ডেরিভেটিভস কী? (EEA-এর ক্লায়েন্টদের জন্য প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলী)

অন্তর্নিহিত সম্পদ সরাসরি ট্রেড করার তুলনায় ডেরিভেটিভস ট্রেড করা বিভিন্ন উপায়ে সুবিধাজনক হতে পারে:

তবে, লিভারেজ ব্যবহার করে ডেরিভেটিভস এবং অন্যান্য উপকরণ ট্রেড করার সাথে ঝুঁকির একটি উপাদান জড়িত। আপনি যে ডেরিভেটিভসে প্রবেশ করেন তার মূল্য বাড়তে বা কমতে পারে এবং আপনি আপনার প্রাথমিক জামানতের চেয়ে কম ফেরত পেতে পারেন, এবং কিছু ক্ষেত্রে আপনি আপনার সম্পূর্ণ জামানত হারাতে পারেন।

ডেরিভেটিভস একটি চিরস্থায়ী, মাসিক, ত্রৈমাসিক এবং অর্ধ-বার্ষিক* মেয়াদপূর্তির সময়সূচী সহ আসে এবং বিচ্ছিন্ন বা ক্রস মার্জিন সহ মাল্টি-কোল্যাটারাল ওয়ালেট ব্যবহার করতে পারে। আমরা লিনিয়ার চুক্তি অফার করি। 

তালিকাভুক্ত চুক্তি সম্পর্কে বিস্তারিত তথ্যের জন্য, দেখুন: 

*শুধুমাত্র FI_BTCUSD এবং FI_ETHUSD-এর জন্য অর্ধ-বার্ষিক চুক্তি

দ্রষ্টব্য: লগ ডাউনলোড এবং ডেরিভেটিভস API-এর জন্য XBT প্রতীকটি Bitcoin-এর জন্য ব্যবহৃত হয়

লিনিয়ার ডেরিভেটিভসের একটি লিনিয়ার ফাংশন সহ পে-অফ থাকে, যার অর্থ অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের গতিবিধির সাথে ডেরিভেটিভস চুক্তির উদ্ধৃত মূল্যের সরাসরি সম্পর্ক রয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, একটি Bitcoin-Dollar লিনিয়ার ডেরিভেটিভ চুক্তির ক্ষেত্রে মূল্যের বৃদ্ধি বা হ্রাস থেকে লাভ বা ক্ষতি সরাসরি চুক্তির ডলার বৃদ্ধি বা হ্রাসের সমান। যদি আপনি একটি লং পজিশন ধরে রাখেন এবং মূল্য 10% বৃদ্ধি পায় তবে আপনার লাভ 10% হবে, যদি আপনি একটি শর্ট পজিশন ধরে রাখেন এবং মূল্য 10% কমে যায় তবে আপনার লাভ 10% হবে

মাল্টি-কোল্যাটারাল ডেরিভেটিভস একাধিক সম্পদকে জামানত হিসাবে ব্যবহার করে বিভিন্ন ধরণের ট্রেডিং পেয়ার ট্রেড করার অনুমতি দেয়। Kraken-এর স্পট এক্সচেঞ্জে মার্জিন ট্রেডিংয়ের মতো, আপনার পজিশনগুলি নগদ দ্বারা সমর্থিত হতে পারে।

লিনিয়ার ডেরিভেটিভসের উদাহরণ:

আপনি বিশ্বাস করেন যে USD-এর বিপরীতে Solana-এর মূল্য বৃদ্ধি পাবে এবং আপনি 85 SOL প্রতি USD-তে 1,000 Solana-Dollar (PF_SOLUSD) ডেরিভেটিভস কিনবেন। মাল্টি-কোল্যাটারাল লিনিয়ার ডেরিভেটিভসের চুক্তির আকার 1 বেস ইউনিট, এই ক্ষেত্রে 1 SOL। Solana-এর মূল্য আসলে বৃদ্ধি পায় এবং আপনি 105-এ ডেরিভেটিভস বিক্রি করতে সক্ষম হন। আপনার PnL গণনা করা হয় এভাবে: 

( Exit price - Entry price ) * Position Size (105 - 85) * 1,000 = 20,000 USD

এটি আপনার ট্রেডিং উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করে। আমাদের পারপেচুয়াল ডেরিভেটিভস দীর্ঘমেয়াদী পজিশন খোলা রাখার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে, আপনার পজিশন রোল করার প্রয়োজন ছাড়াই এবং এই চুক্তিগুলির সাধারণত সর্বোচ্চ তারল্য থাকে। এই চুক্তিগুলির সাথে একটি ফান্ডিং রেট যুক্ত থাকে, যা ইতিবাচক বা নেতিবাচক হতে পারে। এই চুক্তিগুলি মাল্টি-কোল্যাটারাল ডেরিভেটিভসের জন্য উপলব্ধ। নির্দিষ্ট মেয়াদপূর্তি (মাসিক, ত্রৈমাসিক, অর্ধ-বার্ষিক*) হেজিং উদ্দেশ্যে আপনার প্রয়োজন অনুসারে আরও উপযুক্ত হতে পারে।

আপনার পজিশন অন্তর্নিহিত স্পট বাজারের প্রতিনিধিত্বকারী একটি হারে নগদ নিষ্পত্তি করা হবে।

পরিপক্ক আর্থিক বাজারে, এই মূল্যের পার্থক্য সুদের হারের পার্থক্য, লভ্যাংশ বা স্টোরেজ খরচের মতো প্রযুক্তিগত কারণ দ্বারা নির্ধারিত হয়। বিটকয়েন এবং অন্যান্য ডিজিটাল সম্পদের ক্ষেত্রে, মূল্যের পার্থক্য মূলত সরবরাহ এবং চাহিদার ভারসাম্যহীনতা দ্বারা চালিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, বিটকয়েন ডেরিভেটিভস অতীতে প্রায়শই স্পট মূল্যের চেয়ে বেশি দামে লেনদেন হয়েছে। এটি নির্দেশ করে যে লিভারেজড ভিত্তিতে বিটকয়েন কেনার উচ্চ চাহিদা রয়েছে।

আপনি যদি প্ল্যাটফর্মে একটি ইন্সট্রুমেন্ট ট্রেড করার প্রস্তাব দেন, তাহলে এই প্রস্তাবটি ট্রেডিং সিস্টেম দ্বারা অন্য ক্লায়েন্টের ট্রেডের অন্য দিকটি নেওয়ার প্রস্তাবের সাথে মিলে যায়। এর অর্থ হল Kraken Derivatives ট্রেড কাউন্টারপার্টি হিসাবে কাজ করে না।

যেসব ভেন্যুতে চুক্তিগুলি তালিকাভুক্ত করা হয়, তাদের কাছে কোনো কেনা বা বেচার প্রস্তাব সফলভাবে গৃহীত, মিলে যাওয়া বা কার্যকর করা হবে কিনা সে বিষয়ে বিচক্ষণতা থাকে এবং তারা তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে একটি অর্ডার প্রত্যাখ্যান করতে পারে এবং এই ধরনের প্রত্যাখ্যান আপনাকে জানানো হয়। এটি নিশ্চিত করার জন্য যে ট্রেডগুলি বাজার কারসাজি বা অন্যান্য অন্যায্য পরিস্থিতির দিকে পরিচালিত না করে।

না। তবে, যদি আপনার অ্যাকাউন্টে খোলা লিমিট অর্ডার(গুলি) থাকে যা কার্যকর হলে পজিশনটি বন্ধ করে দেবে, তাহলে এটিকে একমাত্র ক্লোজিং অর্ডার(গুলি) হিসাবে দেখা হয়, তাই একই চুক্তিতে অন্য কোনো অর্ডার ট্রেডিং ইঞ্জিন দ্বারা একটি নতুন পজিশন হিসাবে দেখা হবে, এইভাবে অর্ডার জমা দেওয়ার সময় মার্জিন প্রয়োজন হবে। বিস্তারিত জানার জন্য অর্ডার প্রকারগুলি দেখুন।

না। যদিও বিভিন্ন মেয়াদপূর্তিতে একই সাথে একটি লং এবং একটি শর্ট পজিশন খোলা রাখা সম্ভব, তবে একই মেয়াদপূর্তিতে একটি লং এবং একটি শর্ট পজিশনের ক্ষেত্রে এটি সম্ভব নয়। উদাহরণস্বরূপ, PI_BTCUSD-তে একই সাথে একটি লং এবং শর্ট সম্ভব হবে না, তবে মাসিক মেয়াদপূর্তিতে একটি লং এবং পারপেচুয়ালে একটি শর্ট সম্ভব হবে। যদি একজন ট্রেডারের PI_BTCUSD-তে 20,000 চুক্তির একটি লং পজিশন থাকে এবং একই আকারের একটি শর্ট পজিশন প্রবেশ করার চেষ্টা করে 20,000 চুক্তির একটি সেল অর্ডার কার্যকর করে, তাহলে সেল অর্ডার কার্যকর হওয়ার সাথে সাথে লং পজিশনটি বন্ধ হয়ে যাবে।

মেয়াদপূর্তির আগে খোলা পজিশনগুলি একটি বাই বা সেল অর্ডার জমা দিয়ে বন্ধ করা যেতে পারে যা পজিশনটি বন্ধ করে (অর্থাৎ, যদি আপনার একটি লং পজিশন থাকে তবে আপনি বিক্রি করেন, যদি আপনার একটি শর্ট পজিশন থাকে তবে আপনি আবার কেনেন)। যে পক্ষের সাথে আপনি এক্সিট ট্রেড করবেন, সে আপনার মূল কাউন্টারপার্টির সাথে সম্পর্কিত আপনার বাধ্যবাধকতাগুলি গ্রহণ করবে।

অন্যান্য ক্রিপ্টো ডেরিভেটিভস এক্সচেঞ্জের মতো নয়। আমাদের ইকুইটি প্রোটেকশন প্রসেস এবং পজিশন অ্যাসাইনমেন্ট সিস্টেম নিশ্চিত করে যে লিকুইডেশনগুলি কখনও বীমা তহবিল বা ক্ল-ব্যাক ছাড়াই নেতিবাচক ব্যালেন্সে পরিণত হয় না। আপনি যদি কেনেন, আমরা আপনাকে একজন বিক্রেতার সাথে মেলাই এবং আপনি যদি বিক্রি করেন, আমরা আপনাকে একজন ক্রেতার সাথে মেলাই। আপনি যদি লাভ করেন, এই লাভ প্ল্যাটফর্মে অন্যান্য ট্রেডারদের ক্ষতির থেকে আসবে। একটি নিরপেক্ষ এক্সচেঞ্জ হিসাবে, আমরা রিয়েল-টাইমে কাউন্টারপার্টিদের মার্জিন পরিচালনা করি এবং যেকোনো লাভ ও ক্ষতি স্থানান্তর করি। যদি একটি লিকুইডেশন পূরণ করা না যায়, তাহলে এটি একটি সুশৃঙ্খল আনওয়াইন্ডিং প্রক্রিয়ার মধ্য দিয়ে যায় যা প্রথমে এটিকে একজন মার্কেট মেকারের কাছে বরাদ্দ করার চেষ্টা করে এবং তারপর শেষ অবলম্বন হিসাবে সিস্টেমের ক্ষতি এড়াতে বন্ধ করে দেয়। এইভাবে, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা সিস্টেমটি "ক্ল-ব্যাক" এর মতো স্কিমগুলির প্রয়োজন হয় এমন ক্ষতিগুলি বজায় না রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।