Những câu hỏi thường gặp về thanh khoản

Giá thanh khoản cho một hợp đồng nhất định là ước tính về mức giá đánh dấu nào có thể kích hoạt việc thanh khoản. Đây chỉ là ước tính và không nên coi là cố định vì nó có thể bị ảnh hưởng bởi một số biến số và bạn có trách nhiệm theo dõi số dư tài khoản và mức độ rủi ro của mình để đảm bảo bạn đang chấp nhận rủi ro ở mức mà bạn cảm thấy thoải mái.

Quá trình thanh khoản được kích hoạt khi giá trị danh mục đầu tư của ví ký quỹ phái sinh giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì cần thiết cho tất cả các vị thế mở trong ví ký quỹ phái sinh. Giá thanh khoản ước tính cho một hợp đồng trong ví ký quỹ thể hiện giá tham chiếu, khi đạt đến giá này, giá trị danh mục đầu tư sẽ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.

Giá thanh khoản được xác định bởi ngưỡng thanh khoản của ví ký quỹ.

Đối với hợp đồng Coin-M, giá thanh khoản ước tính cho một hợp đồng trong ví ký quỹ đại diện cho giá tham chiếu, khi đạt đến giá này, giá trị danh mục đầu tư sẽ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.

Đối với hợp đồng Multi-M, giá thanh khoản ước tính cho một hợp đồng trong ví ký quỹ đa tài sản thế chấp thể hiện giá tham chiếu, khi đạt đến giá này, vốn chủ sở hữu ký quỹ sẽ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.

Giá thanh khoản có thể được tìm thấy trên giao diện người dùng cũ trong tabb Vị thế mở, giao diện người dùng Kraken Pro trong tab "Vị thế ký quỹ" hoặc thông qua nguồn cấp dữ liệu open_positions của API Websocket.

Không, điều này có nghĩa là với số dư tài khoản hiện tại của bạn và mức phí bảo hiểm/chiết khấu hiện tại thì không thể xác định được giá thanh khoản.

Không, hợp đồng Coin-M và Multi-M được ký quỹ riêng biệt và PnL của hợp đồng này không ảnh hưởng trực tiếp đến hợp đồng kia.

Kraken Derivatives không cung cấp lệnh gọi ký quỹ hoặc bất kỳ cảnh báo nào. Khi đạt đến ngưỡng thanh khoản, các vị thế có liên quan sẽ bị thanh khoản. Điều quan trọng là các nhà giao dịch phải theo dõi tài khoản của mình một cách thường xuyên.

Bạn có thể giảm nguy cơ bị thanh khoản bằng cách giảm tổng lượng đòn bẩy hiệu quả mà vị thế của bạn có. Bạn có thể thực hiện điều này bằng cách thêm tiền vào ví ký quỹ cho các vị thế mở của mình hoặc bằng cách giảm quy mô vị thế.

Không, Quy trình bảo vệ vốn chủ sở hữu được thiết kế để ngăn số dư tài khoản của bạn bị âm do thanh khoản.

Đúng, giá tham chiếu của các hợp đồng trong cùng một loại hợp đồng có thể khác nhau, điều này có thể dẫn đến khoản lỗ trong một hợp đồng mà không được bù đắp bằng khoản lãi tương ứng trong hợp đồng khác, dẫn đến khả năng thanh khoản nếu khoản lỗ trong một hợp đồng khiến giá trị danh mục đầu tư xuống dưới mức ký quỹ duy trì.

Mức phí bảo hiểm/chiết khấu thay đổi tùy theo kỳ hạn. Mức phí bảo hiểm/chiết khấu tối đa từ giá chỉ số đối với hợp đồng sản phẩm phái sinh vĩnh viễn là 1% và mức phí bảo hiểm/chiết khấu tối đa từ giá chỉ số đối với kỳ hạn cố định là 20% khi đáo hạn 210 ngày và 1% khi đáo hạn 1 ngày và nội suy tuyến tính ở giữa.

Ví dụ: Chỉ số Bitcoin thời gian thực (BRTI) hiện là 35.000 và một nhà giao dịch có vị thế bán trong hợp đồng vĩnh viễn và vị thế mua trong hợp đồng có kỳ hạn cố định, mỗi vị thế có giá vào khác nhau. Trong hợp đồng có kỳ hạn cố định, còn khoảng 87 ngày nữa mới đến hạn, nghĩa là giá tham chiếu trên thị trường cố định có thể trôi dạt xa tới khoảng 8,82% so với giá chỉ số (xuống 31.913 hoặc lên tới 38.087), trong khi hợp đồng vĩnh viễn chỉ có thể trôi dạt xa tới 1% so với giá chỉ số (xuống 34.650 hoặc lên tới 35.350).

Nếu giá hợp đồng cố định giảm đủ để đưa giá trị danh mục đầu tư xuống dưới mức ký quỹ duy trì (ngay cả khi vị thế vĩnh viễn có lãi), thì tất cả các vị thế trong tài khoản ký quỹ đó sẽ bị thanh khoản. Khi quản lý rủi ro ở các vị thế khoảng chênh lệch, điều quan trọng là phải tính đến những biến động phí bảo hiểm này.

Không, mức ký quỹ cho các vị thế dựa trên giá trị danh mục đầu tư của cùng một ví ký quỹ (FI_BTCUSD trong ví dụ này) và nếu giá trị danh mục đầu tư giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì trong ví đó, tất cả các vị thế sử dụng ví ký quỹ đó sẽ bị thanh khoản.

Lưu ý: Việc tiếp xúc trong một ví ký quỹ phái sinh không ảnh hưởng đến các ví khác (ví dụ: thanh lý FI_BTCUSD sẽ không ảnh hưởng đến vị thế FI_ETHUSD, v.v.)

Bạn có thể tìm hiểu thêm thông tin về quy trình thanh khoản trong Quy trình bảo vệ vốn chủ sở hữu của chúng tôi.

Nếu PnL của bạn trên các vị thế ký quỹ chéo khiến ngưỡng thanh khoản của bạn đạt đến nhưng Vốn chủ sở hữu ký quỹ của bạn vẫn cao hơn yêu cầu ký quỹ duy trì của cả Vị thế riêng biệt và Vị thế chéo, thì các vị thế ký quỹ riêng biệt của bạn sẽ không bị ảnh hưởng trực tiếp.

Có, nếu giá trị tài sản thế chấp trong ví Multi-M của bạn giảm xuống đến mức đạt ngưỡng thanh khoản thì cả vị thế ký quỹ riêng lẻ và ký quỹ chéo của bạn đều sẽ bị thanh khoản. Mọi tài sản thế chấp trong ví Multi-M đều có nguy cơ bị thanh khoản trên toàn tài khoản. Xem Tóm tắt về đòn bẩy & ký quỹ

Phí thanh khoản sẽ được áp dụng nếu vị thế Multi-M của bạn bị thanh khoản do ký quỹ không đủ. Phí thanh khoản sẽ bằng một nửa mức MM% tối thiểu của hợp đồng, ví dụ: BTC Perp sẽ là 0,5% (1% * 0,5). Phí thanh khoản được giới hạn ở mức tối đa là 5%.

Khi Vốn chủ sở hữu tài khoản ký quỹ Multi-M giảm xuống dưới yêu cầu ký quỹ duy trì nhưng vẫn trên ngưỡng ký quỹ thanh lý, một đợt Thanh lý một phần sẽ được khởi tạo, trong đó một tỷ lệ phần trăm của (các) vị thế sẽ bị thanh lý cho đến khi Vốn chủ sở hữu tài khoản ký quỹ đạt một trong hai điều kiện sau:

• Trên yêu cầu ký quỹ duy trì, hoặc

• Không còn vị thế mở nào
  

Khi Vốn chủ sở hữu tài khoản ký quỹ Multi-M giảm xuống dưới yêu cầu ký quỹ duy trì và ngưỡng ký quỹ thanh lý, một đợt thanh lý toàn bộ sẽ được khởi tạo, trong đó toàn bộ vị thế sẽ bước vào quy trình thanh lý.