Nivel de ajuste de margen y nivel de liquidación de margen

El «nivel de llamada de margen» es el nivel de margen en el que corres el peligro de que algunas de tus posiciones se cierren forzosamente (o se «liquiden»). El nivel de llamada de margen es aproximadamente del 80 %, aunque el umbral exacto varía en función de la volatilidad de los precios en los mercados aplicables.

Cuando tu nivel de margen alcanza el nivel de llamada de margen, puedes recibir una notificación que te inste a cerrar algunas de tus posiciones o a depositar más fondos de garantía. Las notificaciones de nivel de llamada de margen se envían generalmente por correo electrónico. Sin embargo, las notificaciones de nivel de llamada de margen no están garantizadas.

Es importante que supervises de forma proactiva tu nivel de margen. Si tu nivel de margen cae por debajo del nivel de llamada de margen, nos autorizas a liquidar todas tus posiciones abiertas, o solo las suficientes para que tu nivel de margen supere el 100 %, a nuestra discreción razonable.

Las posiciones se liquidarán en el orden primero en entrar, primero en salir (FIFO), independientemente del par de divisas o de si la posición está en beneficios. El orden de ejecución puede variar en función de las condiciones del mercado en ese momento.

El «nivel de liquidación de margen» es el nivel de margen en el que se producirá un proceso de liquidación automatizado. El nivel de liquidación de margen es aproximadamente del 40 %, aunque el umbral exacto varía en función de la volatilidad de los precios en los mercados aplicables.

Alcanzar este umbral activará el proceso de liquidación. Sin embargo, las liquidaciones se ejecutan al mejor precio disponible, y en mercados volátiles esto puede provocar mayores pérdidas.

Te recomendamos que supervises tu nivel de margen y cierres tu posición antes de la liquidación de margen para evitar pérdidas adicionales.

Para una posición «larga», puedes utilizar una serie de ecuaciones lineales para estimar cuánto tendría que caer el precio de un activo para que tu nivel de margen bajara al 80 % (el «precio de llamada de margen»).

Por ejemplo:
Acabas de abrir una posición al contado «larga» de BTC con margen comprando 1 BTC con un apalancamiento de 5:1 a un precio de 20.000 USD. Puedes estimar el precio de llamada de margen aproximado de tu BTC comprado de la siguiente manera. Supongamos que, después de comprar 1 BTC, las métricas de tu cuenta de Kraken son:

• Balance de trading - 10.000 USD (supongamos que tus saldos de garantía están compuestos al 100 % por USD)
• Margen utilizado - 4.000 USD Coste de apertura - 20.000 USDNivel de margen actual - 250 %.

Empezamos calculando cuál tendría que ser tu capital para que tu nivel de margen cayera al 80 %:

• Dado que: Nivel de margen = Capital / Margen utilizado
• Entonces: Nivel de margen * Margen utilizado = Capital
• Por lo tanto: 80 % * 4.000 USD = 3.200 USD.

Utilizando el importe de capital calculado (en este ejemplo, 3.200 USD), podemos estimar la cantidad total que el BTC que compraste tendría que disminuir de valor para activar una llamada de margen.

• Dado que: Capital = Balance de trading + Ganancias/Pérdidas
• Entonces: Capital - Balance de trading = Ganancias/PérdidasPor lo tanto: 3.200 USD - 10.000 USD = -6.800 USD

Con las Ganancias/Pérdidas calculadas (en este ejemplo, -6.800 USD), podemos aproximar una «valoración actual» para tu posición al contado con margen. Ten en cuenta que este cálculo solo funciona si tienes una posición «larga» en un activo determinado.

Para una posición al contado «larga» con margen, calcula:

• Dado que: Ganancias/Pérdidas = Valoración actual - Coste de aperturaEntonces: Ganancias/Pérdidas + Coste de apertura = Valoración actual
  Por lo tanto: -6.800 USD + 20.000 USD = 13.200 USD

Así (suponiendo que tus saldos de garantía están compuestos al 100 % por USD), para que tu nivel de margen caiga al 80 %, el precio de BTC tendría que bajar a aproximadamente 13.200 USD. También puedes utilizar las ecuaciones anteriores para estimar cuál tendría que ser el precio de BTC para que tu nivel de margen cayera al nivel de liquidación de margen del 40 %.

También puedes utilizar la siguiente ecuación para calcular tu precio de llamada de margen para una posición larga:

*Volumen abierto es la cantidad del activo comprado si no cerraste ninguna parte de la posición; es el volumen abierto menos el volumen cerrado.

• Por ejemplo, si abres una posición larga de 2 BTC y cierras 1 BTC, el volumen abierto es de 1 BTC.

¿Por qué las fórmulas son diferentes para las posiciones largas y cortas?
En una posición larga, el margen se utiliza de la divisa de cotización.

En una posición corta, el margen se utiliza de la divisa base.

Dado que el Margen utilizado cambia en una posición corta a diferencia de una posición larga, las fórmulas son diferentes.

Cálculo del precio de llamada de margen para posiciones cortas

• Supongamos lo siguiente: - una cuenta tiene un saldo de 5.000 $,- el precio de BTC/USD es de 30.000 $.
• En ese momento, se abre una posición corta con: - un precio de entrada de 30.000 $,- un volumen de 0,2 BTC,- un apalancamiento utilizado de 4x.
• En este escenario, los precios de llamada de margen y de liquidación se calculan utilizando las siguientes fórmulas:

¿Cómo calcular el precio de llamada de margen?

1. Precio de llamada de margen = Apalancamiento x (Balance de trading + (Precio de entrada x Volumen abierto)) / (Volumen abierto x (0,8 + Apalancamiento))
2. Precio de llamada de margen = 4 x (5.000,00 $ + (30.000,00 $ x 0,20)) / (0,20 x (0,8 + 4))
3. Precio de llamada de margen = 4 x (5.000,00 $ + 6.000,00 $) / (0,20 x 4,8)
4. Precio de llamada de margen = 4 x 11.000,00 $ / 0,96
5. Precio de llamada de margen = 44.000,00 $ / 0,96
6. Precio de llamada de margen = 45.833,33 $

Nota: Una advertencia al utilizar las ecuaciones anteriores para calcular un precio de llamada de margen es que asumen que tus saldos de garantía están compuestos al 100 % por USD. Si utilizas activos digitales (por ejemplo, BTC o ETH) como garantía, el valor en USD de tu garantía disminuiría a medida que el precio de ese activo digital bajara, lo que haría que el precio de llamada de margen fuera en realidad más alto de lo que sugerirían los cálculos anteriores.
 

Para una aproximación más precisa del precio de llamada de margen, tendrías que volver a calcular el precio a intervalos de tiempo separados. Siguiendo la misma lógica, si el precio de tu divisa de garantía aumenta, tu precio de llamada de margen puede disminuir, ya que el valor de tu garantía sería mayor.