Αυτό το άρθρο περιγράφει λεπτομερώς τους τύπους εντολών που είναι διαθέσιμοι κατά την διαπραγμάτευση συμβολαίων παραγώγων. Για τους τύπους εντολών spot και margin trading, ανατρέξτε στην ενότητα Σύνοψη Επιλογών Εντολών.
Μια εντολή αγοράς εκτελείται άμεσα και πλήρως στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή.
Ανάλογα με το μέγεθος της εντολής και τη διαθέσιμη ρευστότητα στο βιβλίο εντολών, μπορεί να εκτελεστεί ως μία εντολή ή ως πολλαπλές εντολές με σταδιακές τιμές.
Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας ενδέχεται να εκτελεστεί μόνο μερικώς. Το ανεκτέλεστο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο εντολών.
Αυτός ο τύπος εντολής μπορεί προαιρετικά να οριστεί ως Reduce Only.
Μια εντολή ορίου εκτελείται μόνο στην καθορισμένη τιμή ορίου ή καλύτερη.
Εάν υπάρχει ανεπαρκής ζήτηση για να αντιστοιχιστεί άμεσα η εντολή σας με μια υπάρχουσα εντολή, η εντολή ορίου σας προστίθεται στο βιβλίο εντολών.
Συνιστούμε τη χρήση εντολών ορίου για τον έλεγχο της χειρότερης τιμής στην οποία μπορεί να αντιστοιχιστεί μια εντολή.
Αυτός ο τύπος εντολής μπορεί να οριστεί ως maker-only ή/και reduce-only.
Σημείωση:
Η τιμή ορίου πρέπει να είναι εντός του 20% της τιμής αναφοράς (mark price). Εάν διασχίζει το spread και βρίσκεται εκτός του ορίου τιμής 20% (price collar), η εντολή ορίου θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής και θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την τοποθέτηση της εντολής.
Εάν σε οποιοδήποτε σημείο η αξία του χαρτοφυλακίου του λογαριασμού συναλλαγών σας πέσει κάτω από την απαίτηση αρχικού περιθωρίου (initial margin), όλες οι ανοιχτές εντολές ορίου θα ακυρωθούν από το σύστημα και θα ενημερωθείτε μέσω αυτοματοποιημένου email.
Μια εντολή stop loss αγοράς σάς επιτρέπει να περιορίσετε τις απώλειές σας από μια ανοιχτή θέση. Η τιμή ενεργοποίησης αντιπροσωπεύει την τιμή που, εάν επιτευχθεί, θα ενεργοποιήσει την εκτέλεση μιας εντολής αγοράς που κλείνει τη θέση σας.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής εξ ορισμού είναι η τιμή αναφοράς (mark price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής ή στην τιμή δείκτη.
Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας ενδέχεται να μην εκτελεστεί καθόλου ή να εκτελεστεί μόνο μερικώς. Το ανεκτέλεστο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο εντολών.
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-MARKET ΠΩΛΗΣΗ | Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι $5.000. Έχετε μια μακρά θέση Derivatives και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή μειωθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss αγοράς πώλησης με τιμή stop $4.500. Εάν η τιμή Derivatives πέσει στα $4.500, η εντολή σας θα ενεργοποιηθεί και μια εντολή αγοράς θα τοποθετηθεί στο βιβλίο εντολών. Η θέση Derivatives σας θα κλείσει στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής ζήτηση. |
|---|---|
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-MARKET ΑΓΟΡΑ | Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι $5.000. Έχετε μια βραχεία θέση Derivatives και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή αυξηθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss αγοράς αγοράς με τιμή stop στα $5.100. Εάν η τιμή Derivatives αυξηθεί στα $5.100, η εντολή stop αγοράς σας ενεργοποιείται και μια εντολή αγοράς τοποθετείται στο βιβλίο εντολών. Η θέση Derivatives σας θα κλείσει στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής προσφορά. |
Μια εντολή stop loss ορίου σάς επιτρέπει να περιορίσετε τις απώλειές σας από μια ανοιχτή θέση. Παρόμοια με μια εντολή stop loss αγοράς, μπορείτε να ορίσετε μια τιμή stop που, όταν επιτευχθεί, ενεργοποιεί την υποβολή μιας εντολής ορίου που κλείνει τη θέση σας.
Η τιμή ορίου που ορίζετε αντιπροσωπεύει τη χειρότερη δυνατή τιμή στην οποία μπορεί να αντιστοιχιστεί η εντολή σας. Ανάλογα με την απόσταση μεταξύ της τιμής Stop και της τιμής Ορίου, μπορεί είτε να εκτελεστεί άμεσα ως εντολή taker είτε να τοποθετηθεί στο βιβλίο εντολών.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής εξ ορισμού είναι η τιμή αναφοράς (mark price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής ή στην τιμή δείκτη.
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Η τιμή ορίου πρέπει να είναι εντός του 20% της τιμής αναφοράς (mark price). Εάν διασχίζει το spread και βρίσκεται εκτός του ορίου τιμής 20% (price collar), η εντολή ορίου θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-LOSS ΟΡΙΟΥ ΠΩΛΗΣΗ | Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι $5.000. Έχετε μια μακρά θέση Derivatives και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή μειωθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss ορίου πώλησης με τιμή stop $4.500 και τιμή ορίου $4.400. Εάν η τιμή Derivatives πέσει στα $4.500, η εντολή stop πώλησης σας ενεργοποιείται σε τιμή ορίου $4.400. Η θέση Derivatives σας θα κλείσει σε τιμή $4.400 ή υψηλότερη, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής ζήτηση. |
|---|---|
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: STOP-LOSS ΟΡΙΟΥ ΑΓΟΡΑ | Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι $5.000. Έχετε μια βραχεία θέση Derivatives και θέλετε να περιορίσετε την απώλειά σας εάν η τιμή αυξηθεί. Υποβάλλετε μια εντολή stop loss ορίου αγοράς με τιμή stop $5.400 και τιμή ορίου $5.500. Εάν η τιμή Derivatives αυξηθεί στα $5.400, η εντολή stop αγοράς σας ενεργοποιείται σε τιμή ορίου $5.500. Η θέση Derivatives σας θα κλείσει σε τιμή $5.500 ή χαμηλότερη, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής προσφορά. |
Μια εντολή take profit αγοράς σάς επιτρέπει να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε μια ανοιχτή θέση.
Η τιμή ενεργοποίησης αντιπροσωπεύει την τιμή που, εάν επιτευχθεί, θα ενεργοποιήσει την εκτέλεση μιας εντολής αγοράς για να κλείσει τη θέση σας.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής εξ ορισμού είναι η τιμή αναφοράς (mark price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής ή στην τιμή δείκτη.
Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή πώλησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή αγοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας ενδέχεται να μην εκτελεστεί καθόλου ή να εκτελεστεί μόνο μερικώς. Το ανεκτέλεστο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει καμία εντολή που να παραμένει στο βιβλίο εντολών.
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: TAKE-PROFIT MARKET ΠΩΛΗΣΗ | Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι $5.000. Έχετε μια μακρά θέση Derivatives και θέλετε να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε τη θέση σας. Υποβάλλετε μια εντολή take-profit αγοράς πώλησης με τιμή ενεργοποίησης $5.500. Εάν η τιμή Derivatives αυξηθεί στα $5.500, η εντολή σας ενεργοποιείται και μια εντολή αγοράς τοποθετείται στο βιβλίο εντολών. Η θέση Derivatives σας θα κλείσει στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής ζήτηση. |
|---|---|
ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ: TAKE-PROFIT MARKET ΑΓΟΡΑ | Η τρέχουσα τιμή Derivatives είναι $5.000. Έχετε μια βραχεία θέση Derivatives και θέλετε να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε τη θέση σας. Υποβάλλετε μια εντολή take-profit αγοράς αγοράς με τιμή ενεργοποίησης $4.500. Εάν η τιμή Derivatives μειωθεί στα $4.500, η εντολή σας θα ενεργοποιηθεί και μια εντολή αγοράς θα τοποθετηθεί στο βιβλίο εντολών. Η θέση Derivatives σας θα κλείσει στην καλύτερη διαθέσιμη τιμή, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχει επαρκής προσφορά. |
Μια εντολή take profit ορίου σάς επιτρέπει να ορίσετε μια τιμή στόχο κέρδους για να κλείσετε μια ανοιχτή θέση.
Η τιμή ενεργοποίησης αντιπροσωπεύει την τιμή που, εάν επιτευχθεί, ενεργοποιεί την υποβολή μιας εντολής ορίου για να κλείσει τη θέση σας.
Η τιμή ορίου αντιπροσωπεύει τη χειρότερη τιμή στην οποία μπορεί να αντιστοιχιστεί η εντολή σας.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής εξ ορισμού είναι η τιμή αναφοράς (mark price), αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην τιμή τελευταίας συναλλαγής ή στην τιμή δείκτη.
Δεν απαιτείται περιθώριο (margin) για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά την ενεργοποίηση της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Η τιμή ορίου πρέπει να είναι εντός του 20% της τιμής αναφοράς (mark price). Εάν διασχίζει το spread και βρίσκεται εκτός του ορίου τιμής 20% (price collar), η εντολή ορίου θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Μια εντολή Trailing Stop έχει σχεδιαστεί για να προστατεύει τα κέρδη προσαρμόζοντας την τιμή stop καθώς η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου κινείται προς μια ευνοϊκή κατεύθυνση. Χρησιμοποιείται συνήθως από τους traders για τη διαχείριση του κινδύνου και την κατοχύρωση κερδών. Η εντολή Trailing Stop είναι δυναμική, καθώς προσαρμόζει αυτόματα την τιμή stop με βάση την κίνηση της τιμής του περιουσιακού στοιχείου.
Δείτε πώς λειτουργεί μια εντολή Trailing Stop:
Ρύθμιση Trailing Offset: Όταν τοποθετείτε μια εντολή Trailing Stop, καθορίζετε ένα ποσό ή ποσοστό trailing τιμής. Αυτό είναι το μέγιστο ποσό ή ποσοστό κατά το οποίο η τιμή μπορεί να κινηθεί προς μια δυσμενή κατεύθυνση πριν ενεργοποιηθεί η εντολή Trailing Stop.
Δυναμική Προσαρμογή: Καθώς η τιμή αγοράς του περιουσιακού στοιχείου κινείται προς μια ευνοϊκή κατεύθυνση, η εντολή Trailing Stop προσαρμόζει αυτόματα την τιμή stop κατά το καθορισμένο ποσό ή ποσοστό trailing. Για παράδειγμα: Εάν η τιμή αγοράς αυξηθεί, η τιμή stop πώλησης ανεβαίνει, ακολουθώντας την υψηλότερη τιμή αγοράς που επιτεύχθηκε.
Κατοχύρωση Κερδών: Το Trailing Stop βοηθά στην κατοχύρωση κερδών διατηρώντας μια συγκεκριμένη απόσταση από την πιο ευνοϊκή τιμή. Εάν η αγορά αντιστραφεί, η τιμή stop παραμένει στο τρέχον επίπεδό της. Εάν η αγορά συνεχίσει να κινείται προς μια ευνοϊκή κατεύθυνση, η τιμή stop συνεχίζει να ακολουθεί, προστατεύοντας τα κέρδη.
Ενεργοποίηση της εντολής Market Order: Εάν η τιμή φτάσει ή πέσει κάτω από την τιμή stop, η εντολή Trailing Stop ενεργοποιείται και υποβάλλεται μια εντολή Market Order.
Η ρύθμιση ενεργοποίησης τιμής από προεπιλογή είναι η Mark Price, αλλά μπορεί προαιρετικά να αλλάξει για να ενεργοποιηθεί στην Last Trade Price ή στην Index Price.
Δεν απαιτείται περιθώριο για την τοποθέτηση αυτού του τύπου εντολής, αλλά θα γίνει έλεγχος περιθωρίου κατά τη στιγμή της ενεργοποίησης της εντολής. Εάν δεν υπάρχει επαρκές περιθώριο στον λογαριασμό όταν ενεργοποιηθεί η εντολή, η εντολή θα απορριφθεί από τη μηχανή συναλλαγών.
Εντολές Market Order: Για την προστασία σας, δεν θα αντιστοιχίσουμε την εντολή Market Order σας σε τιμή μεγαλύτερη από 1% πάνω από την καλύτερη τιμή ζήτησης (ask) ή 1% κάτω από την καλύτερη τιμή προσφοράς (bid). Αυτό σημαίνει ότι η εντολή σας μπορεί να εκτελεστεί μόνο μερικώς ή καθόλου. Το μη εκτελεσμένο τμήμα θα ακυρωθεί, ώστε να μην υπάρχει υπολειπόμενη εντολή στο βιβλίο εντολών.
Μια εντολή Post-Only είναι ίδια με μια εντολή Limit Order, εκτός από το ότι θα απορριφθεί και θα ακυρωθεί εάν η τιμή που εισήχθη θα εκτελούνταν άμεσα, π.χ. μια εντολή αγοράς Limit Order πάνω από την τιμή αγοράς, που εισήχθη ως maker / post only, θα απορριπτόταν και θα ακυρωνόταν.
Μια εντολή Immediate-or-Cancel θα εκτελεστεί στην τιμή και την ποσότητα που είναι διαθέσιμη - το υπόλοιπο της εντολής θα ακυρωθεί και δεν θα εισέλθει στο βιβλίο εντολών.
Εάν υπάρχει 0 διαθέσιμη ποσότητα στο επιλεγμένο επίπεδο τιμής, η εντολή θα απορριφθεί και θα ακυρωθεί άμεσα.
Επιλέγοντας το πλαίσιο για Reduce-Only θα επιτρέψετε την εκτέλεση της εντολής μόνο εάν μειώνει τον αριθμό των ανοιχτών συμβολαίων σε μια υπάρχουσα θέση.
Εάν εισαγάγετε ποσότητα μεγαλύτερη από την υπάρχουσα ανοιχτή θέση σας, η ποσότητα της εντολής Reduce-Only θα μειωθεί αυτόματα στο μέγεθος της ανοιχτής θέσης σας.
Μπορείτε να επεξεργαστείτε υπάρχουσες εντολές για να ενημερώσετε την ποσότητα, την τιμή Limit και την τιμή Stop.
Εάν μειώνετε την ποσότητα, η εντολή σας θα παραμείνει στην ίδια θέση στην ουρά όπως πριν.
Εάν αλλάξετε την τιμή ή αυξήσετε την ποσότητα της εντολής σας, θα μετακινηθείτε στο πίσω μέρος της ουράς προτεραιότητας τιμής-χρόνου.
Υπάρχουν διάφορες τιμές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για εντολές ενεργοποίησης (stop, take profit, trigger entry).
Κάθε τιμή έχει έναν ξεχωριστό τρόπο υπολογισμού και διάφορες χρήσεις.
Αυτές μπορούν να αλλάξουν στη φόρμα εντολής στην καρτέλα 'Advanced' και στην ενότητα 'Trigger Signal'.
Παρακάτω είναι οι επιλογές σήματος ενεργοποίησης και οι ορισμοί τους:
Last Price: Η τελευταία εκτελεσμένη τιμή στην οποία διαπραγματεύτηκε ένα συμβόλαιο Derivatives. Εάν επιλεγεί ως σήμα ενεργοποίησης, η ενεργοποίηση της εντολής θα ενεργοποιηθεί όταν η τελευταία εκτελεσμένη τιμή φτάσει ή ξεπεράσει την τιμή ενεργοποίησής σας.
Mark Price: Η μέση τιμή του Βιβλίου Εντολών που οριοθετείται από ένα εύρος καθορισμένο από την CME CF Index Price με συντελεστή κατά της χειραγώγησης. Εάν επιλεγεί ως σήμα ενεργοποίησης, η ενεργοποίηση της εντολής θα ενεργοποιηθεί όταν η τιμή Mark Price φτάσει ή ξεπεράσει την τιμή ενεργοποίησής σας. Σημείωση: αυτή η τιμή χρησιμοποιείται επίσης για την αποτίμηση θέσεων και τον καθορισμό ρευστοποιήσεων.
Index Price: Η CME CF Index Price καθορίζεται από συγκεντρωτικά δεδομένα από τα συστατικά χρηματιστήρια. Περισσότερες πληροφορίες είναι διαθέσιμες στη σελίδα CF Benchmarks. Εάν οι τιμές δείκτη από τον/τους πάροχο/ους δείκτη μας θεωρηθούν παρωχημένες για οποιονδήποτε λόγο, η τιμή δείκτη στην πλατφόρμα δεν θα ενημερωθεί μέχρι να μην είναι πλέον παρωχημένη.
Τα διαχωριστικά δεκαδικών και χιλιάδων που εμφανίζονται σε αυτό το άρθρο ενδέχεται να διαφέρουν από τις μορφές που εμφανίζονται στις πλατφόρμες συναλλαγών μας.
Ανατρέξτε στο άρθρο μας σχετικά με τον τρόπο που χρησιμοποιούμε τελείες και κόμματα για περισσότερες πληροφορίες.