EEA 客戶的投資組合管理

開倉所需的初始保證金和維持保證金從 2% 開始，這代表最高 10 倍的槓桿水平。保證金要求會隨著持倉規模的增加而提高，在進行計算時務必牢記這些數值。

有關初始保證金和維持保證金要求的完整詳情，請參閱我們的Margin Schedule。

每個保證金錢包的投資組合價值是獨立計算的，方法是將帳戶餘額加上錢包中未平倉頭寸的盈虧：

投資組合價值 = 美元餘額價值 + 未平倉頭寸的盈虧

此計算是即時進行的，您可以在市場波動時在「餘額」面板上查看。

我們根據對工具當前價格的估計來計算未平倉頭寸的盈虧：

對於反向 Derivatives，盈虧計算方式為：

未平倉頭寸的盈虧 = ( 1 / Entry Price - 1 / Current Price ) * Position Size

對於線性 Derivatives，盈虧計算方式為：

未平倉頭寸的盈虧 = ( Current Price - Entry Price ) * Position Size

我們根據當前現貨價格（由我們的即時指數提供）以及對當前遠期溢價或折價的估計，持續更新對當前工具價格的估計：

Mark Price = Index Price + Current Forward Premium or Discount

我們將當前遠期溢價或折價計算為工具當前中間價與現貨價格的百分比偏差。對於距離到期日 1 天的 Derivatives，最大允許溢價或折價上限為 1%；對於距離到期日 210 天的 Derivatives，上限為 20%，並在兩者之間進行線性插值（永續衍生品，即不設到期日的衍生品，溢價上限為 1%）。

請注意，我們對當前工具價格的估計僅用於保證金管理，並不會影響您平倉或結算後的實際盈虧。

有效槓桿是持倉價值與帳戶投資組合價值（包括未實現盈虧）的倍數。

這表示未平倉頭寸顯示的槓桿金額會隨著價格變化而改變，因為它代表「有效槓桿」。

Kraken Derivatives 抵押品保證金有三個不同選項：

上述計算中的投資組合價值考慮了未平倉頭寸的未實現盈虧。投資組合價值還包括在交易永續合約時，每小時貸記或借記的資金費率所產生的未實現盈虧。這會改變交易錢包餘額，進而也會改變有效槓桿。

投資組合價值計算使用指數價格來評估每項資產。

投資組合價值 = 美元餘額價值 + 美元總未實現盈虧

抵押品價值是指帳戶中可用作保證金的餘額的美元價值。對於 Multi-Collateral Derivatives，haircuts 適用於非美元抵押品。

抵押品價值 = (美元餘額價值 * Haircut)

當價格對您有利且您的頭寸獲利時，由於未實現利潤導致投資組合價值更高，有效槓桿將會降低，因此有效槓桿比率也會降低。反之亦然，當價格對您的頭寸不利時，由於未實現虧損導致可用抵押品減少，有效槓桿將會更高。

您的頭寸可能會觸及保證金門檻，例如維持保證金。在這種情況下，您部分或全部的未平倉頭寸可能會被強制平倉。

強制平倉因錢包類型而異，詳情請參閱下方的保證金文章：

注意：從有未平倉頭寸的交易錢包中移除資金會提高有效槓桿水平，並可能導致強制平倉。

Kraken Derivatives 有多個錢包：