У цій статті докладно описано інформацію та функції, доступні для допомоги в ефективному управлінні портфелем.
Початкова маржа та підтримуюча маржа, необхідні для відкриття позиції, починаються від 2%, що відповідає максимальному рівню кредитного плеча 10x. Маржинальні вимоги зростають зі збільшенням розміру позиції, і важливо враховувати ці значення під час розрахунків.
Повну інформацію про вимоги до початкової та підтримуючої маржі можна знайти в нашому Графіку маржі.
Вартість портфеля розраховується окремо для кожного маржинального гаманця шляхом додавання балансу акаунта до прибутку або збитку від відкритих позицій, що утримуються в цьому гаманці:
Вартість портфеля = Вартість балансу в USD + Прибуток або збиток від відкритих позицій
Цей розрахунок відбувається в режимі реального часу, і ви можете бачити його на панелі «Баланси» під час руху ринку.
Ми розраховуємо прибуток або збиток від відкритих позицій на основі нашої оцінки поточної ціни інструмента:
Для інверсних деривативів (Derivatives) прибуток або збиток розраховується як:
Прибуток або збиток від відкритих позицій = ( 1 / Ціна входу - 1 / Поточна ціна ) * Розмір позиції
Для лінійних деривативів (Derivatives) прибуток або збиток розраховується як:
Прибуток або збиток від відкритих позицій = ( Поточна ціна - Ціна входу ) * Розмір позиції
Ми постійно оновлюємо наші оцінки поточних цін інструментів на основі поточних спотових цін (згідно з нашими індексами в реальному часі) та нашої оцінки поточної форвардної премії або дисконту:
Ціна маркування (Mark Price) = Індексна ціна (Index Price) + Поточна форвардна премія або дисконт
Ми розраховуємо поточну форвардну премію або дисконт як відсоткове відхилення поточної середньої ціни інструмента від спотової ціни. Максимально допустима премія або дисконт обмежена 1% для деривативів з терміном погашення 1 день і 20% для деривативів з терміном погашення 210 днів і лінійно інтерполюється між ними (безстрокові деривативи, термін дії яких не закінчується, мають обмеження премії 1%).
Зверніть увагу, що наша оцінка поточних цін інструментів використовується лише для управління маржею і не впливає на ваш фактичний прибуток або збиток після закриття або розрахунку позиції.
Ефективне кредитне плече — це кратне значення вартості позиції порівняно з вартістю портфеля акаунта, що включає нереалізований прибуток або збиток.
Це означає, що сума кредитного плеча, показана для відкритої позиції, змінюватиметься разом зі зміною ціни, оскільки вона представляє «ефективне кредитне плече».
Маржування застави Kraken Derivatives має три різні варіанти:
Multi-Collateral — Cross Margin
Multi-Collateral — Isolated Margin
Cross margin використовує весь баланс торгового гаманця як заставу для позиції. Це на відміну від isolated margin, де позиція є незалежною і ризику підлягає лише застава, використана для відкриття позиції.
Ефективне кредитне плече розраховується шляхом ділення вартості відкритих позицій на загальний доступний капітал акаунта. Іншими словами, ефективне кредитне плече — це сума використаного капіталу порівняно з сумою в гаманці для торгівлі ф’ючерсами.
Ви можете розрахувати ефективне кредитне плече для позицій за наступними формулами:
Multi-Collateral Cross Margin:
Сума вартості всіх позицій при вході / (Вартість застави в USD - Початкова маржа Isolated + Нереалізований прибуток/збиток* Isolated та Cross)
Multi-Collateral Isolated Margin:
(Вартість позиції при вході в USD) / (Маржа Isolated в USD +/- Прибуток або збиток позиції Isolated*)
Зверніть увагу, що при відкритті більше ніж однієї позиції на різних парах з Multi-Collateral Cross Margin ваша застава розподіляється між цими позиціями, і рівень ефективного кредитного плеча буде вищим для обох.
Для частини розрахунку «Розмір позиції в USD» ви можете додати вартість двох або більше позицій разом, щоб розрахувати чистий результат ефективного кредитного плеча, який кілька позицій мають на вашому акаунті.
* Для контрактів Multi-Collateral до нереалізованого прибутку та збитку не в USD застосовується дисконт (haircut)
Вартість портфеля в наведених вище розрахунках враховує нереалізований прибуток/збиток відкритих позицій. Вартість портфеля також включає нереалізований прибуток/збиток від ставки фінансування (Funding Rate), який нараховується або списується протягом години під час торгівлі безстроковими контрактами. Це змінює баланс торгового гаманця, що також змінить ефективне кредитне плече.
Для розрахунку вартості портфеля використовується індексна ціна для оцінки кожного активу.
Вартість портфеля = Вартість балансу в USD + Загальний нереалізований прибуток/збиток в USD
Вартість застави (Collateral Value) означає вартість балансів на акаунті в USD, які можна використовувати як маржу. Для Multi-Collateral Derivatives до застави не в USD застосовуються дисконти (haircuts).
Вартість застави = (Вартість балансу в USD * Дисконт (Haircut))
Коли ціна рухається на вашу користь і ваша позиція прибуткова, ефективне кредитне плече буде нижчим, оскільки портфель тепер має вищу вартість через нереалізований прибуток і, отже, нижчий коефіцієнт ефективного кредитного плеча. Правильно і зворотне: коли ціна рухається проти вашої позиції, ефективне кредитне плече буде вищим, оскільки тепер доступно менше застави через нереалізований збиток.
Ваша позиція (позиції) може досягти маржинального порогу, наприклад підтримуючої маржі. У цьому випадку деякі або всі ваші відкриті позиції можуть бути ліквідовані.
Ліквідація відрізняється залежно від типу гаманця. Детальніше див. у статтях про маржування нижче:
Див. також FAQ щодо ліквідації.
ПРИМІТКА: Виведення коштів із торгового гаманця, у якому є відкриті позиції, підвищить рівень ефективного кредитного плеча та може призвести до ліквідації.
Kraken Derivatives має кілька гаманців:
Гаманець Multi-Collateral
Гаманець Multi-Collateral — це єдиний загальний гаманець, який містить усі доступні валюти застави для торгівлі контрактами MC.
Гаманець для зберігання (Holding wallet)*
Гаманець для зберігання використовується для відокремлення коштів від ваших торгових гаманців, щоб гарантувати, що кошти всередині нього не піддаються ризику під час торгівлі. Активи, що зберігаються в гаманці для зберігання, не є активною заставою і повинні бути переведені в торговий гаманець для відкриття позицій.
*Доступно лише в застарілому інтерфейсі (legacy UI)
Посібник із переказу коштів між гаманцями див. у статті: Поповнення вашого акаунта Derivatives
ПРИМІТКА: Десяткові розділювачі та розділювачі тисяч, наведені в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Для отримання додаткової інформації ознайомтеся з нашою статтею про те, як ми використовуємо крапки та коми.
Інвестиційні послуги стосовно деривативів надаються компанією Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited (раніше I.F. Greenfields Wealth Ltd) («PEDSL-CY»). PEDSL-CY авторизована та схвалена Комісією з цінних паперів і бірж Кіпру (CySEC) для надання інвестиційних послуг. Див. Розкриття ризиків тут.
PEDSL-CY авторизована та регулюється Комісією з цінних паперів і бірж Кіпру за номером ліцензії 342/17. PEDSL-CY зареєстрована на Кіпрі за реєстраційним номером HE 356603, юридична адреса: Athalassas, 62, Mezzanine, Strovolos 2012, Nicosia, Cyprus