Spezifikationen für inverse Coin-M-Derivat-Kontrakte

PnL-Abrechnungsmethode

Inverse Derivative werden in der Basiswährung mit gesetzlichen Zahlungsmitteln abgerechnet

Auto-Roll-Zeitraum

Jede 1 Stunde am Ende der Stunde

Zeitfenster für die Ratenberechnung

Die Rate für den nächsten Zeitraum wird über den aktuellen 1-Stunden-Zeitraum berechnet (z. B. die Rate für den Zeitraum zwischen 12–13 UTC wird im Zeitfenster zwischen 11–12 UTC berechnet)

Finanzierungsrate

Zwischen Beginn und Ende des Zeitraums zur Ratenberechnung wird die Finanzierungsrate als zeitlich gewichtete Durchschnittsprämie berechnet und auf eine stündliche Basis normiert. Zulässige Spanne pro 1 Stunde: [-0.25%, +0.25%] (d. h. 600 Basispunkte für einen Realisierungszeitraum von 24 Stunden)

Häufigkeit der Auszahlung

Kontinuierlich auf der Grundlage der am Ende des vorherigen FinanzierungszeitraumsfestgelegtenFinanzierungsrate. Positionen erhalten und senden Mittel sofort und kontinuierlich, solange sie in Perpetual-Kontrakten offen sind. Die Finanzierung wird als nicht realisierter Gewinn/Verlust akkumuliert und stündlich am Ende des Finanzierungszeitraums oder wenn der Nutzer die offene Nettoposition ändert (je nachdem, was zuerst eintritt), abgewickelt.

Multiplikator für die Finanzierungsrate

n = 24 Der Koeffizient, der bei der Berechnung der Finanzierungsrate verwendet wird. Ein Wert von 1/n bedeutet, dass es unter sonst gleichen Bedingungen n Stunden dauern wird, dieDurchschnittsprämie zu realisieren. Beispiel: Wenn die Durchschnittsprämie für den 1-stündigen Zeitraum 0,36 % beträgt, dann ist die Finanzierungsrate gleich 0,015 %. Das bedeutet, dass die 0,36 % im Laufe von 24 Stunden realisiert werden.

Berechnung der Finanzierungsrate

In einem gegebenen 1-stündigen Finanzierungszeitraum werden Prämienwerte aus minütlichen Perpetual-Kontraktpreisen (60 Beobachtungen) unter Verwendung eines mittleren Effekts berechnet und über den Echtzeit-Plattform-Ticker aufgezeichnet. Der mittlere Effekt ist der Median des durchschnittlichen Einstiegspreises Markt-Verkauf x Wert der Kontrakte und Markt-Kauf x Wert der Kontrakte. Kontraktspezifische Werte findest du in der Tabelle oben. Die durchschnittliche Prämie wird als Durchschnitt der mittleren 30 Werte aus den oben genannten 60 Beobachtungen berechnet. Schließlich wird dieser Wert mit dem Multiplikator der Finanzierungsrate gewichtet. Wenn die durchschnittliche Prämie im 1-stündigen Zeitraum größer als 0 ist, zahlen die Long-Positionen kontinuierlich die Short-Positionen aus. Das bringt den Preis näher an den Index heran. Wenn die durchschnittliche Prämie im 1-stündigen Zeitraum geringer als 0 ist, zahlen die Short-Positionen kontinuierlich die Long-Positionen aus. Das bringt den Preis näher an den Index heran.

Trading-Zeiten

24 Stunden/Tag, 7 Tage/Woche, 365 Tage/Jahr (ausgenommen Wartung)

Gebührenstruktur

Kraken Futures verwendet eine Maker-Taker-Gebührenstruktur. Die Gebühren für einen passenden Trade werden als Prozentsatz des fiktiven Orderwerts berechnet. Für Auto-Roll oder Finanzierungsauszahlungen werden keine Gebühren erhoben – diese erfolgen ausschließlich zwischen den Kontrahenten.

Ablauf des Kontrakts

Perpetual-Derivate sind unbefristet. Das bedeutet, dass Positionen im Kontrakt niemals ablaufen oder fällig werden. Es gibt jedoch einen stündlichen Abrechnungsprozess, bei dem Mittel eingesetzt werden, um den Spot-Wert im Index zu verankern. Weitere Informationen findest du unter Letztes Trading.

Abrechnungszeitpunkt

Jede Stunde am Ende der Stunde: Die akkumulierten nicht realisierten Mittel werden abgerechnet und eine neue Rate wird auf der Grundlage der TWAP-Prämie für den Index im vorherigen Ratenzeitraum festgelegt.

Letztes Trading

Dieser Kontrakt bleibt dauerhaft im Trading und würde nur in einer Notsituation auslaufen, wenn der Handelsplatz es für notwendig erachtet, den Kontrakt abzurechnen/auslaufen zu lassen. Dies würde nur unter dringenden Umständen passieren, wenn der Ausschuss für Marktrisiken dies für notwendig hält, um einen fairen und ordnungsgemäßen Markt zu gewährleisten. Der Handelsplatz behält sich das Recht vor, den Kontrakt jederzeit und ohne Vorwarnung aufgrund ungünstiger Marktbedingungen oder regulatorischen Risiken auf „Post-Only“ zu setzen, zu pausieren oder abzurechnen.

Erstes Trading

31. August 2018

Anfangsmargin

Nur 2 %

Wartungsmarge

Die Hälfte der Anfangsmargin

Maximaler anfänglicher Leverage

Bis zu 50-fach

Schätzpreis

Indexpreis plus der 30-sekündige Exponential Moving Average des mittleren Preises des Orderbuchs minus der Indexpreis (Grundlage des Futures). Die Prämie für Perpetual-Kontrakte ist auf 1 % begrenzt. Berechnung: Indexpreis + EMA_30seconds(Preis des mittleren Effekts + Indexpreis)
Hinweis: In dem äußerst seltenen Fall, dass der Indexpreis aus irgendeinem Grund nicht verfügbar ist, gelten die oben genannten Obergrenzen möglicherweise nicht und der Schätzpreis entspricht dem Preis des mittleren Effekts.

Margin- & Abrechnungswährung

Basiswährung (z. B. PI_ETHUSD realisiert PnL in ETH)

FI_XBTUSD*

Monatlich, vierteljährlich, halbjährlich

Bitcoin (BTC)

1 USD

0,5 USD

40.000.000 USD

1.000 USD

Klasse B (50x)

Referenzrate von CME CF Bitcoin (BRR)

FI_ETHUSD

Monatlich, vierteljährlich, halbjährlich

Ethereum (ETH)

1 USD

0,05 USD

15.000.000 USD

1.000 USD

Klasse B (50x)

Referenzrate von CME CF Ether

FI_LTCUSD

Monatlich, vierteljährlich

Litecoin (LTC)

1 USD

0,01 USD

5.000.000 USD

1.000 USD

Klasse C (25x)

LTC:USD Abwicklungspreis

FI_XRPUSD

Monatlich, vierteljährlich

Ripple (XRP)

1 USD

0,0001 USD

3.000.000 USD

1.000 USD

Klasse C (25x)

XRP:USD Abwicklungspreis

PnL-Abrechnungsmethode

Inverse Derivative werden in der Basiswährung mit gesetzlichen Zahlungsmitteln abgerechnet

Trading-Zeiten

24 Stunden/Tag, 7 Tage/Woche, 365 Tage/Jahr (ausgenommen Wartung)

Gebührenstruktur

Kraken Futures verwendet eine Maker-Taker-Gebührenstruktur. Die Gebühren für einen passenden Trade werden als Prozentsatz des fiktiven Orderwerts berechnet.

Das Halten einer Position bis zur Abwicklung führt zu einer Taker-Gebühr.

Abrechnungszeitpunkt

Innerhalb von 15 Minuten nach dem letzten Trading

Letztes Trading

16:00 UTC Monat: Letzter Freitag im Monat. Quartal: Letzter Freitag eines Monats im März-Quartalszyklus (März, Juni, September und Dezember). Halbjährlich: Letzter Freitag eines Monats im März-Quartalszyklus (März, Juni, September und Dezember). Die halbjährliche Fälligkeit ist nur für FI_BTCUSD- und FI_ETHUSD-Kontrakte verfügbar.

Erstes Trading

Für FI_BTCUSD- und FI_ETHUSD-Kontrakte: 16:00 UTC Monat: Der letzte Freitag im Kalendermonat, wenn im folgenden Kalendermonat kein Kontrakt besteht. Quartal: Der letzte Freitag im Kalendermonat, wenn im folgenden Kalendermonat ein Kontrakt besteht. Halbjährlich: Der letzte Freitag im Kalendermonat, wenn ein monatlicher Kontrakt wie auch ein vierteljährlicher Kontrakt bestehen. Bei FI_BTCUSD und FI_ETHUSD werden aufgrund des Kotierungsplans für feste Fälligkeiten immer drei Kontrakte gleichzeitig notiert: ein Monatskontrakt, ein Quartalskontrakt und ein Halbjahreskontrakt. Kein Kontrakt kann dieselbe verbleibende Fälligkeit haben wie ein anderer aktuell kotierter Kontrakt. Wenn also die verbleibende Fälligkeit eines Kontrakts mit der eines Kontrakts mit einer geringeren verbleibenden Fälligkeit übereinstimmt, wird er in diese Fälligkeit verschoben und der neue Kontrakt mit einer größeren verbleibenden Fälligkeit wird gelistet. Beispiel: Wenn der Monatskontrakt am 31. März ausläuft, wird der Juni-Quartalskontrakt zum Juni-Monatskontrakt, wird der September-Halbjahreskontrakt zum September-Quartalskontrakt und wird der neue Halbjahreskontrakt für Dezember kotiert. Für alle anderen inversen Kontrakte: 16:00 UTC Monat: Der letzte Freitag im Kalendermonat, wenn im folgenden Kalendermonat kein Kontrakt besteht. Quartal: Der letzte Freitag im Kalendermonat, wenn im folgenden Kalendermonat ein Kontrakt besteht. Aufgrund des Kotierungsplans für feste Fälligkeiten werden immer zwei Kontrakte gleichzeitig kotiert: ein Monatskontrakt und ein Quartalskontrakt. Kein Kontrakt kann dieselbe verbleibende Fälligkeit haben wie ein anderer aktuell kotierter Kontrakt. Wenn also die verbleibende Fälligkeit eines Kontrakts mit der eines Kontrakts mit einer geringeren verbleibenden Fälligkeit übereinstimmt, wird er in diese Fälligkeit verschoben und der neue Kontrakt mit einer größeren verbleibenden Fälligkeit wird gelistet. Beispiel: Wenn der Monatskontrakt am 31. März ausläuft, wird der Juni-Quartalskontrakt zum Juni-Monatskontrakt und der neue September-Quartalskontrakt wird kotiert.

Anfangsmargin

Nur 2 %

Wartungsmarge

Die Hälfte der Anfangsmargin

Maximaler anfänglicher Leverage

Bis zu 50-fach

Schätzpreis

Indexpreis plus der 30-sekündige Exponential Moving Average des mittleren Preises des Orderbuchs minus der Indexpreis (Grundlage des Futures). Die Prämie ist bei Kontrakten mit einer verbleibenden Fälligkeit von 1 Tag auf 1 % und bei Kontrakten mit einer verbleibenden Fälligkeit von 210 Tagen auf 20 % begrenzt und wird dazwischen linear interpoliert. Berechnung: Indexpreis + EMA_30seconds(Preis des mittleren Effekts + Indexpreis)
Die Prämie ist bei Kontrakten mit einer verbleibenden Fälligkeit von 1 Tag auf 1 % und bei Kontrakten mit einer verbleibenden Fälligkeit von 210 Tagen auf 20 % begrenzt und wird dazwischen linear interpoliert. Hinweis: In dem äußerst seltenen Fall, dass der Indexpreis aus irgendeinem Grund nicht verfügbar ist, gelten die oben genannten Obergrenzen möglicherweise nicht und der Schätzpreis entspricht dem Preis des mittleren Effekts.

Margin- & Abrechnungswährung

Basiswährung (z. B. FI_ETHUSD_220930 realisiert PnL in ETH)