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Tipos de órdenes en el trading de Derivados
Última actualización: 31 mar 2025
Este artículo detalla los tipos de órdenes disponibles al operar con contratos de derivados. Para los tipos de órdenes de trading al contado y con margen, consulta Resumen de opciones de órdenes.
Una orden de mercado se ejecuta inmediatamente en su totalidad al mejor precio disponible.
Dependiendo del tamaño de la orden y de la liquidez disponible en el libro de órdenes, pueden ejecutarse en una sola orden o en varias órdenes con precios incrementales.
Para tu protección, no igualaremos tu orden a un precio superior al 1 % por encima del mejor precio de venta (ask) o inferior al 1 % por debajo del mejor precio de compra (bid). Esto significa que tu orden puede ejecutarse solo parcialmente. La parte no ejecutada se cancelará para que no quede ninguna orden en el libro.
Este tipo de orden puede configurarse opcionalmente como de solo reducción (reduce-only).
Una orden límite se ejecuta solo al precio límite establecido o mejor.
Si no hay suficiente demanda para que tu orden se empareje con una orden existente de inmediato, tu orden límite se añade al libro de órdenes.
Recomendamos utilizar órdenes límite para controlar el peor precio al que se puede emparejar una orden.
Este tipo de orden puede configurarse como de solo creador (maker-only) y/o de solo reducción (reduce-only).
Nota:
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El precio límite debe estar dentro del 20 % del precio de marca (mark price); si cruza el diferencial (spread) y está fuera del límite de precio del 20 % (price collar), la orden límite será rechazada por el motor de trading.
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Se requiere margen para colocar este tipo de orden y se realizará una comprobación de margen en el momento de la colocación de la orden.
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Si en algún momento el valor de la cartera de tu cuenta de trading cae por debajo del requisito de margen inicial, todas las órdenes límite abiertas serán canceladas por el sistema y se te informará mediante un correo electrónico automatizado.
Una orden de mercado stop loss te permite limitar tus pérdidas de una posición abierta. El precio de activación (trigger price) representa el precio que, si se alcanza, activará la ejecución de una orden de mercado que cierra tu posición.
La configuración del precio de activación (price trigger) por defecto es el precio de marca (mark price), pero opcionalmente se puede cambiar para que se active con el último precio de trading (last trade price) o el precio del índice (index price).
Comprobaciones de activación post-disparo:
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Para tu protección, no igualaremos tu orden a un precio superior al 1 % por encima del mejor precio de venta (ask) o inferior al 1 % por debajo del mejor precio de compra (bid). Esto significa que tu orden puede no ejecutarse o solo se ejecutará parcialmente. La parte no ejecutada se cancelará para que no quede ninguna orden en el libro.
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No se requiere margen para colocar este tipo de orden, pero se realizará una comprobación de margen en el momento de la activación de la orden. Si no hay suficiente margen en la cuenta cuando se activa la orden, esta será rechazada por el motor de trading.
EJEMPLO: VENTA DE MERCADO STOP | El precio actual de los Derivados es de 5.000 $. Tienes una posición larga de Derivados y quieres limitar tu pérdida si el precio baja. Envías una orden de mercado stop loss de venta con un precio stop de 4.500 $. Si el precio de los Derivados cae a 4.500 $, tu orden se activará y se colocará una orden de mercado en el libro de órdenes. Tu posición de Derivados se cerrará entonces al mejor precio disponible, siempre que haya suficiente demanda. |
|---|---|
EJEMPLO: COMPRA DE MERCADO STOP | El precio actual de los Derivados es de 5.000 $. Tienes una posición corta de Derivados y quieres limitar tu pérdida si el precio aumenta. Envías una orden de mercado stop loss de compra con un precio stop de 5.100 $. Si el precio de los Derivados sube a 5.100 $, tu orden stop de compra se activará y se colocará una orden de mercado en el libro de órdenes. Tu posición de Derivados se cerrará entonces al mejor precio disponible, siempre que haya suficiente oferta. |
Una orden límite stop loss te permite limitar tus pérdidas de una posición abierta. De forma similar a una orden de mercado stop loss, puedes establecer un precio stop que, cuando se alcanza, activa el envío de una orden límite que cierra tu posición.
El precio límite que estableces representa el peor precio posible al que se puede emparejar tu orden. Dependiendo de la distancia entre el precio stop y el precio límite, puede ejecutarse inmediatamente como una orden taker o colocarse en el libro de órdenes.
La configuración del precio de activación (price trigger) por defecto es el precio de marca (mark price), pero opcionalmente se puede cambiar para que se active con el último precio de trading (last trade price) o el precio del índice (index price).
Comprobaciones de activación post-disparo:
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No se requiere margen para colocar este tipo de orden, pero se realizará una comprobación de margen en el momento de la activación de la orden. Si no hay suficiente margen en la cuenta cuando se activa la orden, esta será rechazada por el motor de trading.
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El precio límite debe estar dentro del 20 % del precio de marca (mark price); si cruza el diferencial (spread) y está fuera del límite de precio del 20 % (price collar), la orden límite será rechazada por el motor de trading.
EJEMPLO: VENTA LÍMITE STOP LOSS | El precio actual de los Derivados es de 5.000 $. Tienes una posición larga de Derivados y quieres limitar tu pérdida si el precio baja. Envías una orden límite stop loss de venta con un precio stop de 4.500 $ y un precio límite de 4.400 $. Si el precio de los Derivados cae a 4.500 $, tu orden stop de venta se activará a un precio límite de 4.400 $. Tu posición de Derivados se cerrará entonces a un precio de 4.400 $ o superior, siempre que haya suficiente demanda. |
|---|---|
EJEMPLO: COMPRA LÍMITE STOP LOSS | El precio actual de los Derivados es de 5.000 $. Tienes una posición corta de Derivados y quieres limitar tu pérdida si el precio aumenta. Envías una orden límite stop loss de compra con un precio stop de 5.400 $ y un precio límite de 5.500 $. Si el precio de los Derivados sube a 5.400 $, tu orden stop de venta se activará a un precio límite de 5.500 $. Tu posición de Derivados se cerrará entonces a un precio de 5.500 $ o inferior, siempre que haya suficiente oferta. |
Una orden de mercado take profit te permite establecer un precio objetivo de beneficio para cerrar una posición abierta.
El precio de activación (trigger price) representa el precio que, si se alcanza, activará la ejecución de una orden de mercado para cerrar tu posición.
La configuración del precio de activación (price trigger) por defecto es el precio de marca (mark price), pero opcionalmente se puede cambiar para que se active con el último precio de trading (last trade price) o el precio del índice (index price).
Comprobaciones de activación post-disparo:
- •
Para tu protección, no igualaremos tu orden a un precio superior al 1 % por encima del mejor precio de venta (ask) o inferior al 1 % por debajo del mejor precio de compra (bid). Esto significa que tu orden puede no ejecutarse o solo se ejecutará parcialmente. La parte no ejecutada se cancelará para que no quede ninguna orden en el libro.
- •
No se requiere margen para colocar este tipo de orden, pero se realizará una comprobación de margen en el momento de la activación de la orden. Si no hay suficiente margen en la cuenta cuando se activa la orden, esta será rechazada por el motor de trading.
EJEMPLO: VENTA DE MERCADO TAKE PROFIT | El precio actual de los Derivados es de 5.000 $. Tienes una posición larga de Derivados y quieres establecer un precio objetivo de beneficio para salir de tu posición. Envías una orden de mercado take profit de venta con un precio de activación de 5.500 $. Si el precio de los Derivados sube a 5.500 $, tu orden se activará y se colocará una orden de mercado en el libro de órdenes. Tu posición de Derivados se cerrará entonces al mejor precio disponible, siempre que haya suficiente demanda. |
|---|---|
EJEMPLO: COMPRA DE MERCADO TAKE PROFIT | El precio actual de los Derivados es de 5.000 $. Tienes una posición corta de Derivados y quieres establecer un precio objetivo de beneficio para salir de tu posición. Envías una orden de mercado take profit de compra con un precio de activación de 4.500 $. Si el precio de los Derivados baja a 4.500 $, tu orden se activará y se colocará una orden de mercado en el libro de órdenes. Tu posición de Derivados se cerrará entonces al mejor precio disponible, siempre que haya suficiente oferta. |
Una orden límite take profit te permite establecer un precio objetivo de beneficio para cerrar una posición abierta.
El precio de activación (trigger price) representa el precio que, si se alcanza, activa el envío de una orden límite para cerrar tu posición.
El precio límite representa el peor precio al que se puede emparejar tu orden.
La configuración del precio de activación (price trigger) por defecto es el precio de marca (mark price), pero opcionalmente se puede cambiar para que se active con el último precio de trading (last trade price) o el precio del índice (index price).
Comprobaciones de activación post-disparo:
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No se requiere margen para colocar este tipo de orden, pero se realizará una comprobación de margen en el momento de la activación de la orden. Si no hay suficiente margen en la cuenta cuando se activa la orden, esta será rechazada por el motor de trading.
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El precio límite debe estar dentro del 20 % del precio de marca (mark price); si cruza el diferencial (spread) y está fuera del límite de precio del 20 % (price collar), la orden límite será rechazada por el motor de trading.
Solo disponible en la interfaz Pro
Una orden Trailing Stop está diseñada para proteger las ganancias ajustando el precio de stop a medida que el precio de un activo se mueve en una dirección favorable. Es comúnmente utilizada por los traders para gestionar el riesgo y asegurar las ganancias. La orden Trailing Stop es dinámica, ya que ajusta automáticamente el precio de stop en función del movimiento del precio del activo.
Así es como funciona una orden Trailing Stop:
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Establecimiento de un Trailing Offset: Cuando colocas una orden Trailing Stop, especificas una cantidad o porcentaje de trailing. Esta es la cantidad o el porcentaje máximo en que el precio puede moverse en una dirección desfavorable antes de que se active la orden Trailing Stop.
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Ajuste dinámico: A medida que el precio de mercado del activo se mueve en una dirección favorable, la orden Trailing Stop ajusta automáticamente el precio de stop según la cantidad o el porcentaje de trailing especificado. Por ejemplo: Si el precio de mercado aumenta, el precio de stop de venta sube, siguiendo el precio de mercado más alto alcanzado.
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Asegurar ganancias: El Trailing Stop ayuda a asegurar las ganancias manteniendo una cierta distancia del precio más favorable. Si el mercado se invierte, el precio de stop se mantiene en su nivel actual. Si el mercado continúa moviéndose en una dirección favorable, el precio de stop sigue el rastro, protegiendo las ganancias.
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Activación de la orden de mercado: Si el precio alcanza o cae por debajo del precio de stop, la orden Trailing Stop se activa y se envía una orden de mercado.
La configuración del activador de precio por defecto es el mark price, pero puede cambiarse opcionalmente para activarse con el último precio de operación o el precio de índice.
Comprobaciones de activación post-activación:
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No se requiere margen para colocar este tipo de orden, pero se realizará una comprobación de margen en el momento de la activación de la orden. Si no hay margen suficiente en la cuenta cuando se activa la orden, esta será rechazada por el motor de trading.
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Órdenes de mercado: Para tu protección, no ejecutaremos tu orden de mercado a un precio superior al 1 % por encima del mejor ask o inferior al 1 % por debajo del mejor bid. Esto significa que tu orden puede ser ejecutada solo parcialmente o no ser ejecutada en absoluto. La parte no ejecutada se cancelará, por lo que no quedará ninguna orden en el libro.
Una orden post-only es lo mismo que una orden límite, excepto que será rechazada y cancelada si el precio introducido se ejecutaría inmediatamente, por ejemplo, una orden límite de compra por encima del precio de mercado, introducida como maker / post-only, sería rechazada y cancelada.
Una orden immediate-or-cancel se ejecutará al precio y la cantidad disponibles; el resto de la orden será cancelado y no entrará en el libro de órdenes.
Si no hay 0 cantidad disponible al nivel de precio elegido, la orden será rechazada y cancelada inmediatamente.
Marcar la casilla de reduce-only solo permitirá que la orden se ejecute si reduce el número de contratos abiertos en una posición existente.
Si introduces una cantidad mayor que tu posición abierta existente, la cantidad de la orden reduce-only se auto-reducirá al tamaño de tu posición abierta.
Puedes editar órdenes existentes para actualizar la cantidad, el precio límite y el precio de stop.
Si estás reduciendo la cantidad, tu orden permanecerá en el mismo lugar de la cola que antes.
Si cambias el precio o aumentas la cantidad de tu orden, irás al final de la cola de prioridad precio-tiempo.
Existen varios precios que se pueden utilizar para las órdenes de activación (stop, take profit, trigger entry).
Cada precio tiene una forma distinta de calcularse y varios usos.
Estos se pueden cambiar en el formulario de orden, en la pestaña 'Avanzado' y en 'Señal de activación'.
A continuación se muestran las opciones de señal de activación y sus definiciones:
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Último precio: El último precio ejecutado al que se negoció un contrato de Derivados. Si se selecciona como señal de activación, el activador de la orden se activará cuando el último precio ejecutado alcance o supere tu precio de activación.
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Mark Price: El precio medio del libro de órdenes delimitado por un rango definido por el CME CF Index Price con coeficiente anti-manipulación. Si se selecciona como señal de activación, el activador de la orden se activará cuando el mark price alcance o supere tu precio de activación. Nota: este precio también se utiliza para valorar posiciones y determinar liquidaciones.
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Precio de índice: El CME CF Index Price determinado a partir de datos agregados de los exchanges constituyentes. Más información disponible en la página de CF Benchmarks. Si los precios de índice de nuestro(s) proveedor(es) de índices se consideran obsoletos por cualquier motivo, el precio de índice en la plataforma no se actualizará hasta que deje de estar obsoleto.
Los separadores decimales y de miles que se muestran en este artículo pueden diferir de los formatos mostrados en nuestras plataformas de trading.
Consulta nuestro artículo sobre cómo utilizamos los puntos y las comas para obtener más información.