tiene múltiples carteras:

Para una guía sobre cómo transferir fondos entre carteras, consulta: Financiar tu cuenta de Derivados

Abres una posición larga de 10.000 contratos en BTCUSD a 9000 $ USD. No tienes otras posiciones abiertas, el precio actual de mercado es 8000 $ USD y el precio de marca es 7995 $. La cantidad de BTC en tu cartera de trading de BTCUSD es de 0,25 BTC. 

Apalancamiento Efectivo = (Tamaño de la Posición * Valor de 1 contrato) / (Valor de la Cartera en Base * Precio de Marca)

Por lo tanto, apalancamiento efectivo = (10000 * 1 $ USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Abres una posición larga de 1 BTC en BTCUSD a 40000 $ USD. No tienes otras posiciones abiertas, el precio actual de mercado es 40400 $ USD y el precio de marca es 40402 $. La cantidad de BTC en tu cartera de trading Multi-Collateral es de 0,5 BTC y 1 ETH. El precio de mercado de ETH es 3000 $. BTC tiene un haircut de garantía del 4% y ETH tiene un haircut de garantía del 6%. 

Apalancamiento Efectivo = Valor de la Posición en la Entrada / (Valor de la Garantía - Margen Inicial Aislado + Beneficio/Pérdida No Realizado Aislado y Cruzado)

Por lo tanto, el apalancamiento efectivo = (40.402) / (22.614) = 1,786592376403998, que la interfaz truncará a 1,78x de apalancamiento.