Що таке ф'ючерси?
Ф'ючерси — це фінансові контракти на купівлю або продаж активу в майбутньому за фіксованою ціною. Торгівля ф'ючерсами вигідна інвесторам, оскільки дозволяє їм компенсувати або взяти на себе ризик зміни ціни активу з часом.
Ф'ючерсні контракти доступні для різних ринків, включаючи сировинні товари, фондові індекси, валюти тощо. Контракти різного розміру дозволяють трейдерам брати участь у цих ринках зі зменшеними фінансовими зобов'язаннями.
Ф'ючерсні продукти Kraken Derivatives US тепер включають Bitcoin (BTC), Micro Bitcoin (MBT), Ether (ETH), Micro Ether (MET), Solana (GSOL) та Micro Solana (MSL). Тепер ми пропонуємо 75 нових крипто- та TradFi контрактів на біржах CME, CBOT, NYMEX та COMEX: Індекси: S&P 500 та NASDAQ 100; Сировинні товари: Золото та нафта; FX: EUR, GBP, AUD; інше: Рис, деревина, худоба, що завгодно.
Ф'ючерси виникли на товарних ринках, допомагаючи покупцям і продавцям хеджувати ризики від зміни цін. Наприклад, покупець зерна міг зафіксувати майбутню ціну на пшеницю, щоб уникнути стрибків під час збору врожаю. Ця ідея розвинулася в сучасні ф'ючерси, які охоплюють сировинні товари, індекси, процентні ставки та цифрові активи, такі як крипто.
По суті, ф'ючерсний контракт дозволяє вам зафіксувати ринкову ціну зараз для транзакції, яка відбудеться пізніше. Це вигідно обом сторонам: покупці забезпечують ціну, а продавці знають, скільки вони зароблять. На сучасних ринках ф'ючерси в основному використовуються для спекуляцій або хеджування від коливань цін. З пропозицією Kraken Derivative US ви торгуєте високоліквідними, регульованими ф'ючерсними продуктами CME у простому форматі з розрахунком готівкою.
Торгівля ф'ючерсами відбувається майже 24 години на добу, п'ять днів на тиждень. Торгівля починається в неділю о 17:00 за центральним часом (CT) і закінчується в п'ятницю о 16:00 за центральним часом (CT). Kraken Derivatives US встановлює час відсікання "денної торгової сесії" о 15:45 за центральним часом (CT), після чого будь-які відкриті позиції повинні відповідати вимогам початкової маржі для утримання протягом ночі.
Цей широкий графік забезпечує гнучкість та можливість реагувати на ринкові події майже в будь-який час. Торгові години регулюються біржею контракту — у цьому випадку, CME Group для всіх криптопродуктів на момент запуску.
Ордери є основним механізмом для відкриття та закриття ф'ючерсних позицій. Розуміння типів ордерів є основою для побудови торгової стратегії:
Ринковий ордер – Ринковий ордер — це базовий тип ордера, який доручає брокеру купити або продати за найкращою доступною ціною. Ринкові ордери вважаються найшвидшим способом входу або виходу з угоди і часто виконуються миттєво.
Лімітний ордер – Лімітний ордер — це тип ордера, який розміщує замовлення на купівлю або продаж ф'ючерсного контракту за певною ціною або краще. Лімітні ордери не гарантують виконання, але дозволяють трейдеру вказати ціну, щоб запобігти негативному прослизанню.
Стоп-ринковий ордер – Стоп-ринковий ордер — це тип ордера, який видає ринковий ордер після досягнення зазначеної ціни, відомої як стоп-ціна. Як тільки стоп-ціна досягнута або перевищена, стоп-ринковий ордер стає ринковим ордером і буде виконаний за найкращою можливою ціною.
Стоп-лімітний ордер – Стоп-лімітний ордер схожий на стоп-ринковий ордер, за винятком того, що коли стоп-ціна досягнута або перевищена, видається лімітний ордер. Це дає вам більше контролю над тим, де буде виконано ордер, але, з іншого боку, не гарантує виконання.
Трейлінг-стоп ордер – Трейлінг-стоп ордер дозволяє стоп-ціні слідувати або "відстежувати" ринок на заданій відстані. Якщо ринок рухається на вашу користь, стоп-ціна коригується; якщо він рухається проти вас на суму трейлінгу, ордер стає ринковим ордером.
Трейлінг-стоп-лімітний ордер – Він функціонує аналогічно трейлінг-стоп ордеру, але замість того, щоб стати ринковим ордером, він запускає лімітний ордер, коли досягається трейл. Це дає вам більше контролю над ціною, але не гарантує виконання на швидкозмінних ринках.
Усі ці типи ордерів будуть доступні під час запуску, щоб допомогти вам ефективніше керувати ризиками та відкривати або закривати позиції.
Маржа в торгівлі ф'ючерсами стосується суми капіталу, яку трейдер повинен внести брокеру для покриття будь-якого кредитного ризику. Маржа у ф'ючерсах діє як гарантійний депозит — застава для забезпечення того, що трейдер може покрити потенційні збитки. Трейдер може купувати з маржею, позичаючи гроші у брокера для придбання ф'ючерсного контракту. При торгівлі ф'ючерсами існують різні типи маржі, які необхідно розуміти.
Внутрішньоденна маржа: Внутрішньоденна маржа — це мінімальний баланс, який ваш рахунок повинен підтримувати за контрактом під час торгівлі в звичайні торгові години США. Ставки внутрішньоденної маржі діють з моменту відкриття продукту до 15 хвилин до закриття сесії, коли вимагається початкова маржа.
Початкова маржа: Початкова маржа встановлюється біржею і є відсотком, який трейдер повинен внести, щоб утримувати позицію в наступній торговій сесії. Початкова маржа може часто змінюватися і коливатися залежно від волатильності. Вона застосовується лише тоді, коли ринок закритий.
Підтримуюча маржа: Це мінімальна сума капіталу, яку трейдер повинен мати на своєму рахунку в будь-який момент часу, щоб утримувати позиції протягом кількох сесій. Якщо кошти опускаються нижче цього рівня, ви можете отримати маржин-колл, що вимагає негайного внесення коштів для повернення рахунку до рівня початкової маржі. Якщо ви цього не зробите, це може призвести до повної або часткової ліквідації.
Хоча внутрішньоденна маржа дозволяє користувачам торгувати з вищим кредитним плечем, ймовірність ліквідації також зростає. Kraken Derivatives US пропонує перемикач, що дозволяє трейдерам вибирати між використанням внутрішньоденної маржі та початкової маржі для перевірки форми ордера як спосіб зменшення ризиків на ранніх етапах та забезпечення керованості відкритих позицій. Якщо використовується початкова маржа, ліквідації менш імовірні, оскільки перевірка запобігатиме трейдерам подавати ордери, які могли б ліквідувати їх внутрішньоденно або протягом ночі. Трейдери все ще можуть досягти порогів ліквідації, якщо ефективність їхніх активів призведе до високих рівнів маржі, і трейдер сам повинен контролювати свої позиції.
Кредитне плече у ф'ючерсах дозволяє трейдерам контролювати великі номінальні вартості з меншими депозитами, посилюючи потенційні прибутки та збитки. Наприклад, з маржею в 1000 доларів США ви можете контролювати контракт на 10 000 доларів США — це 10-кратне кредитне плече.
На відміну від інших інструментів з кредитним плечем, ф'ючерси використовують регульовані, визначені біржею правила маржі, забезпечуючи чіткість щодо вашої максимальної експозиції. Але з вищим кредитним плечем приходить вищий ризик: рухи цін можуть швидко вплинути на ваш доступний баланс, що призведе до ліквідації, якщо маржа не підтримується.
Ліквідність відображає кількість учасників, які наразі задіяні на ринку. У ф'ючерсах ліквідність стосується обсягу торгів та глибини книги ордерів, що сприяє ефективному входу та виходу за ринковими цінами. Ліквідні ринки мають постійно високий рівень торгової активності, що призводить до ефективного ціноутворення та виконання.
Ліквідність дає трейдерам можливість купувати або продавати на кожному ціновому рівні. Без неї ніхто не зміг би отримати бажані ціни. Якщо спекулянт "довгий" (long), то він хоче, щоб ринок зростав, щоб продати за вищою ціною. Якщо спекулянт "короткий" (short), то він хоче, щоб ринок падав, щоб викупити за нижчою ціною.
Ф'ючерсні контракти закінчуються щомісяця або щокварталу залежно від продукту. До закінчення терміну дії трейдери або закривають свої позиції, або вручну "переносять" їх, відкриваючи позицію в наступному активному місяці контракту.
Kraken Derivatives US наразі не пропонує автоматичних перенесень. Якщо ваш контракт все ще відкритий на момент закінчення терміну дії, він буде розрахований готівкою. Ви побачите відповідне дебетове або кредитове списання на вашому рахунку на основі остаточної ціни розрахунку. Вам слід відстежувати дати закінчення терміну дії контрактів, щоб переконатися, що ви закриваєте свій контракт до закінчення терміну дії, якщо ви хочете мати більше контролю над своїми позиціями.
Усі контракти розраховуються готівкою — ви ніколи не отримуєте базовий актив.
PnL (прибуток і збиток) у ф'ючерсах розраховується за методологією Mark-to-Market (MtM):
Нереалізований PnL: Базується на поточній ціні порівняно з ціною входу. Видно у вашому інтерфейсі Kraken.
Реалізований PnL: Фіксується при закритті позиції. Коригується з урахуванням будь-яких комісій.
Розрахунковий PnL: Остаточний облік Mark-to-Market наприкінці кожного торгового дня, відображений у вашій виписці FCM.
Ваш інтерфейс Kraken відображає PnL у реальному часі для відкритих та закритих позицій, але повний облік, включаючи коригування розрахунків, буде доступний у ваших щоденних та щомісячних звітах FCM.
Брокерські послуги надаються компанією NinjaTrader Clearing, LLC, що веде діяльність як Kraken Derivatives US, ф'ючерсним комісійним торговцем, зареєстрованим у Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та членом Національної ф'ючерсної асоціації (NFA ID #0309379).