US Futures 101

Hợp đồng tương lai xuất phát từ các thị trường hàng hóa, giúp người mua và người bán bảo vệ khỏi những biến động giá. Ví dụ, một người mua ngũ cốc có thể khóa giá tương lai cho lúa mì để tránh những đợt tăng giá trong mùa thu hoạch. Ý tưởng này đã phát triển thành các hợp đồng tương lai hiện đại, bao gồm hàng hóa, chỉ số, lãi suất và tài sản kỹ thuật số như crypto.

Về cơ bản, một hợp đồng tương lai cho phép bạn khóa một mức giá thị trường ngay bây giờ cho một giao dịch sẽ diễn ra sau đó. Điều này mang lại lợi ích cho cả hai bên: người mua đảm bảo được giá, và người bán biết họ sẽ kiếm được bao nhiêu. Trong các thị trường ngày nay, hợp đồng tương lai chủ yếu được sử dụng cho việc đầu cơ hoặc bảo hiểm chống lại những biến động giá. Với sản phẩm của Kraken Derivative US, bạn đang giao dịch các sản phẩm hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cao, được quản lý trong một định dạng đơn giản, thanh toán bằng tiền mặt.

Các hợp đồng tương lai được giao dịch gần như 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần. Giao dịch bắt đầu vào Chủ nhật lúc 5:00 chiều CT và kết thúc vào thứ Sáu lúc 4:00 chiều CT. Kraken Derivatives US công nhận thời điểm cắt "phiên giao dịch trong ngày" vào lúc 3:45 chiều CT, sau thời điểm đó, bất kỳ vị thế mở nào phải đáp ứng yêu cầu ký quỹ ban đầu để được giữ qua đêm.

Lịch trình rộng rãi này cung cấp sự linh hoạt và khả năng phản ứng với các sự kiện thị trường vào gần như bất kỳ giờ nào. Giờ giao dịch được quy định bởi sàn giao dịch của hợp đồng.

Các lệnh là cơ chế chính để vào và ra khỏi các vị trí hợp đồng tương lai. Hiểu các loại lệnh là nền tảng để xây dựng một chiến lược giao dịch:

Tất cả các loại lệnh này sẽ có sẵn khi ra mắt để giúp bạn quản lý rủi ro và vào hoặc thoát khỏi các vị trí một cách hiệu quả hơn.

Margin trong giao dịch futures đề cập đến số vốn mà một trader phải gửi với một broker để bảo vệ trước bất kỳ rủi ro tín dụng nào. Margin trong futures hoạt động như một khoản ký quỹ - một khoản tiền gửi để đảm bảo rằng trader có thể bù đắp cho những khoản lỗ tiềm năng. Một trader có thể mua bằng margin bằng cách vay tiền từ một broker để mua một hợp đồng futures. Khi giao dịch futures, có nhiều loại margin khác nhau mà một người phải hiểu.

Nơi mà margin intraday cho phép người dùng giao dịch với đòn bẩy cao hơn, khả năng thanh lý cũng tăng lên. Kraken Derivatives US cung cấp một tùy chọn cho phép các nhà giao dịch chọn giữa việc sử dụng margin intraday và margin ban đầu để xác thực mẫu đơn đặt hàng như một cách để giảm thiểu rủi ro từ sớm và đảm bảo rằng các vị trí mở ra là có thể quản lý. Nếu margin ban đầu được sử dụng, khả năng thanh lý sẽ ít xảy ra hơn vì việc xác thực sẽ ngăn các nhà giao dịch gửi các đơn đặt hàng có thể dẫn đến việc thanh lý trong ngày hoặc qua đêm. Các nhà giao dịch vẫn có thể đạt đến ngưỡng thanh lý nếu hiệu suất của tài sản của họ đưa họ đến mức margin cao và trách nhiệm theo dõi các vị trí thuộc về nhà giao dịch.

Đòn bẩy trong giao dịch hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các giá trị danh nghĩa lớn với các khoản tiền gửi nhỏ hơn, khuếch đại tiềm năng lợi nhuận và thua lỗ. Ví dụ, với 1.000 đô la tiền ký quỹ, bạn có thể kiểm soát một hợp đồng 10.000 đô la—đó là đòn bẩy 10x.

Khác với các công cụ có đòn bẩy khác, hợp đồng tương lai sử dụng các quy tắc ký quỹ được quy định và xác định bởi sàn giao dịch, cung cấp sự rõ ràng về mức độ rủi ro tối đa của bạn. Nhưng với đòn bẩy cao hơn thì rủi ro cũng cao hơn: sự biến động giá có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến số dư khả dụng của bạn, dẫn đến việc thanh lý nếu các mức ký quỹ không được duy trì.
 

Tính thanh khoản đại diện cho số lượng người tham gia hiện đang tham gia vào một thị trường. Trong giao dịch hợp đồng tương lai, tính thanh khoản đề cập đến khối lượng giao dịch và độ sâu của sổ lệnh, tạo điều kiện cho việc vào và ra khỏi thị trường một cách hiệu quả. Các thị trường có tính thanh khoản cao thường có mức độ hoạt động giao dịch liên tục cao, dẫn đến việc định giá và thực hiện giao dịch hiệu quả.

Tính thanh khoản mang lại cho các nhà giao dịch cơ hội mua hoặc bán ở mọi mức giá. Nếu không có nó, không ai có thể đạt được mức giá mà họ mong muốn. Nếu một nhà đầu cơ đang "mua", thì họ muốn thị trường tăng lên để bán ở mức giá cao hơn. Nếu một nhà đầu cơ đang "bán", thì họ muốn thị trường giảm xuống để mua lại ở mức giá thấp hơn.

Các hợp đồng tương lai hết hạn hàng tháng hoặc hàng quý tùy thuộc vào sản phẩm. Trước khi hết hạn, các nhà giao dịch có thể đóng vị trí của họ hoặc "cuộn" chúng bằng cách mở một vị trí trong tháng hợp đồng tiếp theo đang hoạt động.

Kraken Derivatives US hiện không cung cấp dịch vụ tự động cuộn. Nếu hợp đồng của bạn vẫn còn mở khi hết hạn, nó sẽ được thanh toán bằng tiền mặt. Bạn sẽ thấy một khoản ghi nợ hoặc ghi có tương ứng trong tài khoản của bạn dựa trên giá thanh toán cuối cùng. Bạn nên theo dõi ngày đáo hạn của hợp đồng để đảm bảo rằng bạn đóng hợp đồng của mình trước khi đáo hạn nếu bạn muốn kiểm soát nhiều hơn đối với các vị trí của mình. 

Tất cả các hợp đồng đều được thanh toán bằng tiền mặt—bạn không bao giờ nhận hàng hóa cơ sở.

PnL (Lợi nhuận và Lỗ) trong hợp đồng tương lai được tính toán bằng phương pháp Mark-to-Market (MtM):

Giao diện Kraken của bạn phản ánh PnL theo thời gian thực cho các vị trí mở và đóng, nhưng kế toán đầy đủ bao gồm điều chỉnh thanh toán sẽ có sẵn trong các báo cáo hàng ngày và hàng tháng của FCM của bạn.