Контракти Coin-M використовують виключно крос-маржу. Кожен із чотирьох підтримуваних активів має власний окремий гаманець, а забезпечення в цьому гаманці підтримує всі позиції в ньому.
Гаманці Coin-M повністю ізольовані один від одного та від вашого гаманця Multi-M. Ліквідація у вашому гаманці BTC Coin-M не впливає на кошти у ваших гаманцях ETH, LTC, XRP або Multi-M.
Актив | Індекс | Дисконт | Маржинальний гаманець |
|---|---|---|---|
BTC | BRTI | Н/Д | FI_BTCUSD |
ETH | ETHUSD_RTI | Н/Д | FI_ETHUSD |
LTC | LTCUSD_RTI | Н/Д | FI_LTCUSD |
XRP | XRPUSD_RTI | Н/Д | FI_XRPUSD |
Для кожного маржинального рахунку ми розраховуємо вашу вартість портфеля, додаючи доступну маржу до прибутку або збитку відкритих позицій. Потім ми розраховуємо вимогу до маржі для відкритих позицій та відкритих ордерів. Вартість портфеля — це вартість застави, що підлягає маржі. Якщо вартість портфеля перевищує вимогу до маржі, рахунок повністю забезпечений заставою. Формула наведена нижче:
Вартість портфеля = Доступна маржа + Загальний нереалізований прибуток / збиток в USD
Вартість вашого портфеля визначає, чи достатньо забезпечений ваш акаунт. Вона розраховується для кожного гаманця наступним чином:
Вартість портфеля = Доступна маржа + Загальний нереалізований P&L (в USD)
Якщо вартість вашого портфеля більша або дорівнює вимогам до підтримуючої маржі для ваших відкритих позицій, ваш акаунт повністю забезпечений. Якщо вона опускається нижче, може бути ініційована ліквідація.
Неттінг маржі застосовується лише при торгівлі безстроковими позиціями та позиціями з фіксованим терміном дії в одній парі Coin-M. Неттінг маржі відбувається між лонг- та шорт-позиціями в одному гаманці (тобто в одному типі інструменту), але він не передбачений між позиціями в різних гаманцях (тобто BTC та ETH).
Наприклад, розглянемо неттінг маржі між лонг-позицією в деривативах Bitcoin-Dollar з одним терміном дії та шорт-позицією в деривативах Bitcoin-Dollar з іншим терміном.
Загальна вимога до маржі буде розрахована наступним чином:
Загальна вимога до маржі = Max(маржа -лонг-позицій, маржа шорт-позицій)
Це означає, що враховується вимога до маржі лише лонг- або шорт-позицій, залежно від того, яка з них більша. Це стосується всіх параметрів маржі (тобто початкової маржі та маржі підтримки).
Неттінг маржі дозволяє трейдерам ефективно використовувати цінові різниці з урахуванням термінів дії. Наприклад, якщо ви вважаєте, що ціна деривативів A занадто висока в порівнянні з деривативами B, ви можете відкрити шорт-позицію в A та лонг-позицію в B. Це принесе прибуток, якщо різниця зменшиться. Неттінг маржі забезпечує, що вимоги до маржі для цієї позиції не є надмірними.
Загальна маржинальна вимога = Max(Маржа для довгих позицій, Маржа для коротких позицій)
Лише більша сторона (довга або коротка) враховується у вашій маржинальній вимозі. Це стосується як початкової, так і підтримуючої маржі.
Чому це важливо: маржинальний нетинг дозволяє ефективно торгувати стратегіями спреду. Наприклад, якщо ви вважаєте, що фіксований контракт переоцінений відносно безстрокового, ви можете відкрити коротку позицію за фіксованим контрактом і довгу — за безстроковим. Маржинальний нетинг гарантує, що з вас не буде стягнуто повну маржу за обидві сторони окремо.
Маржинальний нетинг працює лише в межах одного гаманця. Нетинг не застосовується до різних активів: довга позиція BTC і коротка позиція ETH знаходяться в різних гаманцях, і маржа для них розраховується незалежно.
Ліквідація відбувається, коли вартість портфеля падає нижче необхідної маржі підтримки для всіх відкритих позицій у гаманці маржі деривативів. Ліквідація в гаманці маржі Coin-M не впливає на кошти в інших гаманцях (наприклад, гаманці для зберігання або Multi-M).
Баланс рахунку = $50 000
Щомісячна лонг-позиція 50 000 @ $3000
Система резервує початкову маржу = $15 000 (50*3000/10)
Маржа підтримки = 50x$3000x2% = $300
Перехресна позиція BTC — 20 BTC @ 40 000
Початкова маржа = 40 000 * 20 * 4 % = $32 0000
Маржа підтримки = 40 000 * 20 * 2 % = $16 0000
Ринкова ціна ETH = $2000 → UPL = -$50 000
Ринкова ціна BTC = $40 000 → UPL = $0
Капітал маржі рахунку ($0) < Маржа підтримки для всіх позицій (300 + 16 000) → Ліквідація по всьому рахунку
Ліквідації можуть виникати через різні фактори:
Динаміка цін:
Ціна рухається проти ваших позицій, що призводить до падіння вартості вашого портфеля нижче маржі підтримки
Висока варіація премії:
Вартість портфеля падає нижче маржі підтримки в позиції через високу премію / знижку на фіксованому контракті
Неттінг маржі / варіація премії:
Лонг- та шорт-позиції утримуються з різними термінами дії, і ставка безстрокового фінансування знижує вартість портфеля нижче необхідної маржі підтримки, або стаються зміни премії на позиції з фіксованим терміном дії, які знижують вартість портфеля нижче маржі підтримки
Для отримання додаткової інформації про ліквідації, дивіться розділ Поширені запитання про ліквідацію. Для отримання інформації про ліквідації Multi-M, дивіться розділ Маржа та ліквідації — Деривативи Multi-M.
Стежте за своїм ефективним кредитним плечем. Чим ближче розмір вашої позиції до загального балансу гаманця, тим вище ваше кредитне плече і тим менше у вас запасу до ліквідації. Регулярно перевіряйте своє ефективне кредитне плече у вікні «Деталі позиції».
Додайте забезпечення до свого гаманця. Переказ додаткових коштів у відповідний гаманець Coin-M збільшує вартість вашого портфеля та дає вашій позиції більше запасу міцності.
Зменште розмір своєї позиції. Часткове закриття позиції знижує вашу маржинальну вимогу, покращуючи коефіцієнт маржі.
Використовуйте ордери Stop Loss. Додавання Stop Loss під час відкриття позиції встановлює заздалегідь визначену точку виходу, обмежуючи ваші збитки до досягнення ліквідації.
Тримайте кошти у відповідному гаманці. Гаманці Coin-M прив’язані до конкретних активів. Переконайтеся, що ваше забезпечення знаходиться в потрібному гаманці для контрактів, якими ви торгуєте. Кошти, що знаходяться у вашому гаманці BTC, не захищають ваші позиції ETH.