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Derivatives-Orderarten
Zuletzt aktualisiert: 13. Feb. 2026
Dieser Artikel beschreibt die verfügbaren Orderarten beim Handel mit Derivatekontrakten.
Orderarten für den Spot- und Margin-Handel finden Sie unter Übersicht der Orderoptionen.
Grundlegende Orderarten
Eine Limit Order wird nur zum festgelegten Limitpreis oder besser ausgeführt.
Wenn die Nachfrage nicht ausreicht, um Ihre Order sofort mit einer bestehenden Order abzugleichen, wird Ihre Limit Order dem Orderbuch hinzugefügt.
Wir empfehlen die Verwendung von Limit Orders, um den schlechtesten Preis zu kontrollieren, zu dem eine Order abgeglichen werden kann.
Diese Orderart kann auf Maker Only und/oder Reduce Only gesetzt werden.
Hinweis:
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Der Limitpreis muss innerhalb von 20 % des Markpreises liegen. Wenn er den Spread überschreitet und außerhalb des 20 % Price Collar liegt, wird die Limit Order von der Trading Engine abgelehnt.
- •
Margin ist erforderlich, um diese Orderart zu platzieren, und eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderplatzierung durchgeführt.
- •
Sollte der Portfoliowert Ihres Trading-Kontos zu irgendeinem Zeitpunkt unter die anfängliche Margin-Anforderung fallen, werden alle offenen Limit Orders vom System storniert und Sie werden per automatischer E-Mail informiert.
Eine Market Order wird sofort vollständig zum besten verfügbaren Preis ausgeführt.
Abhängig von der Größe der Order und der verfügbaren Liquidität im Orderbuch kann sie in einer einzigen Order oder in mehreren Orders mit inkrementellen Preisen ausgeführt werden.
Zu Ihrem Schutz gleichen wir Ihre Order nicht zu einem Preis ab, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nur teilweise ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine verbleibende Order im Orderbuch ist.
Diese Orderart kann optional auf Reduce Only gesetzt werden.
Risikomanagement (Stop-Orders)
Eine Trailing-Stop-Order dient dazu, Gewinne zu sichern, indem der Stop-Preis angepasst wird, wenn sich der Preis eines Assets in eine günstige Richtung bewegt. Sie wird häufig von Tradern verwendet, um Risiken zu managen und Gewinne zu sichern. Die Trailing-Stop-Order ist dynamisch, da sie den Stop-Preis automatisch basierend auf der Preisbewegung des Assets anpasst.
So funktioniert eine Trailing-Stop-Order:
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Einen Trailing-Offset festlegen: Wenn Sie eine Trailing-Stop-Order platzieren, geben Sie einen Trailing-Preisbetrag oder -Prozentsatz an. Dies ist der maximale Betrag oder Prozentsatz, um den sich der Preis in eine ungünstige Richtung bewegen kann, bevor die Trailing-Stop-Order ausgelöst wird.
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Dynamische Anpassung: Wenn sich der Marktpreis des Assets in eine günstige Richtung bewegt, passt die Trailing-Stop-Order den Stop-Preis automatisch um den angegebenen Trailing-Betrag oder -Prozentsatz an. Zum Beispiel: Wenn der Marktpreis steigt, bewegt sich der Verkaufs-Stop-Preis nach oben und folgt dem höchsten erreichten Marktpreis.
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Gewinnsicherung: Der Trailing-Stop hilft, Gewinne zu sichern, indem er einen bestimmten Abstand zum günstigsten Preis beibehält. Wenn sich der Markt umkehrt, bleibt der Stop-Preis auf seinem aktuellen Niveau. Wenn sich der Markt weiterhin in eine günstige Richtung bewegt, folgt der Stop-Preis weiter und sichert Gewinne.
- •
Auslösen der Market Order: Wenn der Preis den Stop-Preis erreicht oder unterschreitet, wird die Trailing-Stop-Order ausgelöst und eine Market Order übermittelt.
Die Preisauslöseeinstellung ist standardmäßig der Indexpreis, kann aber optional so geändert werden, dass sie beim letzten Handelspreis oder Markierungspreis ausgelöst wird.
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Margin ist für die Platzierung dieser Orderart nicht erforderlich, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading-Engine abgelehnt.
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Market Orders: Zu Ihrem Schutz werden wir Ihre Market Order nicht zu einem Preis ausführen, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nur teilweise oder gar nicht ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine Restorder im Orderbuch verbleibt.
Eine Stop-Loss-Limit-Order ermöglicht es Ihnen, Ihre Verluste aus einer offenen Position zu begrenzen. Ähnlich einer Stop-Loss-Market-Order können Sie einen Stop-Preis festlegen, der bei Erreichen die Übermittlung einer Limit-Order auslöst, die Ihre Position schließt.
Der von Ihnen festgelegte Limit-Preis stellt den schlechtesten möglichen Preis dar, zu dem Ihre Order ausgeführt werden kann. Abhängig vom Abstand zwischen Stop-Preis und Limit-Preis kann sie entweder sofort als Taker-Order ausgeführt oder im Orderbuch platziert werden.
Die Preisauslöseeinstellung ist standardmäßig der Indexpreis, kann aber optional so geändert werden, dass sie beim letzten Handelspreis oder Markierungspreis ausgelöst wird.
*Diese Orderart ist Reduce-Only (erzwungen) – sie kann nicht zum Eröffnen oder Aufstocken einer Position verwendet werden. Für die äquivalente Orderart zum Eröffnen von Positionen siehe Trigger Entry.
*Nur auf der alten Benutzeroberfläche erzwungen
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Margin ist für die Platzierung dieser Orderart nicht erforderlich, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading-Engine abgelehnt.
- •
Der Limitpreis muss innerhalb von 20 % des Markpreises liegen. Wenn er den Spread überschreitet und außerhalb des 20 % Price Collar liegt, wird die Limit Order von der Trading Engine abgelehnt.
BEISPIEL: STOP-LOSS-LIMIT-VERKAUF Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Long-Derivatives-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis sinkt. Sie geben eine Stop-Loss-Limit-Verkaufsorder mit einem Stop-Preis von 4.500 $ und einem Limit-Preis von 4.400 $ auf. Fällt der Derivatives-Preis auf 4.500 $, wird Ihre Stop-Verkaufsorder zu einem Limit-Preis von 4.400 $ ausgelöst. Ihre Derivatives-Position wird dann zu einem Preis von 4.400 $ oder höher geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage.
BEISPIEL: STOP-LOSS-LIMIT-KAUF Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Short-Derivatives-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis steigt. Sie geben eine Stop-Loss-Limit-Kauforder mit einem Stop-Preis von 5.400 $ und einem Limit-Preis von 5.500 $ auf. Steigt der Derivatives-Preis auf 5.400 $, wird Ihre Stop-Kauforder zu einem Limit-Preis von 5.500 $ ausgelöst. Ihre Derivatives-Position wird dann zu einem Preis von 5.500 $ oder niedriger geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot.
Eine Stop-Loss-Market-Order ermöglicht es Ihnen, Ihre Verluste aus einer offenen Position zu begrenzen. Der Auslösepreis stellt den Preis dar, der bei Erreichen die Ausführung einer Market-Order auslöst, die Ihre Position schließt.
Die Preisauslöseeinstellung ist standardmäßig der Indexpreis, kann aber optional so geändert werden, dass sie beim letzten Handelspreis oder Markierungspreis ausgelöst wird.
*Diese Orderart ist Reduce-Only (erzwungen) – sie kann nicht zum Eröffnen oder Aufstocken einer Position verwendet werden. Für die äquivalente Orderart zum Eröffnen von Positionen siehe Trigger Entry.
*Nur auf der alten Benutzeroberfläche erzwungen
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Zu Ihrem Schutz gleichen wir Ihre Order nicht zu einem Preis ab, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine verbleibende Order im Orderbuch ist.
- •
Margin ist für die Platzierung dieser Orderart nicht erforderlich, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading-Engine abgelehnt.
BEISPIEL: STOP-MARKET-VERKAUF: Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Long-Derivatives-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis sinkt. Sie geben eine Stop-Loss-Market-Verkaufsorder mit einem Stop-Preis von 4.500 $ auf. Fällt der Derivatives-Preis auf 4.500 $, wird Ihre Order ausgelöst und eine Market-Order wird im Orderbuch platziert. Ihre Derivatives-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage.
BEISPIEL: STOP-MARKET-KAUF: Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Short-Derivatives-Position und möchten Ihren Verlust begrenzen, falls der Preis steigt. Sie geben eine Stop-Loss-Market-Kauforder mit einem Stop-Preis von 5.100 $ auf. Steigt der Derivatives-Preis auf 5.100 $, wird Ihre Stop-Kauforder ausgelöst und eine Market-Order wird im Orderbuch platziert. Ihre Derivatives-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot.
Gewinnmitnahme
Eine Take-Profit-Market-Order ermöglicht es Ihnen, einen Ziel-Gewinnpreis festzulegen, um eine offene Position zu schließen.
Der Auslösepreis stellt den Preis dar, der bei Erreichen die Ausführung einer Market-Order zum Schließen Ihrer Position auslöst.
Die Preisauslöseeinstellung ist standardmäßig der Indexpreis, kann aber optional so geändert werden, dass sie beim letzten Handelspreis oder Markierungspreis ausgelöst wird.
*Diese Orderart ist Reduce-Only (erzwungen) – sie kann nicht zum Eröffnen oder Aufstocken einer Position verwendet werden. Für die äquivalente Orderart zum Eröffnen von Positionen siehe Trigger Entry.
*Nur auf der alten Benutzeroberfläche erzwungen
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Zu Ihrem Schutz gleichen wir Ihre Order nicht zu einem Preis ab, der mehr als 1 % über dem besten Ask oder 1 % unter dem besten Bid liegt. Dies bedeutet, dass Ihre Order möglicherweise nicht oder nur teilweise ausgeführt wird. Der nicht ausgeführte Teil wird dann storniert, sodass keine verbleibende Order im Orderbuch ist.
- •
Margin ist für die Platzierung dieser Orderart nicht erforderlich, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading-Engine abgelehnt.
BEISPIEL: TAKE-PROFIT-MARKET-VERKAUF Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Long-Derivatives-Position und möchten einen Ziel-Gewinnpreis festlegen, um Ihre Position zu verlassen. Sie geben eine Take-Profit-Market-Verkaufsorder mit einem Auslösepreis von 5.500 $ auf. Steigt der Derivatives-Preis auf 5.500 $, wird Ihre Order ausgelöst und eine Market-Order wird im Orderbuch platziert. Ihre Derivatives-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage.
BEISPIEL: TAKE-PROFIT-MARKET-KAUF Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie haben eine Short-Derivatives-Position und möchten einen Ziel-Gewinnpreis festlegen, um Ihre Position zu verlassen. Sie geben eine Take-Profit-Market-Kauforder mit einem Auslösepreis von 4.500 $ auf. Sinkt der Derivatives-Preis auf 4.500 $, wird Ihre Order ausgelöst und eine Market-Order wird im Orderbuch platziert. Ihre Derivatives-Position wird dann zum besten verfügbaren Preis geschlossen, vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot.
Eine Take-Profit-Limit-Order ermöglicht es Ihnen, einen Ziel-Gewinnpreis festzulegen, um eine offene Position zu schließen.
Der Auslösepreis stellt den Preis dar, der bei Erreichen die Übermittlung einer Limit-Order zum Schließen Ihrer Position auslöst.
Der Limit-Preis stellt den schlechtesten Preis dar, zu dem Ihre Order ausgeführt werden kann.
Die Preisauslöseeinstellung ist standardmäßig der Indexpreis, kann aber optional so geändert werden, dass sie beim letzten Handelspreis oder Markierungspreis ausgelöst wird.
*Diese Orderart ist Reduce-Only (erzwungen) – sie kann nicht zum Eröffnen oder Aufstocken einer Position verwendet werden. Für die äquivalente Orderart zum Eröffnen von Positionen siehe Trigger Entry. *Nur auf der alten Benutzeroberfläche erzwungen
Überprüfungen nach der Trigger-Aktivierung:
- •
Margin ist für die Platzierung dieser Orderart nicht erforderlich, aber eine Margin-Prüfung wird zum Zeitpunkt der Orderauslösung durchgeführt. Wenn zum Zeitpunkt der Orderauslösung nicht genügend Margin auf dem Konto vorhanden ist, wird die Order von der Trading-Engine abgelehnt.
- •
Der Limitpreis muss innerhalb von 20 % des Markpreises liegen. Wenn er den Spread überschreitet und außerhalb des 20 % Price Collar liegt, wird die Limit Order von der Trading Engine abgelehnt.
Erweiterte/Strategie-Orders
Eine Bracket-Order ermöglicht es Ihnen, bis zu drei Orders gleichzeitig zu platzieren: eine Order zum Eröffnen einer Position (Long oder Short) und zwei Auslöse-Orders für Stop-Loss und/oder Take-Profit.
Diese zusätzlichen Orders können der primären Order hinzugefügt werden, indem Sie die Kästchen für „Stop-Loss“ und/oder „Take-Profit“ unter dem Kontrollkästchen „Reduce-Only“ im Orderformular ankreuzen und Ihre Preisziele eingeben.
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Die primäre Order kann eine Limit-Order oder eine Market-Order sein, und eröffnende Limit-Orders können optional als Maker-Only festgelegt werden.
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Die Auslöse-Orders sind Market-Orders mit aktivierter Reduce-Only-Funktion.
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Es gibt Optionen, die Order vom letzten Handelspreis, Markierungspreis oder Indexpreis auslösen zu lassen.
HINWEIS:
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Wird entweder der Take-Profit oder der Stop-Loss ausgelöst, wird die andere Order automatisch storniert – Sie müssen sich nicht um die manuelle Stornierung kümmern. Diese Funktionalität ist als One Cancels the Other (OCO) bekannt.
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Jede Auslöse-Order ist unabhängig von der ursprünglichen Order und kann jederzeit bearbeitet oder storniert werden.
BEISPIEL: LONG BRACKET Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie glauben, dass der Derivatives-Preis steigen wird, und beschließen daher, eine Long-Position zu eröffnen. Sie möchten die Position gleichzeitig bei 2,5 % Verlust schützen und ein Take-Profit-Ziel von 5 % festlegen. Im Bracket-Orderformular geben Sie die Menge und den Limit-Preis ein, zu dem Sie die Position eingehen möchten, legen Ihren Take-Profit-Orderpreis auf 5.250 $ oder 5 % vom aktuellen Marktpreis fest und Ihren Stop-Loss auf 4.875 $ oder 2,5 % vom aktuellen Marktpreis. Diese Parameter können zu zwei Ergebnissen führen. Steigt der Preis auf Ihren Take-Profit-Preis, wird die Position mit 5 % Gewinn geschlossen (vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage). Fällt der Preis hingegen auf Ihren Stop-Loss-Preis, wird die Position mit 2,5 % Verlust geschlossen (vorausgesetzt, es besteht ausreichende Nachfrage).
BEISPIEL: SHORT BRACKET Der aktuelle Derivatives-Preis beträgt 5.000 $. Sie glauben, dass der Derivatives-Preis sinken wird, und beschließen daher, eine Short-Position zu eröffnen. Sie möchten die Position gleichzeitig bei 2,5 % Verlust schützen und ein Take-Profit-Ziel von 5 % festlegen. Im Bracket-Orderformular geben Sie die Menge und den Limit-Preis ein, zu dem Sie die Position eingehen möchten, legen Ihren Take-Profit-Orderpreis auf 4.750 $ oder 5 % vom aktuellen Marktpreis fest und Ihren Stop-Loss auf 5.125 $ oder 2,5 % vom aktuellen Marktpreis. Diese Parameter können zu zwei Ergebnissen führen. Fällt der Preis auf Ihren Take-Profit-Preis, wird die Position mit 5 % Gewinn geschlossen (vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot). Steigt der Preis hingegen auf Ihren Stop-Loss-Preis, wird die Position mit 2,5 % Verlust geschlossen (vorausgesetzt, es besteht ausreichendes Angebot).
Orderoptionen
Orderverwaltung und -einstellungen
Die maximale Ordergröße beträgt 5.000.000 $. Alle Orders, die den maximalen Orderwert überschreiten, werden abgelehnt.
Die in diesem Artikel gezeigten Dezimal- und Tausendertrennzeichen können von den Formaten abweichen, die auf unseren Handelsplattformen angezeigt werden.
Lesen Sie unseren Artikel darüber, wie wir Punkte und Kommas verwenden, um weitere Informationen zu erhalten.