Ця стаття містить інформацію та функції, доступні для ефективного управління портфелем.
Початкова маржа та підтримуюча маржа, необхідні для відкриття позиції, починаються від 2%, що відповідає максимальному рівню кредитного плеча 50x. Вимоги до маржі зростають зі збільшенням розміру позиції, і важливо враховувати ці значення при розрахунках.
Повні відомості про вимоги до початкової та підтримуючої маржі можна знайти в нашому Розкладі маржі.
Вартість портфеля розраховується окремо для кожного маржинального гаманця шляхом додавання балансу рахунку до прибутку або збитку від відкритих позицій, що знаходяться в гаманці:
Вартість портфеля = Вартість балансу в USD + Прибуток або збиток від відкритих позицій
Цей розрахунок відбувається в режимі реального часу, і ви можете переглядати його на панелі «Баланси» під час руху ринку.
Ми розраховуємо прибуток або збиток від відкритих позицій на основі нашої оцінки поточної ціни інструменту:
Для інверсних деривативів прибуток або збиток розраховується як:
Прибуток або збиток від відкритих позицій = ( 1 / Ціна входу - 1 / Поточна ціна ) * Розмір позиції
Для лінійних деривативів прибуток або збиток розраховується як:
Прибуток або збиток від відкритих позицій = ( Поточна ціна - Ціна входу ) * Розмір позиції
Ми постійно оновлюємо наші оцінки поточних цін інструментів на основі поточних спотових цін (як надано нашими індексами в реальному часі) та нашої оцінки поточної форвардної премії або дисконту:
Ціна маркування = Індексна ціна + Поточна форвардна премія або дисконт
Ми розраховуємо поточну форвардну премію або дисконт як відсоткове відхилення поточної середньої ціни інструменту від спотової ціни. Максимально допустима премія або дисконт обмежені 1% для деривативів з терміном погашення 1 день і 20% для деривативів з терміном погашення 210 днів і лінійно інтерполюються між ними (безстрокові деривативи, які не мають терміну дії, мають обмеження премії 1%).
Зверніть увагу, що наша оцінка поточних цін інструментів використовується лише для управління маржею і не впливає на ваш фактичний прибуток або збиток після закриття або розрахунку позиції.
Ефективне кредитне плече — це кратність вартості позиції порівняно з вартістю портфеля рахунку, яка включає нереалізований прибуток або збиток.
Це означає, що сума кредитного плеча, показана для відкритої позиції, змінюватиметься зі зміною ціни, оскільки вона представляє "ефективне кредитне плече".
Маржинальне забезпечення деривативів Kraken має три різні варіанти:
Coin-M – Перехресна маржа
Multi-M – Перехресна маржа
Multi-M – Ізольована маржа
Режим перехресної маржі використовує весь баланс торгового гаманця як заставу для позиції. Це відрізняється від режиму ізольованої маржі, де позиція є незалежною, і під ризиком перебуває лише застава, використана для її відкриття.
Ефективне кредитне плече розраховується шляхом поділу вартості відкритих позицій на загальний доступний капітал рахунку. Іншими словами, ефективне кредитне плече – це сума капіталу, що використовується, в порівнянні з сумою в гаманці для торгівлі ф’ючерсами.
Ви можете розрахувати ефективне кредитне плече для позицій за допомогою наступних формул:
Coin-M – Перехресна маржа.
(Розмір позиції * Вартість 1 контракту) / (Вартість портфеля в базовій валюті * Ринкова ціна)
Multi-M – Перехресна маржа.
Сума всіх значень позицій на момент входу / (Вартість застави в USD – ізольована початкова маржа + нереалізований прибуток / збиток * Ізольована та перехресна маржа)
Multi-M – Ізольована маржа.
(Вартість позиції на момент входу в USD) / (Ізольована маржа в USD +/– Прибуток або збиток ізольованої позиції*)
Зверніть увагу: якщо ви відкриваєте кілька позицій на різних парах у режимі перехресної маржі Multi-M, ваша застава розподіляється між цими позиціями, і ефективний рівень кредитного плеча для обох буде вищим.
Для частини розрахунку «Розмір позиції в доларах США» ви можете підсумувати вартість двох або більше позицій, щоб обчислити сукупний ефект кредитного плеча, який ці кілька позицій мають на ваш рахунок.
* Для контрактів Multi-M, знижка застосовується до нереалізованого прибутку та збитків у іншій валюті, відмінній від доларів США.
Вартість портфеля в наведених вище розрахунках враховує нереалізований прибуток/збиток відкритих позицій. Вартість портфеля також включає нереалізований прибуток/збиток від ставки фінансування, яка нараховується або списується протягом години при торгівлі безстроковими контрактами. Це змінює баланс торгового гаманця, що також змінить ефективне кредитне плече.
Розрахунок вартості портфеля використовує індексну ціну для оцінки кожного активу.
Вартість портфеля = Вартість балансу в USD + Загальний нереалізований прибуток/збиток в USD
Вартість забезпечення відноситься до вартості балансів в USD на рахунку, які можуть бути використані як маржа. Для мультизабезпечених деривативів застосовуються стрижки до забезпечення, що не в USD.
Вартість забезпечення = (Вартість балансу в USD * Стрижка)
Коли ціна рухається на вашу користь, і ваша позиція приносить прибуток, ефективне кредитне плече буде нижчим, оскільки портфель тепер має вищу вартість завдяки нереалізованому прибутку, а отже, нижчий коефіцієнт ефективного кредитного плеча. Протилежне також вірно: коли ціна рухається проти вашої позиції, ефективне кредитне плече буде вищим, оскільки тепер доступно менше забезпечення через нереалізований збиток.
Ваша позиція(ї) може досягти порогового значення маржі, наприклад, підтримуючої маржі. У цьому випадку деякі або всі ваші відкриті позиції можуть бути ліквідовані.
Ліквідації відрізняються залежно від типу гаманця. Детальніше дивіться у статтях про маржу нижче:
Див. також «Часті запитання про ліквідацію».
ПРИМІТКА: Виведення коштів з торгового гаманця, який має відкриті позиції, підвищить рівень ефективного кредитного плеча та може призвести до ліквідації.
Kraken Derivatives має кілька гаманців:
Гаманець Multi-M
Гаманець Multi-M – це єдиний загальний гаманець, який містить всі доступні валюти застави для торгівлі контрактами MC.
Гаманці Coin-M*
Існує 5 гаманців для торгівлі Coin-M; по 1 для кожного активу застави. Ці торгові гаманці ізольовані один від одного, і кожен актив застави може використовуватися лише для торгівлі контрактами Coin-M, де вони виступають у ролі базової валюти.
Гаманець для зберігання*
Гаманець для зберігання використовується для відокремлення коштів від ваших торгових гаманців, щоб забезпечити їх безпеку під час торгівлі. Активи, що зберігаються в гаманці для зберігання, не є активними як застави і повинні бути переведені в торговий гаманець для відкриття позицій.
Посібник з переказу коштів між гаманцями дивіться тут: Поповнення вашого деривативного рахунку
Ви відкриваєте лонг-позицію на 10 000 контрактів на BTCUSD за 9 000 дол. США. У вас немає інших відкритих позицій, поточна ринкова ціна становить 8 000 дол. США, а ринкова ціна – 7 995 дол. США. Кількість BTC у вашому торговому гаманці BTCUSD становить 0,25 BTC.
Ефективне кредитне плече = (Розмір позиції * Вартість 1 контракту) / (Вартість портфеля в базовій валюті * Ринкова ціна)
Розмір позиції = 10 000 контрактів
Ринкова ціна = 7 995 дол. США
Вартість портфеля = Маржинальний рахунок Баланс + Прибуток або збиток від відкритих позицій
– Маржинальний рахунок Бал. = 0,25 BTC
– Прибуток або збиток = (1 / Ціна входу в деривативи – 1 / Ціна виходу з деривативів)*Розмір позиції = (1 / 9 000 – 1 / 7995)*10 000 = -0,13967 BTC
Вартість портфеля = 0,25 + -0,13967 BTC = 0,1103 BTC
Отже, ефективне кредитне плече = (10 000 * 1 USD) / (0,1103 * 7995) = 11,34x
Ви відкриваєте лонг-позицію в 1 BTC на BTCUSD за 40 000 дол. США. У вас немає інших відкритих позицій, поточна ринкова ціна 40 400 дол. США, а ринкова ціна 40 402 дол. США. Кількість BTC у вашому гаманці багатозаставних контрактів становить 0,5 BTC та 1 ETH. Ринкова ціна ETH становить 3 000 дол. США. BTC має знижку на заставу 4 %, а ETH має знижку на заставу 6 %.
Ефективне кредитне плече = Вартість позиції при вході / (Вартість застави – Ізольований початковий маржинальний внесок + Нереалізований прибуток / ізольований та перехресний збиток)
Розмір позиції = 1 BTC
Ринкова ціна = 40 402 дол. США
Вартість позиції при вході = 40 000 дол. США
Вартість застави = (Маржинальний рахунок Баланс * Знижка) + Нереалізований прибуток / збиток
– BTC = 0,5 * 0,96 = 0,48
– ETH = 1 * 0,94 = 0,94
– Маржинальний рахунок Бал. = 0,5 BTC + 1 ETH
– Зниження вартості маржі =
– Маржинальний рахунок Вартість в дол. США після зниження = (0,48 * 40 400) + (0,94 * 3 000) = 22 212 дол. США
– Прибуток або збиток у валюті котирування = (Ціна виходу з деривативів – Ціна входу в деривативи) * Розмір позиції = (40 402 – 40 000)*1 = 402 дол. США
Вартість портфеля = 22 212 + 402 = 22 614 дол. США
Отже, ефективне кредитне плече = (40402) / (22 614) = 1,786592376403998, який інтерфейс округлить до кредитного плеча 1,78x.
Для отримання інструкцій щодо переведення коштів між гаманцями, див.: «Фінансування вашого рахунку деривативів»
ПРИМІТКА. Десяткові роздільники та роздільники тисяч, показані в цій статті, можуть відрізнятися від форматів, що відображаються на наших торгових платформах. Дивіться нашу статтю про використання крапок та ком для отримання додаткової інформації.