Pákový efekt a maržové obchodování s deriváty

Naposledy aktualizováno: 7. října 2026

Kraken Derivatives umožňuje obchodování s pákovým efektem až 50×. Pákový efekt obchodníkům umožňuje otevírat pozice s vyšší hodnotou, než jaká je v jejich peněženkách na obchodování – při obchodování s produkty využívajícími pákový efekt mohou být zisky i ztráty exponenciálně vyšší.

Náš systém maržování je nastaven tak, aby s vysokou mírou jistoty každá protistrana poskytla dostatečnou marži k pokrytí potenciálních ztrát způsobených náhlými výkyvy cen. Celkový kapitál každého maržového účtu se průběžně odhaduje a porovnává s maržovým požadavkem vyplývajícím z otevřených pozic a otevřených příkazů na daném maržovém účtu.

Články odkazované v této sekci popisují, jak se vypočítává hodnota portfolia a hodnota kolaterálu, co se stane při dosažení likvidačního prahu a jak je vlastní kapitál obchodníka chráněn během procesu likvidace. Proces ochrany vlastního kapitálu zajišťuje, že se účet obchodníka nikdy nedostane do záporných hodnot.

Informace o výpočtu hodnoty portfolia a vzorcích pro efektivní pákový efekt najdete v článku Správa portfolia.

Parametry marže

Instantní systém maržování Kraken Derivatives (IMS) používá ke správě úvěrového rizika maržových účtů dva různé maržové parametry.

Každý parametr je spojen s konkrétním maržovým požadavkem pro každou otevřenou dlouhou nebo krátkou pozici a při jeho dosažení spouští určitou akci

Marže

Podrobnosti

POČÁTEČNÍ MARŽE (IM) Začíná na 2%

Jedná se o marži požadovanou k otevření nových pozic. Pokud hodnota kolaterálu maržového účtu klesne pod IM, všechny otevřené příkazy, které by dále zvýšily riziko tohoto maržového účtu, se okamžitě zruší. Před otevřením nových pozic je nutné vložit na maržový účet další prostředky, aby se vlastní kapitál opět dostal nad IM. Případně lze některé stávající pozice uzavřít. Pro různé kontrakty platí různé maržové požadavky, aby se zohlednil rizikový profil každého kontraktu.

UDRŽOVACÍ MARŽE (MM) Začíná na 1%

Jedná se o marži požadovanou k udržení otevřených pozic. Pokud hodnota kolaterálu maržového účtu klesne pod MM, zahájí se proces likvidace.

Kompletní podrobnosti o požadavcích na počáteční marži a udržovací marži najdete v našem rozpisu marží.

Kontrakty Coin-M a Multi-M používají různé peněženky, a proto se u nich liší přístup k pákovému efektu a marži. Úplné podrobnosti najdete zde:

Instant Margining System a Equity Protection Process

Žádný maržový účet nesmí mít záporný zůstatek a tento stav se automaticky řeší prostřednictvím procesu nucené likvidace v systému Instant Margining System.

Likvidace probíhá na úrovni maržového účtu, když hodnota kolaterálu na Vašem maržovém účtu klesne pod požadovanou udržovací marži. U izolované marže je tomu jinak, protože k likvidaci dochází na podrobnější úrovni a ovlivňuje pouze samotnou pozici. Po likvidaci jsou ovlivněny všechny kontrakty z tohoto maržového účtu využívající křížovou marži.

To zajišťuje Equity Protection Process, který automatickým řízením rizik brání tomu, aby se Váš účet dostal do záporných hodnot.