Поширені запитання про єдиний гаманець

Unified Trading Wallet (також відомий як Unified Balance Manager або UBM) — це централізована система обліку балансу, яка обʼєднує спотову й фʼючерсну торгівлю в межах єдиного гаманця. Він дозволяє Вам:

Єдиний гаманець.

Традиційні окремі гаманці:

Функція єдиного гаманця вмикається на рівні облікового запису. 

Інструкції з увімкнення єдиного гаманця можна знайти тут.

Для перемикання між режимами може знадобитися закрити всі позиції та вивести кошти з відповідних гаманців.

Інструкції з повернення до звичайного (неєдиного) гаманця доступні тут.

Дисконти — це коригування ризику, що зменшують вартість застави Ваших активів з урахуванням:

• Волатильність на ринку
• Ризик ліквідності
• Ризик контрагента
• Операційний ризик

Формула: Вартість застави = Баланс активу × Ринкова ціна × (1 - Ставка дисконту)

Активи рівня 1 (низький ризик):

• USD, EUR, GBP, основні фіатні валюти: дисконт 0 %
• USDC: дисконт 1–2 %
• BTC, ETH: дисконт 2–3 %

Активи рівня 2 (середній ризик):

• USDT: дисконт 2 %
• Криптовалюти з великою капіталізацією: дисконт 10–15 %
• Популярні альткоїни: дисконт 15–20 %

Активи рівня 3 (підвищений ризик):

• Альткоїни з малою капіталізацією: дисконт 25–50 %
• Нові токени: дисконт 50–75 %
• Активи з високою волатильністю: дисконт до 90 %

Ні, одновалютні фʼючерсні гаманці мають дисконт 0 %. Вартість застави дорівнює значенню балансу. Це повʼязано з відсутністю ризику міжвалютної конвертації.

Дисконти оновлюються в адміністративному порядку залежно від ринкових умов. Про суттєві зміни зазвичай повідомляється заздалегідь, проте незначні коригування можуть вноситися без попереднього сповіщення.

Початкова маржа (IM):

• Мінімальна застава для відкриття нової позиції
• Найвища вимога
• Запобігає надмірному кредитному плечу

Підтримувальна маржа (MM):

• Мінімальна застава для підтримання відкритої позиції
• Зазвичай 80 % від вимог до спот-маржі
• Пороговий рівень попередження перед ліквідацією

Маржа ліквідації:

• Критичний поріг, після якого запускається ліквідація
• Зазвичай 40 % від вимог до спот-маржі
• У разі порушення порогу обліковий запис ліквідується

Ліквідація спрацьовує, коли:

Для єдиних гаманців:

• Доступна маржа ліквідації ≤ 0
• Доступна підтримувальна маржа ≤ 0 (за наявності активної події ліквідації)

Для деривативних гаманців:

• Доступна маржа + Загальний нереалізований П/З < підтримувальна маржа

Формула:
Доступна маржа ліквідації = Капітал ліквідації + PnL деривативів − (Спот-маржа × 0,4) − Маржа ліквідації деривативів

Крос-маржа:

• Усі позиції використовують спільну заставу
• Обліковий П/З однієї позиції може підтримувати іншу
• Вища ефективність використання капіталу
• Вищий системний ризик
• Ліквідація однієї позиції може вплинути на всі інші

Ізольована маржа:

• Кожна позиція має окрему заставу
• Позиції не впливають одна на одну
• Нижча ефективність використання капіталу
• Обмежений ризик
• У разі порушення порогу ліквідується лише конкретна позиція

Рівень маржі = (Вартість застави + Обліковий П/З) / Вимоги до маржі × 100 %

Тлумачення:

• > 200%: Обліковий запис у безпеці
• 100–200 %: Наближення до маржин-колу
• < 100 %: Ризик ліквідації

Покроково:

1. Моніторинг: Система безперервно перевіряє рівні маржі
2. Попередження: Коли доступна підтримувальна маржа наближається до нуля
3. Сигнал ліквідації: Формується, коли вичерпано маржу ліквідації
4. Пріоритет виконання:
   
   1. Ліквідація Spot Non-ECP (найвищий пріоритет)
   2. Ліквідація деривативів
   3. Уніфікована ліквідація Spot
5. Закриття позицій: Позиції закриваються за ринковою ціною
6. Завершення: Ліквідація триває до відновлення маржі

Так! Кілька способів:

1. Поповнення застави: Внесіть USD або інші активи
2. Закриття позицій: Зменшіть експозицію до досягнення порогу ліквідації
3. Зменшення розміру позиції: Знизьте вимоги до маржі
4. Відстеження рівня маржі: Налаштуйте сповіщення щодо маржі

Автоконвертація автоматично конвертує прийнятне забезпечення (BTC, ETH тощо) у USD у разі виявлення дефіциту маржі.

Тригер: Якщо баланс USD + Обліковий П/З < порогового значення тригера

Процес:

1. Система виявляє дефіцит USD
2. Оцінює доступне забезпечення для конвертації
3. Конвертує активи, що не входять до білого списку, у USD
4. Прагне довести баланс до цільового рівня

Загальна ліквідація облікового запису — найсерйозніший тип:

• Усі позиції у відповідному гаманці ліквідуються
• Триває до відновлення вимог до маржі
• Зачіпає весь портфель, а не лише одну позицію
• Спрацьовує, коли загальна доступна маржа недостатня

Якщо Вам потрібна валюта, якої немає на Вашому балансі, система може автоматично конвертувати наявні активи:

Процес конвертації:

1. Перевірка балансу: Визначає доступні валюти
2. Отримання курсу: Отримує обмінні курси
3. Застосування спреду: Застосовує спред конвертації
4. Виконання конвертації: Списує з джерела, зараховує на цільовий актив
5. Запис у Леджер: Фіксує в історії транзакцій

Два типи:

Референсні курси (пріоритетні):

• Індексні ціни інституційного рівня
• Оновлюються щосекунди

Середні курси (резервні):

• Середній курс = (Найкращий бід + Найкращий аск) / 2
• У реальному часі з книг ордерів

Спреди конвертації захищають від несприятливих змін ціни під час конвертації.

Типові спреди:

• Основні пари фіатних валют (USD/EUR): 0%
• Пари крипто/USD: 0,25 % – 0,50 %
• Пари крипто/крипто: 0,50 % – 1,00 %

Розрахунок:

Базовий до котирування: Сума конвертації = Початкова × Курс × (1 - Спред %)

Котирування до базового: Сума конвертації = Початкова × Курс / (1 + Спред %)

Умови автоматичної конвертації:

1. Недостатня застава для покриття маржинальних вимог
2. Виконання транзакцій без необхідної валюти
3. Нарахування відсотків на непокриті збитки

Так, спреди конвертації застосовуються до всіх конвертацій. Спред зазвичай становить 0,0 % – 0,25 % залежно від валютної пари та ринкових умов. Ця плата не входить до торгової комісії.

Рекомендації:

1. Підтримуйте баланс у USD, щоб уникнути частих конвертацій
2. Конвертуйте більші суми рідше
3. Здійснюйте конвертації за сприятливих ринкових умов
4. Плануйте потреби у валюті перед торгівлею
5. По можливості використовуйте активи з вужчими спредами

Непокриті збитки виникають, якщо у Вас є:

• Відʼємний баланс USD унаслідок торгових збитків
• Обліковий П/З зі збитком за відкритими позиціями
• Недостатня застава для покриття цих відʼємних сум

Формула: Непокритий збиток = -(баланс USD + Обліковий П/З)

Формула: Interest-Bearing Amount = max(0, Uncovered Loss)

Hourly Interest = Interest-Bearing Amount × Hourly Interest Rate

Типова ставка: 0,01 % на годину (~87,6 % річних за умови тривалої дії)

Примітка: Висока ставка спонукає клієнтів оперативно усувати непокриті збитки, а не використовувати їх як довгострокове фінансування.

Відсотки на непокриті збитки нараховуються та списуються щогодини.

Якщо заставних коштів недостатньо для конвертації та сплати відсотків:

1. Система намагається конвертувати наявну заставу в USD
2. Якщо конвертації недостатньо, відсотки додаються до Вашого непокритого збитку
3. Це збільшує базову суму для майбутніх нарахувань відсотків
4. Якщо не вжити заходів, виникає ефект складних відсотків

Стратегії:

1. Внести USD
2. Закрийте збиткові позиції
3. Зменшіть розміри позицій

Так, погодинна процентна ставка є налаштовуваним параметром, який відділ управління ризиками може змінювати. Зміни застосовуються лише до майбутніх розрахунків і не мають зворотної сили.

Ставка (близько 87,6 % річних) навмисно висока, щоб:

• Спонукати до швидкого усунення непокритих збитків
• Запобігти використанню непокритих збитків як довгострокового фінансування
• Заохочувати належне управління ризиками
• Захистити платформу від надмірних ризиків

Референсні ціни — це зважені за часом середні ціни інституційного рівня з кількох надійних джерел:

• Великі централізовані біржі
• Професійні мейкери
• Інституційні торгові майданчики
• Перехресно верифіковані цінові потоки

Оновлено: Кожні кілька секунд
Використовуються для: Оцінка застави, розрахунок маржі, конвертація

Середні ціни розраховуються на основі внутрішніх книг ордерів Kraken:
Середній курс = (Найкращий бід + Найкращий аск) / 2
Оновлено: У реальному часі з кожною зміною ціни
Використовуються для:  Резервний варіант, якщо референсні ціни недоступні

Захист від застарілих даних:

• Ціни, давність яких перевищує допустимий поріг, спричиняють попередження
• Автоматичне перемикання на альтернативні джерела цін
• Консервативна оцінка під час перебоїв у надходженні даних
• Використання останньої відомої коректної ціни в екстрених випадках

Основний гаманець (Єдиний):

• Обʼєднує спотові та фʼючерсні баланси
• Спільна застава на всіх ринках
• Крос-маржування увімкнено
• Найефективніше використання капіталу

Деривативи – Багатозаставні контракти:

• Кілька валют як застава
• Лише торгівля фʼючерсами
• Застосовуються дисконти
• Маржа в USD

Деривативи – Однозаставні контракти:

• Одна валюта як застава
• Лише торгівля фʼючерсами
• Без дисконтів (0 %)
• Маржа в нативній валюті

Деривативи – Депозитарний гаманець:

• Спеціальний гаманець для зберігання
• Торгівля недоступна
• Тип гаманця для переказів

Переказ між гаманцями можна здійснити через:

• Інтерфейс переказів на панелі портфеля
• Кінцеві точки API для переказів

Примітка. Деякі перекази можуть спричинити конвертацію або мати обмеження.

Основний гаманець (також відомий як спотовий гаманець) — це Ваш головний гаманець для спот-торгівлі в єдиній конфігурації. Його можна використовувати для спот-торгівлі та як заставу для фʼючерсних позицій, якщо увімкнено єдиний гаманець.

Ключові показники для моніторингу:

• Поточний відсоток рівня маржі
• Доступна початкова маржа
• Доступна підтримувальна маржа
• Доступна маржа до ліквідації
• Обліковий П/З
• Вартість застави

Рекомендовані рівні:

• Нормальний: рівень маржі > 300 %
• Прийнятний: 200–300 %
• Попередження: 150–200 %
• Небезпечний: 100–150 %
• Критичний: < 100 % (ліквідація неминуча)

Рекомендації:

1. Тримайте буфер: Підтримуйте рівень маржі значно вище 200 %

2. Розмір позиції: Не використовуйте надмірне кредитне плече

3. Ретельний моніторинг: Перевіряйте показники в періоди підвищеної волатильності

4. Сповіщення: Налаштуйте попередження про маржу

5. Поповнення застави: Поповнюйте рахунок до ліквідації

6. Диверсифікація: Використовуйте кілька активів 1-го рівня

7. Стоп-лосси: Обмежте потенційні збитки

Негайні дії:

1. Оцініть ситуацію: Перевірте Рівень маржі та доступну заставу
2. Поповнення застави: Внесіть USD або затверджені активи
3. Закриття позицій: Зменшіть ризик
4. Зменшіть розмір: Скоротіть розміри позицій
5. Скасуйте ордери: Вивільніть утриману заставу
6. Конвертуйте активи: Вручну конвертуйте кошти в потрібну валюту
7. Відстежуйте: Уважно стежте за Рівнем маржі

Дельта портфеля вимірює чутливість Вашого портфеля до зміни ціни:

Дельта портфеля = Σ (Розмір позиції × Дельта на одиницю)

Чому це важливо:

• Допомагає оцінити спрямовану експозицію
• Корисна для стратегій хеджування
• Важлива для оцінки ризику
• Впливає на вимоги до маржі

Формула: Макс. розмір позиції = Доступна початкова маржа / (Вартість позиції × Ставка початкової маржі)

Враховуйте:

• Поточну вартість застави (з урахуванням дисконтів)
• Наявні позиції та використану маржу
• Можливі коливання ринку
• Бажаний буфер безпеки

VaR оцінює максимальний збиток за визначений період із заданим рівнем довіри:

VaR = Вартість портфеля × Волатильність × Коефіцієнт довіри × √Тривалість періоду

Спрощено:

• 95 % VaR для $10 000 = впевненість на 95 %, що збитки не перевищать $10 000
• Вищий VaR = вищий ризик
• Використовується для оцінки ризику та визначення розміру позиції

Покроково:

1. Отримати баланс активу: Поточні залишки за кожним активом
2. Отримати ринкову ціну: Референсна ставка або середня ціна
3. Застосувати дисконт: Помножити на (1 − ставка дисконту)
4. Конвертувати в USD: Якщо актив ще не в USD
5. Загальна сума: Додати вартість застави за всіма активами

Формула: Вартість застави = Σ(Баланс активу × Ринкова ціна × (1 − Ставка дисконту))

Без відкритих ордерів: Доступна маржа = Капітал + Обліковий П/З за деривативами − Вимоги до початкової маржі

З відкритими ордерами: Доступна маржа = Капітал + PnL за деривативами − Спот-маржа − Заблоковані кошти − Початкова маржа − Маржа за деривативами (з ордерами)

Значення балансу:

• Номінальна вартість усіх активів
• Без коригування на ризик
• Значення балансу = Σ(Баланс активу × Ринкова ціна)

Вартість застави:

• Після застосування дисконтів
• Використовується для розрахунку маржі
• Вартість застави = Σ(Баланс активу × Ціна × (1 - Дисконт))

Капітал:

• Вартість застави плюс обліковий П/З
• Фактична вартість Вашого облікового запису
• Капітал = Вартість застави + Обліковий П/З

Ставка підтримувальної маржі = 0,8 (80 % від вимог до спот-маржі)

Доступна підтримувальна маржа = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (маржа × 0,8) - DerivativesMaintenanceMarginRequirements

Ставка маржі ліквідації = 0,4 (40 % від вимог до спот-маржі)

Доступна маржа ліквідації = liqEquity + DerivativesUnrealizedAsMargin - (маржа × 0,4) - DerivativesLiquidationMarginRequirements

Параметри точності:

• Висока точність для внутрішніх розрахунків
• Кількість знаків після коми для кожного активу (BTC: 8, USD: 2)
• Масштаб відсотків: -4 (точність 0,01 %)
• Округлення: За принципом «половина до парного» (банківське округлення)

Для лонг-позицій:

Ціна ліквідації = Ціна входу × (1 - (Застава / Вартість позиції - Ставка MM))

Для шорт-позицій:

Ціна ліквідації = Ціна входу × (1 + (Застава / Вартість позиції - Ставка MM))

Приклад:

• Лонг 2 BTC за $50 000
• Застава: $20 000
• Ставка MM: 5%
• Ціна ліквідації ≈ $50 000 × (1 - ($20 000/$100 000 - 0,05)) = $42 500

KFEE (Kraken Fee Token) має особливі правила конвертації:

• Фіксований курс: 100 KFEE = 1 USD
• Використовується лише для сплати комісій
• Не враховується у стандартних розрахунках застави
• Забезпечує знижку на комісію при використанні

Пріоритет сплати комісії:

1. Токени KFEE (зі знижкою)
2. Базова валюта пари (напр., BTC для BTC/USD)
3. Еквівалент у USD
4. Інші доступні активи (з конвертацією та спредами)

Поширені причини:

1. Застосовано дисконти: Перевірте ставки дисконту для Ваших активів
2. Джерело цін: Референсні ціни можуть відрізнятися від відображуваних
3. Застарілі ціни: Потоки цін можуть затримуватися
4. Актив не прийнятний: Деякі активи можуть не бути схвалені як застава

Перевірте:

• Ваші активи та ставки дисконту
• Поточні референсні ціни порівняно з відображуваними
• Панель облікового запису для детального перегляду

Поширені причини:

1. Швидкий рух ціни: Раптова ринкова волатильність
2. Нереалізовані збитки: Відкриті позиції рухалися проти Вас
3. Зміна дисконтів: Підвищення дисконтів під час волатильності
4. Автоконвертація не виконана: Недостатньо застави для конвертації
5. Відсутність моніторингу: Рівень маржі знизився без попередження
6. Депозити в обробці: Заставу ще не зараховано

Запобіжні заходи:

• Налаштуйте сповіщення про маржу
• Стежте за ситуацією у волатильні періоди
• Підтримуйте більший запас безпеки
• Використовуйте стоп-лосси
• Тримайте ліквідну заставу в резерві

Спреди конвертації захищають від:

• Прослизання ціни під час конвертації
• Впливу на ринок від великих конвертацій
• Несприятливого відбору
• Операційних витрат

Це стандартна практика для автоматичних конвертацій, яка захищає Вас і платформу від різких цінових коливань.

Можливі причини:

1. Кілька годин: Відсотки нараховуються щогодини й накопичуються з часом

2. Висока ставка: 0,01 % на годину (~87,6 % річних) — навмисно висока

3. Нарахування складних відсотків: Несплачені відсотки додаються до непокритого збитку

4. Великий непокритий збиток: Що більший збиток понад $30 000, то вищі відсотки

Рішення:

• Поповніть заставу якомога швидше

• Закрийте збиткові позиції

• Відстежуйте ситуацію щогодини, щоб вчасно вжити заходів

Поширені причини:

1. Недостатня доступна маржа: Потрібна більша початкова маржа
2. Досягнуто ліміт позиції: Перевищено максимальну кількість позицій
3. Низький доступний баланс: Недостатньо вільної застави
4. Регіональні обмеження: Актив або тип торгівлі є обмеженим
5. Статус облікового запису: На обліковий запис можуть поширюватися обмеження
6. Відкриті ордери: Надто велику частину застави заблоковано

Перевірте:

• Доступна початкова маржа
• Скасуйте непотрібні ордери
• Додати заставу
• Перевірте ліміти позицій
• Перевірте статус облікового запису

Доступ до історії транзакцій:

• Панель облікового запису → Леджер/Історія транзакцій
• Кінцеві точки API (GetLedgers, GetTrades)
• Функції експорту для CSV/PDF

Типи записів у Леджері:

• LT_Trade: Торгова діяльність
• LT_Conversion: Конвертації валюти
• LT_Interest: Нарахування відсотків (за наявності)
• LT_Deposit/Withdrawal: Перекази
• Різні типи деривативів

Через панель:

• Огляд облікового запису → Розділ маржі
• Деталі позиції → Індивідуальні вимоги
• Деталізація застави → Застосовані дисконти

Via API:

• Кінцева точка GetTradeBalance
• Кінцева точка GetOpenPositions
• Кінцеві точки запитів облікового запису

Причини:

1. Зважені за часом: Референтні ставки — це середні значення за певний період
2. Кілька джерел: Агрегуються з багатьох бірж
3. Захист від маніпуляцій: Розроблені для протидії короткостроковим маніпуляціям
4. Частота оновлення: Оновлюються кожні кілька секунд, а не в режимі реального часу
5. Інше призначення: Призначені для оцінки застави, а не для торгівлі

Примітка: Це нормально та передбачено. Референтні ставки забезпечують стабільне та справедливе ціноутворення для розрахунку маржі.