Coin-M contracts use cross margin exclusively. Each of the four supported assets has its own separate wallet, and the collateral in that wallet backs all positions within it.
Coin-M wallets are completely isolated from each other and from your Multi-M wallet. A liquidation in your BTC Coin-M wallet does not affect funds in your ETH, LTC, XRP, or Multi-M wallets.
Актив | Індекс | Дисконт | Маржинальний гаманець |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | Н/Д | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | Н/Д | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | Н/Д | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | Н/Д | FI_XRPUSD |
Для кожного маржинального рахунку ми розраховуємо вашу вартість портфеля, додаючи доступну маржу до прибутку або збитку відкритих позицій. Потім ми розраховуємо вимогу до маржі для відкритих позицій та відкритих ордерів. Вартість портфеля — це вартість застави, що підлягає маржі. Якщо вартість портфеля перевищує вимогу до маржі, рахунок повністю забезпечений заставою. Формула наведена нижче:
Вартість портфеля = Доступна маржа + Загальний нереалізований прибуток / збиток в USD
Your portfolio value determines whether your account is sufficiently collateralized. It's calculated per wallet as:
Portfolio Value = Available Margin + Total Unrealised P&L (in USD)
If your portfolio value is greater than or equal to the maintenance margin requirement for your open positions, your account is fully collateralized. If it falls below, liquidation may be triggered.
Неттінг маржі застосовується лише при торгівлі безстроковими позиціями та позиціями з фіксованим терміном дії в одній парі Coin-M. Неттінг маржі відбувається між лонг- та шорт-позиціями в одному гаманці (тобто в одному типі інструменту), але він не передбачений між позиціями в різних гаманцях (тобто BTC та ETH).
Наприклад, розглянемо неттінг маржі між лонг-позицією в деривативах Bitcoin-Dollar з одним терміном дії та шорт-позицією в деривативах Bitcoin-Dollar з іншим терміном.
Загальна вимога до маржі буде розрахована наступним чином:
Загальна вимога до маржі = Max(маржа -лонг-позицій, маржа шорт-позицій)
Це означає, що враховується вимога до маржі лише лонг- або шорт-позицій, залежно від того, яка з них більша. Це стосується всіх параметрів маржі (тобто початкової маржі та маржі підтримки).
Неттінг маржі дозволяє трейдерам ефективно використовувати цінові різниці з урахуванням термінів дії. Наприклад, якщо ви вважаєте, що ціна деривативів A занадто висока в порівнянні з деривативами B, ви можете відкрити шорт-позицію в A та лонг-позицію в B. Це принесе прибуток, якщо різниця зменшиться. Неттінг маржі забезпечує, що вимоги до маржі для цієї позиції не є надмірними.
Total Margin Requirement = Max(Margin for Long Positions, Margin for Short Positions)
Only the larger side (long or short) counts toward your margin requirement. This applies to both initial margin and maintenance margin.
Why this matters: Margin netting makes it efficient to trade spread strategies. For example, if you believe a Fixed contract is overpriced relative to the Perpetual, you can short the Fixed and long the Perpetual. Margin netting ensures you aren't charged the full margin for both sides independently.
Margin netting only works within the same wallet. There is no netting across different assets, a BTC long and an ETH short are in separate wallets and are margined independently.
Ліквідація відбувається, коли вартість портфеля падає нижче необхідної маржі підтримки для всіх відкритих позицій у гаманці маржі деривативів. Ліквідація в гаманці маржі Coin-M не впливає на кошти в інших гаманцях (наприклад, гаманці для зберігання або Multi-M).
Баланс рахунку = $50 000
Щомісячна лонг-позиція 50 000 @ $3000
Система резервує початкову маржу = $15 000 (50*3000/10)
Маржа підтримки = 50x$3000x2% = $300
Перехресна позиція BTC — 20 BTC @ 40 000
Початкова маржа = 40 000 * 20 * 4 % = $32 0000
Маржа підтримки = 40 000 * 20 * 2 % = $16 0000
Ринкова ціна ETH = $2000 → UPL = -$50 000
Ринкова ціна BTC = $40 000 → UPL = $0
Капітал маржі рахунку ($0) < Маржа підтримки для всіх позицій (300 + 16 000) → Ліквідація по всьому рахунку
Ліквідації можуть виникати через різні фактори:
Динаміка цін:
Ціна рухається проти ваших позицій, що призводить до падіння вартості вашого портфеля нижче маржі підтримки
Висока варіація премії:
Вартість портфеля падає нижче маржі підтримки в позиції через високу премію / знижку на фіксованому контракті
Неттінг маржі / варіація премії:
Лонг- та шорт-позиції утримуються з різними термінами дії, і ставка безстрокового фінансування знижує вартість портфеля нижче необхідної маржі підтримки, або стаються зміни премії на позиції з фіксованим терміном дії, які знижують вартість портфеля нижче маржі підтримки
Для отримання додаткової інформації про ліквідації, дивіться розділ Поширені запитання про ліквідацію. Для отримання інформації про ліквідації Multi-M, дивіться розділ Маржа та ліквідації — Деривативи Multi-M.
Monitor your effective leverage. The closer your position size is to your total wallet balance, the higher your leverage, and the less room you have before liquidation. Check your effective leverage regularly in the Position Details view.
Add collateral to your wallet. Transferring additional funds into the relevant Coin-M wallet increases your portfolio value and gives your position more breathing room.
Reduce your position size. Partially closing a position lowers your margin requirement, improving your margin ratio.
Use Stop Loss orders. Attaching a Stop Loss when you open a position sets a predefined exit point, limiting your downside before liquidation is reached.
Keep funds in the correct wallet. Coin-M wallets are asset-specific. Make sure your collateral is in the right wallet for the contracts you're trading. Funds sitting in your BTC wallet don't protect your ETH positions.