Управління портфелем

Початкова маржа та підтримуюча маржа, необхідні для відкриття позиції, починаються від 2%, що відповідає максимальному рівню кредитного плеча 50x. Вимоги до маржі зростають зі збільшенням розміру позиції, і важливо враховувати ці значення при розрахунках.

Повні відомості про вимоги до початкової та підтримуючої маржі можна знайти в нашому Розкладі маржі.

Вартість портфеля розраховується окремо для кожного маржинального гаманця шляхом додавання балансу рахунку до прибутку або збитку від відкритих позицій, що знаходяться в гаманці:

Вартість портфеля = Вартість балансу в USD + Прибуток або збиток від відкритих позицій

Цей розрахунок відбувається в режимі реального часу, і ви можете переглядати його на панелі «Баланси» під час руху ринку.

Ми розраховуємо прибуток або збиток від відкритих позицій на основі нашої оцінки поточної ціни інструменту:

Для інверсних деривативів прибуток або збиток розраховується як:

Прибуток або збиток від відкритих позицій = ( 1 / Ціна входу - 1 / Поточна ціна ) * Розмір позиції

Для лінійних деривативів прибуток або збиток розраховується як:

Прибуток або збиток від відкритих позицій = ( Поточна ціна - Ціна входу ) * Розмір позиції

Ми постійно оновлюємо наші оцінки поточних цін інструментів на основі поточних спотових цін (як надано нашими індексами в реальному часі) та нашої оцінки поточної форвардної премії або дисконту:

Ціна маркування = Індексна ціна + Поточна форвардна премія або дисконт

Ми розраховуємо поточну форвардну премію або дисконт як відсоткове відхилення поточної середньої ціни інструменту від спотової ціни. Максимально допустима премія або дисконт обмежені 1% для деривативів з терміном погашення 1 день і 20% для деривативів з терміном погашення 210 днів і лінійно інтерполюються між ними (безстрокові деривативи, які не мають терміну дії, мають обмеження премії 1%).

Зверніть увагу, що наша оцінка поточних цін інструментів використовується лише для управління маржею і не впливає на ваш фактичний прибуток або збиток після закриття або розрахунку позиції.

Ефективне кредитне плече — це кратність вартості позиції порівняно з вартістю портфеля рахунку, яка включає нереалізований прибуток або збиток.

Це означає, що сума кредитного плеча, показана для відкритої позиції, змінюватиметься зі зміною ціни, оскільки вона представляє "ефективне кредитне плече".

Маржинальне забезпечення деривативів Kraken має три різні варіанти:

Перехресна маржа використовує весь баланс торгового гаманця як забезпечення для позиції. Це відрізняється від ізольованої маржі, де позиція є незалежною, і ризикує лише забезпечення, використане для відкриття позиції.

Ефективне кредитне плече розраховується шляхом ділення вартості відкритих позицій на загальний доступний капітал рахунку. Іншими словами, ефективне кредитне плече — це сума використаного капіталу порівняно із сумою в торговому гаманці ф'ючерсів.

Ви можете розрахувати ефективне кредитне плече для позицій за такими формулами:

Coin-M Перехресна маржа:

(Розмір позиції * Вартість 1 контракту) / (Вартість портфеля в базовій валюті * Ціна маркування)

Multi-M Перехресна маржа:

Сума вартості всіх позицій при вході / (Вартість забезпечення в USD - Ізольована початкова маржа + Нереалізований прибуток/збиток* Ізольована та перехресна)

Multi-M Ізольована маржа:

(Вартість позиції при вході в USD) / (Ізольована маржа в USD +/- Прибуток або збиток* ізольованої позиції)

Зверніть увагу, що при відкритті кількох позицій на різних парах з Multi-M Перехресною маржею ваше забезпечення розподіляється між цими позиціями, і рівень ефективного кредитного плеча буде вищим для обох.

Для частини розрахунку “Розмір позиції в USD” ви можете додати вартість двох або більше позицій разом, щоб розрахувати чистий результат ефективного кредитного плеча, який кілька позицій мають на вашому рахунку.

* Для контрактів Multi-M, haircut застосовується до нереалізованого прибутку та збитку, що не в USD

Вартість портфеля в наведених вище розрахунках враховує нереалізований прибуток/збиток відкритих позицій. Вартість портфеля також включає нереалізований прибуток/збиток від ставки фінансування, яка нараховується або списується протягом години при торгівлі безстроковими контрактами. Це змінює баланс торгового гаманця, що також змінить ефективне кредитне плече.

Розрахунок вартості портфеля використовує індексну ціну для оцінки кожного активу.

Вартість портфеля = Вартість балансу в USD + Загальний нереалізований прибуток/збиток в USD

Вартість забезпечення відноситься до вартості балансів в USD на рахунку, які можуть бути використані як маржа. Для мультизабезпечених деривативів застосовуються стрижки до забезпечення, що не в USD.

Вартість забезпечення = (Вартість балансу в USD * Стрижка)

Коли ціна рухається на вашу користь, і ваша позиція приносить прибуток, ефективне кредитне плече буде нижчим, оскільки портфель тепер має вищу вартість завдяки нереалізованому прибутку, а отже, нижчий коефіцієнт ефективного кредитного плеча. Протилежне також вірно: коли ціна рухається проти вашої позиції, ефективне кредитне плече буде вищим, оскільки тепер доступно менше забезпечення через нереалізований збиток.

Ваша позиція(ї) може досягти порогового значення маржі, наприклад, підтримуючої маржі. У цьому випадку деякі або всі ваші відкриті позиції можуть бути ліквідовані.

Ліквідації відрізняються залежно від типу гаманця. Детальніше дивіться у статтях про маржу нижче:

Дивіться також Поширені запитання щодо ліквідації.

ПРИМІТКА: Виведення коштів з торгового гаманця, який має відкриті позиції, підвищить рівень ефективного кредитного плеча та може призвести до ліквідації.

Kraken Derivatives має кілька гаманців:

Посібник з переказу коштів між гаманцями дивіться тут: Поповнення вашого деривативного рахунку

Ви відкриваєте довгу позицію на 10 000 контрактів BTCUSD за 9000 доларів США. У вас немає інших відкритих позицій, поточна ринкова ціна становить 8000 доларів США, а маркова ціна — 7995 доларів США. Кількість BTC у вашому торговому гаманці BTCUSD становить 0,25 BTC. 

Ефективне кредитне плече = (Розмір позиції * Вартість 1 контракту) / (Вартість портфеля в базовій валюті * Маркова ціна)

Отже, ефективне кредитне плече = (10000 * 1 долар США) / (0,1103 * 7995) = 11,34x

Ви відкриваєте довгу позицію на 1 BTC на BTCUSD за 40000 доларів США. У вас немає інших відкритих позицій, поточна ринкова ціна становить 40400 доларів США, а маркова ціна — 40402 долари США. Кількість BTC у вашому торговому гаманці Multi-Collateral становить 0,5 BTC та 1 ETH. Ринкова ціна ETH становить 3000 доларів США. BTC має стрижку застави 4%, а ETH — 6%. 

Ефективне кредитне плече = Вартість позиції при вході / (Вартість застави - Ізольована початкова маржа + Нереалізований прибуток/збиток Ізольований та крос)

Отже, ефективне кредитне плече = (40402) / (22614) = 1.786592376403998, яке інтерфейс обріже до 1.78x кредитного плеча.